Archivos del mes May, 2009
Publicado por - 31/05/09 a las 07:05:59 am
de lo peorcito en las últimas 5 sesiones. Los fondos de renta fija de deuda pública se encuentran entre los que peor comportamiento han presentado en las últimas 5 sesiones (contando desde el cierre del día 28 de mayo).
Aquí tienen una selección de categorías de fondos de inversión, presentada en formato de histograma de barra horizontal, diseñado según varias ventanas temporales (última sesión, últimas 5 sesiones, último mes, último trimestre y year to day).
Les muestro en esta entrada varios gráficos en los que intento abordar la dispar evolución de una selección de categorías y sectores de fondos de inversión. Los gráficos abarcan diversas ventanas temporales. Haciendo click sobre el gráfico conseguirán que se amplíe y se incremente la calidad del mismo.
Esta jerarquía se desarrolla mediante la evolución de fondos de inversión. He escogido un fondo de inversión en cada una de las categorías con las que he desarrollado este estudio, por ello, la elección de algún otro fondo, dentro de esas categorías, podría trastocar ligeramente esta jerarquía. Como la publicación de los valores liquidativos de los fondos de inversión suele llevar un día de retraso, esta es la razón de que estas jerarquías no presenten fecha de la última sesión bursátil.
Dos click encima de cada gráfico y accederán a una presentación de notable calidad.
Categorías de fondos de inversión, última sesión.
fondos de inversión
Categorías de fondos de inversión, últimas 5 sesiones.
mutual funds
Categorías de fondos de inversión, último mes.
mutual funds category
Categorías de fondos de inversión, último trimestre
mutual funds performance
Categorías de fondos de inversión, year to day
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También pueden seguir a diario estos gráficos, en un formato de mayor tamaño, en el siguiente enlace: CATEGORIAS DE FONDOS DE INVERSIÓN
Fecha de publicacion: May 31, 2009
Categorias: fondos de inversión
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Publicado por - 29/05/09 a las 02:05:33 pm
en el mercado japonés, además de ver como disminuye el volumen de negociación, tal como reflejan la evolución del precio y del volumen en las compañías del sectorial financiero.
Reflexión y conclusiones acerca de la herramienta que vigila la fluctuación del precio y el volumen en las compañías del Nikkei.
Las conclusiones a las que llego tras visualizar los gráficos a los que me permite acceder la herramienta que he montado sobre las 150 compañías que más ponderan en el mercado japonés, de la que les he mostrado un breve resumen en la entrada y en los vínculos del post inmediatamente anterior, son las siguientes:
PRECAUCIÓN, parece momento de reducir posiciones en renta variable, el rebote esta pasando por apuros, sobre todo las compañías de los sectores que han liderado el movimiento al alza.
Continúa la sobrecompra global en los mercados como bien denotan mis gráficos de probabilidad de éxito. Si echan un vistazo a los que he colgado esta mañana, el gráfico de probabilidad de éxito semanal de Ibex 35 sigue sin girarse a la baja, incluso el acelerado está alcanzando el extremo de sobrecompra al que puede llegar, además, tanto en Eurostoxx como en Nasdaq 100, el incipiente giro a la baja de las curvas aceleradas, vuelve a tornar al alza. Aunque debemos mantener la cautela por los niveles que denotan estos osciladores, sabemos que los mercados pueden permanecer con estos niveles de sobrecompra durante semanas.
Los sectores directores del rebote siguen copando los primeros puestos en las distintas comparativas de sectores, si tomo como referencia lo ocurrido desde el 9 de marzo. Hay que tener en cuenta que la inercia provocada al tomar como referencia la cotización con que cerraron el 9 de marzo de 2009 puede provocar que las transiciones en la ubicación jerárquica de las compañías de los distintos sectores se demore algunas sesiones. Mientras estos sectores no aflojen deberíamos asumir que el rebote sigue vigente. Se comparan, como sectores considerados directores, FINANCIERO, CONSUMER GOODS Y TECNOLÓGICO y como sectores refugio HEALT CARE, TELECOMUNICACIONES y UTILITIES.
Mientras no se observe una transición en la que estos últimos sectores vayan ocupando las primeras posiciones en las distintas jerarquías objeto de estudio, podemos conjeturar que el movimiento alcista continúa, si el análisis se remonta al 9 de marzo de 2009.
Sin embargo esta transición si se está observando si nos fijamos en los plazos más cortos. Desde el 8 de mayo esto es lo que está ocurriendo si nos fijamos en la comparativa del sector teleco frente al sector financiero (primer gráfico tras este párrafo), y algo similar está ocurriendo con los sectores de health care y utilities (como podemos ver en el segundo y tercer gráficos tras este párrafo). El primero refleja el comportamiento del precio en 4 compañías de telecomunicaciones, enfrentadas a los valores del sectorial financiero. El que esté ocupando los primeros puestos según la escala de la derecha significa que, con respecto a la cotización de cierre del día 8 de mayo, lo están haciendo mucho mejor que los valores del sectorial bancario. Hasta que no veamos en este gráfico que estos valores pasan a ocupar los últimos puestos según la escala de la derecha, significará que el rebote puede haber concluido. De igual manera, en el segundo y tercer gráfico, mientras las compañías del sectorial de salud sigan ocupando los primeros puestos en la jerarquía, nos está indicando que el rebote pude haber concluido.
sector telecomunicaciones vs financieros
comportamiento relativo healt care, oil and gas y utilities vs financieros
comportamiento relativo healt care, oil and gas y utilities vs financieros
Como pueden observar en los gráficos sobre estas líneas, desde el día 8 de mayo se observa deterioro en los valores del sectorial financiero y por ello las compañías del sectorial de telecomunicaciones y del sectorial de salud (healt care), van copando los primeros puestos en las jerarquías de comportamiento. Si definitivamente las compañías financieras van copando los primeros puestos de estas jerarquías, tendremos una señal clara de que se reanudan las alzas.
Como se puede ver en los gráficos insertados en la entrada sobre comportamiento comparado del precio, si acortamos el periodo de análisis a las últimas 5 sesiones, tanto en la comparativa del sector financiero con health care como en su comparativa con el sectorial de telecomunicaciones, el sector financiero no consigue subir puestos en las jerarquías de comportamiento. Este detalle junto al anteriormente referido en el estudio realizado desde el día 8 de mayo complica que se pueda, en el corto plazo, salir al alza de esta consolidación..
Las compañías del sector OIL and GAS lo siguen haciendo bien, aunque en las últimas sesiones habían perdido fuelle, en la sesión de esta noche, junto a las compañias del sector utilities, han presentado mejor comportamiento. Con respecto al volumen negociado el día 28 de mayo, tanto utilities, como health care y compañías del sector oil & gas han visto en general incrementarse el volumen negociado.
En los histogramas de barra horizontal (gráficos insertados en comportamiento comparado del volumen), pueden visualizar como ha fluctuado el volumen en la sesión de esta noche y también como lo hizo en el día previo.
En la sesión de esta noche se han producido descensos en el volumen negociado por la mayoría de entidades financieras. Los 3 mayores bancos han visto reducirse su volumen de negocio en la última sesión y si comparamos el volumen de la última sesión con respecto al volumen del día 8 de mayo, se observa un paulatino descenso del mismo, como pueden ver en el siguiente gráfico.
volumen negociado con respecto al del día 8 de mayo
Varios de los valores que más ponderan en el mercado nipón, dentro del sector CONSUMER GOODS, que habían sufrido correcciones significativas estos días atrás, siguen ocupando las últimas posiciones en las jerarquías de comportamiento (como pueden ver en el siguiente gráfico), si los comparamos con el sectorial financiero. Si finalmente esta consolidación es algo más profunda, se inició con la salida en tromba de las principales compañías del sectorial CONSUMER GOODS en la sesión del viernes 8 de mayo.
jerarquía de comportamiento consumer goods vs financieros
RESUMIENDO:
Se podría asumir que el movimiento al alza está pasando por una nueva reválida. Son ya varias las sesiones en las que se ve deterioro en los sectores directores con incremento de volumen en los sectores considerados como refugio (health care). Nos toca vigilar las jerarquías de comportamiento del sectorial financiero en distintos plazos, vigilaremos si el volumen vuelve a entrar en el sectorial financiero y si van perdiendo fuelle las compañías de los sectores considerados como refugio.
Mientras los principales bancos del mercado nipón no vean incrementarse el volumen negociado y no se unan a los procesos alcistas, habrá que mantener que seguimos en una consolidación, de la que aún es imposible saber si saldremos al alza o a la baja.
Muchos analistas estén apostando por que nos encontramos en un rally alcista dentro de un mercado bajista, cuestión que no es descartable, con las peligrosas implicaciones que esto tendría de cara el medio plazo. Como no podemos saberlo, analizaremos las fluctuaciones del precio y el volumen para buscar objetividad. Si en los próximos días continúa el deterioro en los valores del sectorial financiero y siguen perdiendo posiciones en los gráficos jerárquicos que les he mostrado, tendremos una señal objetiva de que el actual segmento alcista puede estar tocando a su fin. Y viceversa, si tras una breve consolidación, bancos y financieras vuelven a ocupar los primeros puestos en los rankings de comportamiento, tendremos una señal objetiva de que se reanuda la senda alcista.
La vocación del que manuscribe estas líneas es alcanzar la mayor objetidad posible en el seguimiento de los mercados y en la detección de posibles extremos. Pertrecharnos con herramientas de este calado nos ayudará en este objetivo.
Mi intención es que esta herramienta no tenga una excesiva divulgación, así que quedará para las primeras 150 personas que me lo soliciten al siguiente correo electrónico joseangelmena@consejerofinanciero.com. No exigiré ningún tipo de suscripción económica, aunque si pondré algún requisito (en el ámbito de la simbiosis y no del parasitismo) para tener derecho a recibir, a diario, a lo largo de la mañana, esta información.
Publicado por - 29/05/09 a las 08:05:19 am
Son los dos sectores, dentro de la renta variable, que han mostrado peor comportamiento en el último trimestre. La renta variable sector oro y la que invierte en el sectorial biotecnológico se posicionan en los últimos puestos de rentabilidad trimestral, ligeramente en positivo. Precisamente se trata de dos de los sectores que mejor lo hicieron en los vehementes descensos del primer trimestre de 2009.
Aquí tienen una selección de categorías de fondos de inversión, presentada en formato de histograma de barra horizontal, diseñado según varias ventanas temporales (última sesión, últimas 5 sesiones, último mes, último trimestre y year to day).
Les muestro en esta entrada varios gráficos en los que intento abordar la dispar evolución de una selección de categorías y sectores de fondos de inversión. Los gráficos abarcan diversas ventanas temporales. Haciendo click sobre el gráfico conseguirán que se amplíe y se incremente la calidad del mismo.
Esta jerarquía se desarrolla mediante la evolución de fondos de inversión. He escogido un fondo de inversión en cada una de las categorías con las que he desarrollado este estudio, por ello, la elección de algún otro fondo, dentro de esas categorías, podría trastocar ligeramente esta jerarquía. Como la publicación de los valores liquidativos de los fondos de inversión suele llevar un día de retraso, esta es la razón de que estas jerarquías no presenten fecha de la última sesión bursátil.
Dos click encima de cada gráfico y accederán a una presentación de notable calidad.
Categorías de fondos de inversión, última sesión.
selección de categorias de fondos de inversión, última sesión
Categorías de fondos de inversión, últimas 5 sesiones.
selección de categorias de fondos de inversión, últimas 5 sesiones
Categorías de fondos de inversión, último mes.
selección de categorias de fondos de inversión, último mes
Categorías de fondos de inversión, último trimestre
selección de categorias de fondos de inversión, último trimestre
Categorías de fondos de inversión, year to day
selección de categorias de fondos de inversión, year to day
También pueden seguir a diario estos gráficos, en un formato de mayor tamaño, en el siguiente enlace: CATEGORIAS DE FONDOS DE INVERSIÓN
Publicado por - 28/05/09 a las 02:05:35 pm
Si en el comentario que inserté ayer con las reflexiones que surgen tras el análisis de la herramienta que vigila las fluctuaciones de las compañías del Nikkei, parecía que, aunque algo remolones, los bancos se iban animando, las sesión de esta noche (28 de mayo) ha implicado un nuevo pasito atrás, tal como reflejan la evolución del precio y del volumen en las compañías del sectorial financiero.
Reflexión y conclusiones acerca de la herramienta que vigila la fluctuación del precio y el volumen en las compañías del Nikkei.
Las conclusiones a las que llego tras visualizar los gráficos a los que me permite acceder la herramienta que he montado sobre las 150 compañías que más ponderan en el mercado japonés, de la que les he mostrado un breve resumen en la entrada y en los vínculos del post inmediatamente anterior, son las siguientes:
PRECAUCIÓN, parece momento de reducir posiciones en renta variable, el rebote esta pasando por apuros, sobre todo las compañías de los sectores que han liderado el movimiento al alza.
Continúa la sobrecompra global en los mercados como bien denotan mis gráficos de probabilidad de éxito. Si echan un vistazo a los que he colgado esta mañana, el gráfico de probabilidad de éxito semanal de Ibex 35 sigue sin girarse a la baja, incluso el acelerado está alcanzando el extremo de sobrecompra al que puede llegar, además, tanto en Eurostoxx como en Nasdaq 100, el incipiente giro a la baja de las curvas aceleradas, vuelve a tornar al alza. Aunque debemos mantener la cautela por los niveles que denotan estos osciladores, sabemos que los mercados pueden permanecer con estos niveles de sobrecompra durante semanas.
Los sectores directores del rebote siguen copando los primeros puestos en las distintas comparativas de sectores, si tomo como referencia lo ocurrido desde el 9 de marzo. Hay que tener en cuenta que la inercia provocada al tomar como referencia la cotización con que cerraron el 9 de marzo de 2009 puede provocar que las transiciones en la ubicación jerárquica de las compañías de los distintos sectores se demore algunas sesiones. Mientras estos sectores no aflojen deberíamos asumir que el rebote sigue vigente. Se comparan, como sectores considerados directores, FINANCIERO, CONSUMER GOODS Y TECNOLÓGICO y como sectores refugio HEALT CARE, TELECOMUNICACIONES y UTILITIES.
Mientras no se observe una transición en la que estos últimos sectores vayan ocupando las primeras posiciones en las distintas jerarquías objeto de estudio, podemos conjeturar que el movimiento alcista continúa, si el análisis se remonta al 9 de marzo de 2009.
Sin embargo esta transición si se está observando si nos fijamos en los plazos más cortos. Desde el 8 de mayo esto es lo que está ocurriendo si nos fijamos en la comparativa del sector teleco frente al sector financiero (primer gráfico tras este párrafo), y algo similar está ocurriendo con los sectores de health care y utilities (como podemos ver en el segundo y tercer gráficos tras este párrafo). El primero refleja el comportamiento del precio en 4 compañías de telecomunicaciones, enfrentadas a los valores del sectorial financiero. El que esté ocupando los primeros puestos según la escala de la derecha significa que, con respecto a la cotización de cierre del día 8 de mayo, lo están haciendo mucho mejor que los valores del sectorial bancario. Hasta que no veamos en este gráfico que estos valores pasan a ocupar los últimos puestos según la escala de la derecha, significará que el rebote puede haber concluido. De igual manera, en el segundo y tercer gráfico, mientras las compañías del sectorial de salud sigan ocupando los primeros puestos en la jerarquía, nos está indicando que el rebote pude haber concluido.
sector telecomunicaciones vs financieros
comportamiento relativo healt care, oil and gas y utilities vs financieros
comportamiento relativo healt care, oil and gas y utilities vs financieros
Como pueden observar en los gráficos sobre estas líneas, desde el día 8 de mayo se observa deterioro en los valores del sectorial financiero y por ello las compañías del sectorial de telecomunicaciones y del sectorial de salud (healt care), van copando los primeros puestos en las jerarquías de comportamiento. Sin embargo, en las últimas sesiones se observa como las compañías del sectorial financiero parecen intentar trepar en esa escala que jerarquiza el comportamiento. El sectorial de salud no inclina la rodilla aunque si parece titubear el sectorial de telecomunicaciones. Si definitivamente las compañías financieras van copando los primeros puestos de estas jerarquías, tendremos una señal clara de que se reanudan las alzas.
Como se puede ver en los gráficos insertados en la entrada sobre comportamiento comparado del precio, si acortamos el periodo de análisis a las últimas 5 sesiones, tanto en la comparativa del sector financiero con health care como en su comparativa con el sectorial de telecomunicaciones, el sector financiero ha ido subiendo puestos en las jerarquías de comportamiento. Este detalle junto al anteriormente referido en el estudio realizado desde el día 8 de mayo incrementa las posibilidades de que estemos en una consolidación para volver a intentar buscar cotas más altas.
Las compañías del sector OIL and GAS lo siguen haciendo bien, aunque en las últimas sesiones habían perdido fuelle, en la sesión de esta noche, junto a las compañias del sector utilities, han presentado mejor comportamiento. Algo a resaltar de la sesión de esta noche ha sido el descenso generalizado en el volumen negociado. Con respecto al volumen negociado el día 27 de mayo, tanto telecos, como health care y como bancos han visto en general reducirse el volumen negociado.
En los histogramas de barra horizontal (gráficos insertados en comportamiento comparado del volumen), pueden visualizar como ha fluctuado el volumen en la sesión de esta noche y también como lo hizo en el día previo.
En la sesión de esta noche se han producido descensos en la mayoría de entidades financieras, al igual que en los componentes del sector salud y telecomunicaciones. Los 4 mayores bancos no han visto incrementarse su volumen de negocio en la última sesión y si comparamos el volumen de la última sesión con respecto al volumen del día 8 de mayo, se observa un paulatino descenso del mismo, como pueden ver en el siguiente gráfico.
volumen negociado con respecto al del día 8 de mayo
Varios de los valores que más ponderan en el mercado nipón, dentro del sector CONSUMER GOODS, que habían sufrido correcciones significativas estos días atrás, siguen ocupando las últimas posiciones en las jerarquías de comportamiento, si los comparamos con el sectorial financiero. Si finalmente esta consolidación es algo más profunda, se inició con la salida en tromba de las principales compañías del sectorial CONSUMER GOODS en la sesión del viernes 8 de mayo.
RESUMIENDO:
Se podría asumir que el movimiento al alza está pasando por una nueva reválida. Son ya varias las sesiones en las que se ve deterioro en los sectores directores con incremento de volumen en los sectores considerados como refugio (health care). Nos toca vigilar las jerarquías de comportamiento del sectorial financiero en distintos plazo, vigilaremos si el volumen vuelve a entrar en el sectorial financiero y si van perdiendo fuelle las compañías de los sectores considerados como refugio, como parece que está ocurriendo en las últimas sesiones.
Se incrementa la probabilidad de que estemos asistiendo a una consolidación para volver a buscar nuevas cotas al alza, a la vista del comportamiento del sectorial financiero en las últimas sesiones, aunque debe confirmarlo copando las primeras posiciones en las jerarquías de comportamiento con respecto a las compañías de los sectoriales de salud y telecomunicaciones.
Muchos analistas estén apostando por que nos encontramos en un rally alcista dentro de un mercado bajista, cuestión que no es descartable, con las peligrosas implicaciones que esto tendría de cara el medio plazo. Como no podemos saberlo, analizaremos las fluctuaciones del precio y el volumen para buscar objetividad. Si en los próximos días continúa el deterioro en los valores del sectorial financiero y siguen perdiendo posiciones en los gráficos jerárquicos que les he mostrado, tendremos una señal objetiva de que el actual segmento alcista puede estar tocando a su fin. Y viceversa, si tras una breve consolidación, bancos y financieras vuelven a ocupar los primeros puestos en los rankings de comportamiento, tendremos una señal objetiva de que se reanuda la senda alcista.
La vocación del que manuscribe estas líneas es alcanzar la mayor objetidad posible en el seguimiento de los mercados y en la detección de posibles extremos. Pertrecharnos con herramientas de este calado nos ayudarán en este objetivo.
Mi intención es que esta herramienta no tenga una excesiva divulgación, así que quedará para las primeras 150 personas que me lo soliciten al siguiente correo electrónico joseangelmena@consejerofinanciero.com. No exigiré ningún tipo de suscripción económica, aunque si pondré algún requisito (en el ámbito de la simbiosis y no del parasitismo) para tener derecho a recibir, a diario, a lo largo de la mañana, esta información.
Publicado por - 28/05/09 a las 08:05:17 am
muestran el mejor comportamiento en el último trimestre. La renta variable india y la que invierte en el sectorial financiero se posicionan en los primeros puestos de rentabilidad trimestral. Precisamente se trata de dos de los sectores o zonas geográficas que peor lo hicieron en los vehementes descensos del primer trimestre de 2009.
Aquí tienen una selección de categorías de fondos de inversión, presentada en formato de histograma de barra horizontal, diseñado según varias ventanas temporales (última sesión, últimas 5 sesiones, último mes, último trimestre y year to day).
Les muestro en esta entrada varios gráficos en los que intento abordar la dispar evolución de una selección de categorías y sectores de fondos de inversión. Los gráficos abarcan diversas ventanas temporales. Haciendo click sobre el gráfico conseguirán que se amplíe y se incremente la calidad del mismo.
Esta jerarquía se desarrolla mediante la evolución de fondos de inversión. He escogido un fondo de inversión en cada una de las categorías con las que he desarrollado este estudio, por ello, la elección de algún otro fondo, dentro de esas categorías, podría trastocar ligeramente esta jerarquía. Como la publicación de los valores liquidativos de los fondos de inversión suele llevar un día de retraso, esta es la razón de que estas jerarquías no presenten fecha de la última sesión bursátil.
Dos click encima de cada gráfico y accederán a una presentación de notable calidad.
Categorías de fondos de inversión, última sesión.
selección de categorias de fondos de inversión, última sesión
Categorías de fondos de inversión, últimas 5 sesiones.
selección de categorias de fondos de inversión, últimas 5 sesiones
Categorías de fondos de inversión, último mes.
selección de categorias de fondos de inversión, último mes
Categorías de fondos de inversión, último trimestre
selección de categorias de fondos de inversión, último trimestre
Categorías de fondos de inversión, year to day
selección de categorias de fondos de inversión, year to day
También pueden seguir a diario estos gráficos, en un formato de mayor tamaño, en el siguiente enlace: CATEGORIAS DE FONDOS DE INVERSIÓN
Publicado por - 27/05/09 a las 02:05:06 pm
Aunque los 4 mayores bancos nipones se muestran remolones en el incremento del volumen de negociación, tal como reflejan la evolución del precio y del volumen en las compañías del sectorial financiero, en la sesión de esta noche (27 mayo) en Japón.
Reflexión y conclusiones acerca de la herramienta que vigila la fluctuación del precio y el volumen en las compañías del Nikkei.
Las conclusiones a las que llego tras visualizar los gráficos a los que me permite acceder la herramienta que he montado sobre las 150 compañías que más ponderan en el mercado japonés, de la que les he mostrado un breve resumen en la entrada y en los vínculos del post inmediatamente anterior, son las siguientes:
PRECAUCIÓN, parece momento de reducir posiciones en renta variable, el rebote esta pasando por apuros, sobre todo las compañías de los sectores que han liderado el movimiento al alza.
Continúa la sobrecompra global en los mercados como bien denotan mis gráficos de probabilidad de éxito. Si echan un vistazo a los que he colgado esta mañana, el gráfico de probabilidad de éxito semanal de Ibex 35 sigue sin girarse a la baja, incluso el acelerado está alcanzando el extremo de sobrecompra al que puede llegar, además, tanto en Eurostoxx como en Nasdaq 100, el incipiente giro a la baja de las curvas aceleradas, vuelve a tornar al alza. Aunque debemos mantener la cautela por los niveles que denotan estos osciladores, sabemos que los mercados pueden permanecer con estos niveles de sobrecompra durante semanas.
Los sectores directores del rebote siguen copando los primeros puestos en las distintas comparativas de sectores, si tomo como referencia lo ocurrido desde el 9 de marzo. Hay que tener en cuenta que la inercia provocada al tomar como referencia la cotización con que cerraron el 9 de marzo de 2009 puede provocar que las transiciones en la ubicación jerárquica de las compañías de los distintos sectores se demore algunas sesiones. Mientras estos sectores no aflojen deberíamos asumir que el rebote sigue vigente. Se comparan, como sectores considerados directores, FINANCIERO, CONSUMER GOODS Y TECNOLÓGICO y como sectores refugio HEALT CARE, TELECOMUNICACIONES y UTILITIES.
Mientras no se observe una transición en la que estos últimos sectores vayan ocupando las primeras posiciones en las distintas jerarquías objeto de estudio, podemos conjeturar que el movimiento alcista continúa, si el análisis se remonta al 9 de marzo de 2009.
Sin embargo esta transición si se está observando si nos fijamos en los plazos más cortos. Desde el 8 de mayo esto es lo que está ocurriendo si nos fijamos en la comparativa del sector teleco frente al sector financiero (primer gráfico tras este párrafo), y algo similar está ocurriendo con los sectores de health care y utilities (como podemos ver en el segundo y tercer gráficos tras este párrafo). El primero refleja el comportamiento del precio en 4 compañías de telecomunicaciones, enfrentadas a los valores del sectorial financiero. El que esté ocupando los primeros puestos según la escala de la derecha significa que, con respecto a la cotización de cierre del día 8 de mayo, lo están haciendo mucho mejor que los valores del sectorial bancario. Hasta que no veamos en este gráfico que estos valores pasan a ocupar los últimos puestos según la escala de la derecha, significará que el rebote puede haber concluido. De igual manera, en el segundo y tercer gráfico, mientras las compañías del sectorial de salud sigan ocupando los primeros puestos en la jerarquía, nos está indicando que el rebote pude haber concluido.
comportamiento relativo telecos vs financieros
comportamiento relativo healt care, oil and gas y utilities vs financieros
comportamiento relativo healt care, oil and gas y utilities vs financieros
Como pueden observar en los gráficos sobre estas líneas, desde el día 8 de mayo se observa deterioro en los valores del sectorial financiero y por ello las compañías del sectorial de telecomunicaciones y del sectorial de salud (healt care), van copando los primeros puestos en las jerarquías de comportamiento. Sin embargo, en las últimas sesiones se observa como las compañías del sectorial de telecos pierde posiciones en las jerarquías de comportamiento con respecto a los bancos, aunque las compañías del sector salud mantienen su ubicación jerárquica con respecto a los bancos (son los sectores de utilities y de oil & gas los que pierden posiciones frente a estos dos últimos). Si los gráficos inicián su andadura el 9 de marzo de 2009, los títulos del sectorial financiero aún siguen ocupando los primeros puestos en las jerarquías de comportamiento frente a sectoriales considerados como refugio (utilities, health care y telecomunicaciones).
Como se puede ver en los gráficos insertados en la entrada sobre comportamiento comparado del precio, si acortamos el periodo de análisis a las últimas 5 sesiones, tanto en la comparativa del sector financiero con health care como en su comparativa con el sectorial de telecomunicaciones, el sector financiero ha ido subiendo puestos en las jerarquías de comportamiento. Este detalle junto al anteriormente referido en el estudio realizado desde el día 8 de mayo incrementa las posibilidades de que estemos en una consolidación para volver a intentar buscar cotas más altas.
Las compañías del sector OIL and GAS lo habían hecho muy bien, aunque en las últimas sesiones han perdido fuelle, junto a las compañias del sector utilities. Algo a resaltar de la sesión de esta noche ha sido el incremento del volumen negociado en las compañías del sectorial de salud. Al ser un sector refugio es un detalle a tener en cuenta.
En los histogramas de barra horizontal (gráficos insertados en comportamiento comparado del volumen), pueden visualizar como ha fluctuado el volumen en la sesión de esta noche y también como lo hizo en el día previo.
En la sesión de esta noche se han producido alzas en muchos de lo valores del sectorial financiero, con incremento de volumen en los bancos de mediano tamaño. Los 4 mayores bancos no han visto incrementarse su volumen de negocio en la última sesión y si comparamos el volumen de la última sesión con respecto al volumen del día 8 de mayo, se observa un paulatino descenso del mismo, como pueden ver en el siguiente gráfico.
volumen negociado con respecto al del día 8 de mayo
Varios de los valores que más ponderan en el mercado nipón, dentro del sector CONSUMER GOODS, que habían sufrido correcciones significativas estos días atrás, siguen ocupando las últimas posiciones en las jerarquías de comportamiento, si los comparamos con el sectorial financiero. Si finalmente esta consolidación es algo más profunda, se inició con la salida en tromba de las principales compañías del sectorial CONSUMER GOODS en la sesión del viernes 8 de mayo.
RESUMIENDO:
Se podría asumir que el movimiento al alza está pasando por una nueva reválida. Son ya varias las sesiones en las que se ve deterioro en los sectores directores con incremento de volumen en los sectores considerados como refugio (health care). Nos toca vigilar las jerarquías de comportamiento del sectorial financiero en distintos plazo, vigilaremos si el volumen vuelve a entrar en el sectorial financiero y si van perdiendo fuelle las compañías de los sectores considerados como refugio, como parece que está ocurriendo en las últimas sesiones.
Se incrementa la probabilidad de que estemos asistiendo a una consolidación para volver a buscar nuevas cotas al alza, a la vista del comportamiento del sectorial financiero en las últimas sesiones.
Muchos analistas estén apostando por que nos encontramos en un rally alcista dentro de un mercado bajista, cuestión que no es descartable, con las peligrosas implicaciones que esto tendría de cara el medio plazo. Como no podemos saberlo, analizaremos las fluctuaciones del precio y el volumen para buscar objetividad. Si en los próximos días continúa el deterioro en los valores del sectorial financiero y siguen perdiendo posiciones en los gráficos jerárquicos que les he mostrado, tendremos una señal objetiva de que el actual segmento alcista puede estar tocando a su fin. Y viceversa, si tras una breve consolidación, bancos y financieras vuelven a ocupar los primeros puestos en los rankings de comportamiento, tendremos una señal objetiva de que se reanuda la senda alcista.
La vocación del que manuscribe estas líneas es alcanzar la mayor objetidad posible en el seguimiento de los mercados y en la detección de posibles extremos. Pertrecharnos con herramientas de este calado nos ayudarán en este objetivo.
Mi intención es que esta herramienta no tenga una excesiva divulgación, así que quedará para las primeras 150 personas que me lo soliciten al siguiente correo electrónico joseangelmena@consejerofinanciero.com. No exigiré ningún tipo de suscripción económica, aunque si pondré algún requisito (en el ámbito de la simbiosis y no del parasitismo) para tener derecho a recibir, a diario, a lo largo de la mañana, esta información.
Publicado por - 27/05/09 a las 08:05:05 am
se mantiene en negativo en lo que va de año. La renta variable de compañías japonesas de gran capitalización es de los peores sectores en el year to day.
Aquí tienen una selección de categorías de fondos de inversión, presentada en formato de histograma de barra horizontal, diseñado según varias ventanas temporales (última sesión, últimas 5 sesiones, último mes y year to day).
Les muestro en esta entrada varios gráficos en los que intento abordar la dispar evolución de una selección de categorías y sectores de fondos de inversión. Los gráficos abarcan diversas ventanas temporales. Haciendo click sobre el gráfico conseguirán que se amplíe y se incremente la calidad del mismo.
Esta jerarquía se desarrolla mediante la evolución de fondos de inversión. He escogido un fondo de inversión en cada una de las categorías con las que he desarrollado este estudio, por ello, la elección de algún otro fondo, dentro de esas categorías, podría trastocar ligeramente esta jerarquía. Como la publicación de los valores liquidativos de los fondos de inversión suele llevar un día de retraso, esta es la razón de que estas jerarquías no presenten fecha de la última sesión bursátil.
Dos click encima de cada gráfico y accederán a una presentación de notable calidad.
Categorías de fondos de inversión, última sesión.
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Categorías de fondos de inversión, últimas 5 sesiones.
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Publicado por - 26/05/09 a las 01:05:52 pm
Nueva sección que tendrán a su disposición en el menú lateral izquierdo, en la que pretendo mostrar juntas “casi” todas las herramientas que empleo (la mayoría generadas por mi) para el seguimiento de los mercados financieros, concretando, tras las conclusiones que afloren del análisis de dichas herramientas, en un asset allocation (distribución de activos), en base a diferentes perfiles de riesgo.
Pretendo ir manteniendo un histórico tanto de las conclusiones emanadas de las herramientas como de las distribuciones de activos que a priori deberían ser eficientes, en cada entorno de trabajo.
En función a las señales generadas por mis herramientas, buscaré que ocurrió en anteriores ocasiones en las que presentaban similar mensaje, ofreciéndoles de manera muy gráfica que activos, zonas geográficas o sectores funcionaron bien y cuales lo hicieron mal o muy mal.
Iré dándole forma a esta sección a lo largo de los próximos días, con la intención de que el lunes 1 de junio ya esté operativa y funcional al 100%.
Publicado por - 26/05/09 a las 07:05:45 am
Renta variable sector oro,de los mejores sectores, en lo que a renta variable se refiere, en las últimas 5 sesiones.
Aquí tienen una selección de categorías de fondos de inversión, presentada en formato de histograma de barra horizontal, diseñado según varias ventanas temporales (última sesión, últimas 5 sesiones, último mes y year to day).
Les muestro en esta entrada varios gráficos en los que intento abordar la dispar evolución de una selección de categorías y sectores de fondos de inversión. Los gráficos abarcan diversas ventanas temporales. Haciendo click sobre el gráfico conseguirán que se amplíe y se incremente la calidad del mismo.
Esta jerarquía se desarrolla mediante la evolución de fondos de inversión. He escogido un fondo de inversión en cada una de las categorías con las que he desarrollado este estudio, por ello, la elección de algún otro fondo, dentro de esas categorías, podría trastocar ligeramente esta jerarquía. Como la publicación de los valores liquidativos de los fondos de inversión suele llevar un día de retraso, esta es la razón de que estas jerarquías no presenten fecha de la última sesión bursátil.
Dos click encima de cada gráfico y accederán a una presentación de notable calidad.
Categorías de fondos de inversión, última sesión.
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Publicado por - 25/05/09 a las 02:05:37 pm
Imposible contestar a esta pregunta aún, tal como reflejan la evolución del precio y del volumen en las compañías del sectorial financiero, en la sesión de esta noche (25 mayo) en Japón.
Reflexión y conclusiones acerca de la herramienta que vigila la fluctuación del precio y el volumen en las compañías del Nikkei.
Las conclusiones a las que llego tras visualizar los gráficos a los que me permite acceder la herramienta que he montado sobre las 150 compañías que más ponderan en el mercado japonés, de la que les he mostrado un breve resumen en la entrada y en los vínculos del post inmediatamente anterior, son las siguientes:
PRECAUCIÓN, parece momento de reducir posiciones en renta variable, el rebote esta pasando por apuros, sobre todo las compañías de los sectores que han liderado el movimiento al alza.
Continúa la sobrecompra global en los mercados como bien denotan mis gráficos de probabilidad de éxito. Si echan un vistazo a los que he colgado esta mañana, el gráfico de probabilidad de éxito semanal de Ibex 35 sigue sin girarse a la baja, incluso el acelerado está alcanzando el extremo de sobrecompra al que puede llegar, sin embargo si se están girando las CURVAS ACELERADAS de Eurostoxx 50 y del Nasdaq 100, especialmente este último. Comienzan a mostrar debilidad y por ello debemos extremar la cautela.
Los sectores directores del rebote siguen copando los primeros puestos en las distintas comparativas de sectores, si tomo como referencia lo ocurrido desde el 9 de marzo. Hay que tener en cuenta que la inercia provocada al tomar como referencia la cotización con que cerraron el 9 de marzo de 2009 puede provocar que las transiciones en la ubicación jerárquica de las compañías de los distintos sectores se demore algunas sesiones. Mientras estos sectores no aflojen deberíamos asumir que el rebote sigue vigente. Se comparan, como sectores considerados directores, FINANCIERO, CONSUMER GOODS Y TECNOLÓGICO y como sectores refugio HEALT CARE, TELECOMUNICACIONES y UTILITIES.
Mientras no se observe una transición en la que estos últimos sectores vayan ocupando las primeras posiciones en las distintas jerarquías objeto de estudio, podemos conjeturar que el movimiento alcista continúa, si el análisis se remonta al 9 de marzo de 2009.
Sin embargo esta transición si se está observando si nos fijamos en los plazos más cortos. Desde el 8 de mayo esto es lo que está ocurriendo si nos fijamos en la comparativa del sector teleco frente al sector financiero (primer gráfico tras este párrafo), y algo similar está ocurriendo con los sectores de health care y utilities (como podemos ver en el segundo y tercer gráficos tras este párrafo). El primero refleja el comportamiento del precio en 4 compañías de telecomunicaciones, enfrentadas a los valores del sectorial financiero. El que esté ocupando los primeros puestos según la escala de la derecha significa que, con respecto a la cotización de cierre del día 8 de mayo, lo están haciendo mucho mejor que los valores del sectorial bancario. Hasta que no veamos en este gráfico que estos valores pasan a ocupar los últimos puestos según la escala de la derecha, significará que el rebote puede haber concluido. De igual manera, en el segundo y tercer gráfico, mientras las compañías del sectorial de salud sigan ocupando los primeros puestos en la jerarquía, nos está indicando que el rebote pude haber concluido.
comportamiento relativo telecos vs financieros
comportamiento relativo healt care, oil and gas y utilities vs financieros
comportamiento relativo healt care, oil and gas y utilities vs financieros
Como pueden observar en los gráficos sobre estas líneas, desde el día 8 de mayo se observa deterioro en los valores del sectorial financiero y por ello las compañías del sectorial de telecomunicaciones y del sectorial de salud (healt care), van copando los primeros puestos en las jerarquías de comportamiento. Si los gráficos inicián su andadura el 9 de marzo de 2009, los títulos del sectorial financiero aún siguen ocupando los primeros puestos en las jerarquías de comportamiento frente a sectoriales considerados como refugio (utilities, health care y telecomunicaciones).
Sin embargo, como se puede ver en los gráficos insertados en la entrada sobre comportamiento comparado del precio, si acortamos el periodo de análisis a las últimas 5 sesiones, tanto en la comparativa del sector financiero con health care como en su comparativa con el sectorial de telecomunicaciones, el sector financiero ha ido subiendo puestos en las jerarquías de comportamiento. Este detalle es el que provoca que aún no se pueda descartar que estemos en una consolidación para volver a intentar buscar cotas más altas.
Las compañías del sector OIL and GAS lo habían hecho muy bien, aunque en las dos últimas sesiones han perdido fuelle. Algo a resaltar de la sesión de esta noche ha sido el incremento del volumen negociado en las compañías del sectorial de salud. Al ser un sector refugio es un detalle a tener en cuenta.
En los histogramas de barra horizontal (gráficos insertados en comportamiento comparado del volumen), pueden visualizar como ha fluctuado el volumen en la sesión de esta noche y también como lo hizo en el día previo.
En la sesión de esta noche se han producido alzas en muchos de lo valores del sectorial financiero, aunque con un incremento de volumen muy moderado, salvo en Mitsubishi State. El volumen ha ido en retroceso en la mayor parte de los valores del sectorial financiero. No se detecta ningún patrón concreto en las fluctuaciones del volumen.
Varios de los valores que más ponderan en el mercado nipón, dentro del sector CONSUMER GOODS, que habían sufrido correcciones significativas estos días atrás, han vuelto a comportarse peor en la sesión de esta noche. Si finalmente esta consolidación es algo más profunda, se inició con la salida en tromba de las principales compañías del sectorial CONSUMER GOODS en la sesión del viernes 8 de mayo.
Como resumen, se podría asumir que el movimiento al alza está pasando por una nueva reválida. Son ya varias las sesiones en las que se ve deterioro en los sectores directores con incremento de volumen en los sectores considerados como refugio. Nos toca vigilar las jerarquías de comportamiento del sectorial financiero en distintos plazo, vigilaremos si el volumen vuelve a entrar en el sextorial financiero y si van perdiendo fuelle las compañías de los sectores considerados como refugio.
Muchos analistas estén apostando por que nos encontramos en un rally alcista dentro de un mercado bajista, cuestión que no es descartable, con las peligrosas implicaciones que esto tendría de cara el medio plazo. Como no podemos saberlo, analizaremos las fluctuaciones del precio y el volumen para buscar objetividad. Si en los próximos días continúa el deterioro en los valores del sectorial financiero y siguen perdiendo posiciones en los gráficos jerárquicos que les he mostrado, tendremos una señal objetiva de que el actual segmento alcista puede estar tocando a su fin. Y viceversa, si tras una breve consolidación, bancos y financieras vuelven a ocupar los primeros puestos en los rankings de comportamiento, tendremos una señal objetiva de que se reanuda la senda alcista.
La vocación del que manuscribe estas líneas es alcanzar la mayor objetidad posible en el seguimiento de los mercados y en la detección de posibles extremos. Pertrecharnos con herramientas de este calado nos ayudarán en este objetivo.
Mi intención es que esta herramienta no tenga una excesiva divulgación, así que quedará para las primeras 150 personas que me lo soliciten al siguiente correo electrónico joseangelmena@consejerofinanciero.com. No exigiré ningún tipo de suscripción económica, aunque si pondré algún requisito (en el ámbito de la simbiosis y no del parasitismo) para tener derecho a recibir, a diario, a lo largo de la mañana, esta información.
