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CATALEJO SOBRE IBEX35. BBVA enfoque cuantitativo. Dentro de IBEX35 hay mejores alternativas para posicionarse al alza

Siguiendo la vocación de este blog, se analiza la evolución de BBVA desde una órbita cuantitativa. Los datos que se aportan no provienen de inferencias subjetivas ya que están sistematizados y se generan de manera automática.
Todos los datos se han extraido de las herramientas signadas como “CATALEJOS SOBRE IBEX35″, que a diario se actualizan y se cuelgan en este blog.

BBVA

El termómetro del patrón de max y min se sitúa en una zona neutral (ver gráfico nº 2 de este post), denotando presión bajista moderada.
El macd diario (ver gráfico nº 1 de este post) está a punto de generar señal de venta.

En el gráfico nº 4, insertamos la curva de desviación estándar acumulada, montada sobre las últimas 150 sesiones. El último giro a la baja, producido la semana pasada no se genera desde el umbral +2 desvest, por lo que aún podría faltar algún segmento alcista adicional que lo lleve a la zona +2 desvest.
Por último, analizo los gráficos de este informe que aparecen rotulados con el nº 5 y 6.
La leyenda para poder interpretarlos la tienen ubicada junto a dichos gráficos. Se trata de otro enfoque que busca extraer información de las pendientes de la curva acelerada del oscilador MACD.
El gráfico nº 5 muestra la evolución de este valor, entre los 35 del selectivo Ibex, en base a la pendiente de la curva acelerada del MACD semanal. Acumula varias semanas, en las que según esta herramienta BBVA no se encuentra entre los valores más alcistas de IBEX35.
El gráfico rotulado con el nº 6 también confirma la mala ubicación de este valor en las últimas sesiones. Este gráfico refleja la evolución de este valor, entre los 35 del selectivo, en base a la variación de la pendiente de la curva acelerada del macd semanal entre el último sondeo realizado y la pendiente que mostraba esta curva a cierre del viernes anterior.

Puede visualizar estos gráficos con las jerarquías ordenadas en base a la pendiente de la curva acelerada del macd semanal, para cada valor de Ibex 35 en la herramienta que denominamos CATALEJO SOBRE IBEX 35.
Dentro de ese menú dinámico, las opciones I y II les llevan a CATALEJO ALCISTA y CATALEJO BAJISTA y en la parte inferior de estas páginas pueden acceder a un menú a través del que moverse para cada valor de Ibex 35.

Inicio el repaso poniendo en perspectiva la evolución de esta empresa con un gráfico que se remonta a octubre de 2009, en el que se incluye el oscilador seguidor de tendencias MACD.

GRÁFICO1
BBVA
MACD

En el apartado numérico, una aproximación bastante objetiva suele ser la revisión de lo acontecido con el volumen negociado.

volumen en BBVA

Se explicita el volumen negociado en cada uno de los sondeos que a diario llevo a cabo, a lo largo de las últimas 6 sesiones y en la parte inferior se detalla la evolución del volumen negociado con respecto al que se negoció en la sesión anterior, con respecto al promedio de las últimas 5 sesiones y de las últimas 20 sesiones.

Continuando con el enfoque cuantitativo y utilizando los datos que obtengo del patrón de máximos y mínimos, genero una herramienta que he denominado “TERMÓMETRO”.
Se asignan determinados pesos a algunos patrones concretos y obtengo una fluctuación de esta variable entre + 9 y -9. El patrón más alcista sería + 9 y el más bajista – 9, aunque cuando un valor se encuentra en uno de estos extremos nos podría estar alertando de la proximidad de un proceso de reversión a la media.
Inserto ahora la curva que se va generando al graficar el “termómetro” que se obtiene en cada uno de los sondeos intradiarios que se realizan.

GRÁFICO2

Otra aproximación cuantitativa reside en vigilar la pendiente de algunas curvas que nos permiten seguir la evolución de un activo financiero.
Como estamos deambulando en los plazos cortos, aprovecharemos la información que nos aportan la curva de desviación estándar acumulada, montada sobre las últimas 49 sesiones y la curva acelerada del MACD.

GRÁFICO3

Evidentemente, curvas a la baja denotan debilidad y curvas con pendientes positivas evidencian fortaleza.

El aspecto de la curva de desviación estándar acumulada, montada sobre las últimas 150 sesiones, es el siguiente parámetro a analizar.
Recuerden que, en condiciones de volatilidad “controlada” esta curva se moverá entre extremos aledaños a +2 y -2 desvest. Es una forma de transformar la evolución caótica de un activo financiero en una especie de oscilador que se moverá entre 2 extremos.
Esta es una de las herramientas que empleo para detectar si un activo se encuentra cerca de un techo o de un suelo de mercado.
Cuando se encuentra próximo a +2 desvest nos alerta de posibles techos y cuando se encuentra en los entornos de -2 desvest nos avisa de posibles suelos.

GRÁFICO4
curva de desviación estandar acumulada

Por último, retorno a la curva acelerada del oscilador MACD semanal, para entresacar alguna información adicional.
En el siguiente gráfico, tienen la evolución de este valor, con respecto al resto de valores de este índice.
Contruimos una jerarquía ordenada en base a la pendiente que presenta la curva acelerada del oscilador MACD semanal. Para calcular la pendiente se toma el dato del último sondeo realizado y se referencia sobre el dato de pendiente fijado al cierre del viernes anterior.
Una vez tenemos todos estos datos de pendiente de todos los valores del índice, se ordenan jerárquicamente, de mayor a menor pendiente.
La curva que ven en este gráfico refleja la ubicación de este valor, sondeo a sondeo, al compararlo con el resto de valores del índice.
Mientras más arriba se encuentre denotará mayor pendiente y viceversa si se encuentra en la parte de abajo

, aunque hay que cruzar esta información con la que nos aporta el siguiente gráfico para obtener un enfoque más preciso del brio alcista o bajista del valor.

GRÁFICO5
pendiente curva acelerada macd

Por incrementar algo más la información sobre la pendiente de la curva acelerada del MACD semanal, en el siguiente gráfico la curva refleja de nuevo una jerarquía ordenada, fijando la posición de este valor con respecto al total de valores del índice.
En este caso lo que hacemos es ver la variación de la pendiente que obtenemos en el último sondeo y la pendiente que obtuvimos a cierre del viernes pasado. La pendiente del último sondeo ya hemos comentado hace un instante como se calcula, mientras que la pendiente que teníamos a cierre del anterior viernes se calcula con el dato obtenido en el último sondeo de ese viernes de la semana pasada y el dato obtenido a cierre del viernes de hace 2 semanas.
Una vez tenemos la variación de la pendiente entre el último sondeo y la pendiente que teníamos a cierre del último viernes, se ordenan jerárquicamente de mayor a menor.
Lo ideal, para asumir el mayor brio alcista, es tener un valor ubicado en la parte más alta en este gráfico y en el anterior, mientras que si la curva se ubica en la parte de abajo en ambos gráficos, estaría denotando la mayor debilidad entre los valores del índice.

GRÁFICO6
pendiente curva acelerada macd

Vuelvo a recordar que nuestro mejor aliado será la continúa actualización de estas herramientas ya que nos permitirá refutar o corroborar las hipótesis emitidas.
Cualquier expectativa o inferencia puede trastocarse ante algún evento inesperado que altere el devenir de los mercados.
En la próxima sesión, tras el cierre de sesión, tendremos preparada una nueva actualización de estas herramientas y podrán acceder a estos datos a través del CATALEJO ALCISTA y del CATALEJO BAJISTA que tendrán colgado en este blog.

Insisto, el futuro es impredecible en entornos dinámicos no lineales (mercados financieros) y el mejor predictor de lo que puede ocurrir en el futuro es el presente. Por esta razón, el enfoque que aquí se expone se apoya en las pendientes de una serie de curvas y en los patrones de máximos y mínimos.
A medida que transcurre el tiempo desde que se expone el análisis la probabilidad de errar va en incremento razón por la cuál deberíamos actualizar las herramientas de análisis en el menor lapso de tiempo posible.

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