Artículo. NO TENEMOS MALOS POLÍTICOS/ESTRATEGAS

NO TENEMOS MALOS POLÍTICOS/ESTRATEGAS

SIMPLEMENTE ACONTECE QUE MUCHOS ÁMBITOS HUMANOS NO SON LINEALES

Dada la relevancia que está tomando la esfera política y aunque desde esta tribuna nunca me he adentrado en la diatriba bipartidista que domina nuestro país, alguna vez tendría que ser la primera, por lo que hoy, pretendo introducirme en un barro que amenaza con formar costra. Intentaré no tomar partido por ninguna de las 2 posturas dominantes y lo que pretendo es reflexionar sobre los peligrosos memes que hay tras los eslóganes que ambos partidos nacionales emiten y tras la vehemencia con la que aquellos que pretenden detentar el poder (y sus acólitos que pueblan las múltiples tertulias radiofónicas y televisivas) defienden sus mantras.

Como punto de partida, tras el diagnóstico que este humilde escribano infiere sobre la situación actual (nunca podré hablar de deducción ya que no hay unos pasos lógicos y objetivos en los que apoyarse para alcanzar el diagnóstico), ajeno a la formación reglada en economía aunque adiestrado en buscar apoyo en el método científico y autodidacta en todo lo referente al ámbito financiero y bursátil, es de crítica hacia aquellos que planificaron el plan global en el que debía fluir España, hace algo más de 30 años.

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Análisis técnico sobre Ibex 35

CONSTRUYENDO UN SUELO DE CORTO PLAZO

No me gusta adoptar la posición de vate a la hora de predecir la evolución de activos financieros, aunque como todos los lunes enviaré un repaso de indicadores a LA INFORMACIÓN aprovecharé para maquetarlo y colgarlo en mi blog. Ya deberían saber que el futuro es invaticinable en sistemas dinámicos no lineales razón por la cual hay que tomar con prudencia estos análisis subjetivos.

El escenario que voy a defender en este análisis es el de que estaríamos construyendo un suelo de corto plazo, aunque tampoco es descartable que estemos construyendo un movimiento lateral tras los fuertes descensos que nos han llevado a buscar apoyo en la zona 9.900.

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Artículo. SUENAN TAMBORES EN LONTANANZA

SUENAN TAMBORES EN LONTANANZA

¿SERÁN DE JÚBILO O DE GUERRA?, SOLO EL TRANSCURSO DEL TIEMPO LO SIGNARÁ

Que incómodo me encuentro cuando tengo posiciones direccionales. Que desasosiego me genera el enorme azar al que uno se expone cuando queda al albur direccional de las bolsas. Esporádicamente alguna incursión con opciones de Meff, poca cosa en términos globales, ya que mi fuero interno asume que es una actividad extremadamente similar al casino. Quizás pueda uno superar, a su favor, el 50% de probabilidad de éxito, apoyándose en herramientas, aunque insisto, no merece la pena.

Cuanto daño hace nuestra visión lineal del tiempo, “Natura non facit saltum” la naturaleza no da saltos, aunque los mercados financieros si los dan y muy grandes y la naturaleza también. Cuando llegan estos saltos, estas discontinuidades, dejan de funcionar los métodos ordinarios, ni sirven los stops loss, ni la diversificación tradicional de la teoría de carteras y comienza a funcionar dañinamente la ilusión de control.

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Artículo. VATICINIOS OBJETIVOS DEL FUTURO BURSÁTIL

VATICINIOS OBJETIVOS DEL FUTURO BURSÁTIL

UN OXÍMORON QUE NO DEBEMOS OLVIDAR

Concluidas estas fiestas, que simbolizan el comienzo de un nuevo año en buena parte del orbe, parece el momento idóneo para vituperar los arteros métodos del establishment financiero, generar conciencia sobre la impredecibilidad del futuro en sistemas dinámicos no lineales, alertar sobre cuentos, mitos y leyendas y por último, animar al estudio y a la búsqueda de métodos eficientes en el control del riesgo y apropiados para no sucumbir financieramente ante cualquier Cisne Negro que sobrevenga.

De lo único que podemos estar seguros es que periódicamente nos alcanzarán eventos inesperados que, como hemos visto entre 2007 y 2009, pueden catalizar procesos de enorme calado, profundo impacto socioeconómico y vasta repercusión en las finanzas personales.

Como me encuentro cómodo introduciendo el dedo en el ojo, dispóngase el lector a sufrir dicha oradación…

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Artículo. UN MÉTODO DESCRIPTIVO DEL MERCADO BASADO EN PARÁMETROS INVARIANTES

BUSCAMOS EXTREMOS DE MERCADO AMPARÁNDONOS EN SU ESTRUCTURA FRACTAL

Cuan fluctuantes son los estados de ánimo y cuanto afectan a la actividad que desarrollamos. El artículo de hoy cuenta con varios objetivos, por uno dar un golpe en la mesa para llamar la atención, por otro desplegar un método empírico para seguir el mercado (más con una vocación descriptiva que vaticinadora) y por último, generar conciencia en el terreno de la formación, resaltando lo inevitable y fundamental que es amasar conocimientos.

Habrá mucha gente que haya ido leyendo mis aportaciones en formato epístola (espero) a lo largo de estos últimos años, por lo que habrán podido comprobar el progreso entre unas primeras aportaciones que se ceñían al terreno filosófico, principalmente, a las que siguió un esfuerzo de crecimiento en conocimientos y estudio para alcanzar un nivel de expertise que permitía también aportaciones en el terreno metodológico.

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BUSCANDO PARÁMETROS INVARIANTES

BUSCANDO PARÁMETROS INVARIANTES

¿Qué exigimos a los modelos con los que intentamos recrear la realidad bursátil?

Leía hace unos días algo que me llamó la atención, el autor reflexionaba sobre la posibilidad de que la pseudo ciencia económica se encontrara, en comparación a la astronomía, en una etapa similar, por lo rudimentaria, a la que presentaba esta ciencia, que estudia los astros, en la época de Ptolomeo. Si alguno se ha llevado las manos a la cabeza tras leer esto, habré conseguido parte de lo que pretendo con esta epístola, remover conciencias y catalizar un proceso en el que cuestionemos los modelos con los que a diario intentamos recrear la realidad del entramado financiero-bursátil.

Se que la mayoría no cuestionará sus falibles modelos (en realidad no hay, a día de hoy, modelos que recreen fielmente la realidad del mercado financiero) aunque si consigo que uno solo de los que lean estas líneas se detenga un instante, introspeccione sobre los modelos que emplea e infiera un veredicto, me daré por satisfecho.

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Artículo: NOS ADENTRAMOS EN EL INHÓSPITO MES DE OCTUBRE

NOS ADENTRAMOS EN EL INHÓSPITO MES DE OCTUBRE

Aporto algunas herramientas objetivas para vigilar el corto plazo

Dada la relevancia que tiene este otoñal mes en el que comenzamos a transitar, dada la recurrencia de eventos correctivos situados en él, me volcaré en esta epístola en glosar la información que denotan las herramientas que he ido montando, en mostrar la objetividad cuantitativa de las mismas y en adentrarme en la nunca bien ponderada, por ineficiente y acientífica, senda intuitiva de emitir vaticinios sobre este entorno dinámico no lineal denominado mercado financiero, al que dedico mi labor profesional…..

Una vez hemos puesto en perspectiva donde nos encontramos, veamos algunas herramientas basadas en la objetividad de las matemáticas y reflexionemos sobre el mensaje que aportan.

Voy a intentar situar las curvas de Ibex y Eurostoxx como si fueran un oscilador que se mueve de un extremo positivo a otro negativo, de esta forma conseguiremos una imagen más certera del momento en el que nos encontramos. Se trata de gráficos montados sobre las últimas 500 sesiones bursátiles.

IBEX 35

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Artículo. UN TONTO Y SU DINERO SE SEPARAN PRONTO

Algunas herramientas que he ido desarrollando con la intención de dejar de hacer tonterías.

Tras 5 meses de andadura en solitario, la supervivencia en el demasiadas veces ilógico y escalable ámbito de Internet no está siendo fácil. Ilógico por lo desconcertante de la respuesta del internauta ante las aportaciones que voy realizando y que tienen como escaparate mi blog y algunas otras webs con las que colaboro, como la de Cárpatos. Ilógico por que siendo conocedor de la carencia de medios y de método de la mayoría de inversores, sorprende el escaso afán por indagar, por aprehender, en definitiva, por formarse en uno de los entramados, generado por la actividad humana, más complejo, más despiadado y que más preconceptos y concepciones erróneas mantiene como pilares en los que se sustenta.

Y no es que uno sea más listo que nadie, que no es el caso, únicamente acontece que ante la mediocridad tan exagerada que nos rodea en el terreno de la gestión patrimonial en España, en cuanto alguien tiene…
(continúa en el enlace bajo estas líneas)

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ABU NIL Y LAS INUNDACIONES DEL NILO

DESCARTADA LA HIPÓTESIS DEL MERCADO EFICIENTE, UNA LOA A LA DEPENDECIA A LARGO PLAZO

Hoy pretendo mostrarles otro de los entresijos que presenta ESINVER entre sus rutinas y algoritmos. No escapa a la filosofía o marco conceptual de fondo que envuelve todo lo que voy acometiendo desde hace unos 3 años. Este enfoque no es otro que considerar los mercados como sistemas dinámicos no lineales, sin atemorizarme por las consecuencias matemáticas a que aboca esta aproximación conceptual a la inversión en los mercados financieros.

El ser humano para comprender lo que le rodea necesita modelos. Son importantísimos para comprender y para actuar. Si somos capaces de construir un modelo podremos constatar nuestro conocimiento. En el ámbito económico, construir un modelo es sinónimo de diseñar una herramienta y tengan en cuenta que las grandes casas de inversión cuentan con modelos sofisticadísimos, en los que se invierten millones, con la esperanza de conseguir una pequeña ventaja sobre el resto de competidores. ESINVER en definitiva es algo similar. Pretende generar una herramienta tras el trabajo de diseñar un modelo con el que encarar los mercados. El entorno de trabajo es el neutral a mercado (market neutral para los anglosajones), el objetivo es el control riguroso del riesgo, la vocación es escapar a la dependencia direccional de los métodos tradicionales de inversión, en definitiva, se buscan retornos anuales del 12% con volatilidades de los retornos diarios anualizados por debajo del 3%.

Para acceder al artículo completo pinche en el siguiente enlace:

ARTÍCULO COMPLETO

Varios Spreads y osciladores que escudriñan extremos

En este entrada tienen la razón por la que varios spreads se encuentran en las primeras posiciones de la jerarquía que publica ESINVER.

Les presento uno de los patrones que buscan los algoritmos que hay detrás de la plataforma ESINVER. Estos gráficos los tienen actualizados a diario en la sección todosloslongshort, dentro de la pestaña PAIRS TRADING del menú superior de mi blog.

Tienen el spread y el oscilador que detecta extremos en la tendencia del spread de 5 long short que en estos momentos se encuentran entre las 8 primeras posiciones de la jerarquía de ESINVER.

Spread Sp 500 vs Dow jones industriales

oscilador Sp 500 vs Dow jones

Spread Ibex 35 vs Cac 40

Oscilador Ibex 35 vs Cac 40

Spread Ibex 35 vs Eurostoxx 50

Oscilador Ibex 35 vs Eurostoxx 50

Spread Ibex 35 vs Dax Xetra

Oscilador Ibex 35 vs Dax Xetra

Spread Cac 40 vs Eurostoxx 50

Oscilador Cac 40 vs Eurostoxx 50

Los algoritmos buscan el patrón en el cual el spread y el oscilador van en idéntico sentido ya que es en esta ocasión cuando la probabilidad de ganar es superior al 80%.

En los gráficos del Spread tienen además la media móvil de 8 sesiones, precisamente esta media es la que van a visualizar en los gráficos que tienen actualizados todos los días en la sección todosloslongshort, dentro de la pestaña PAIRS TRADING del menú superior de mi blog.

La forma de interpretar estos gráficos es la siguiente. Cuando el spread y el oscilador están girados a la baja, la estrategia a adoptar es ponerse cortos del primero de los activos que entra en el par y largos del 2º activo. Es decir, en el caso del Ibex 35 vs Dax Xetra, como están girados a la baja tanto el spread como el oscilador, tendríamos que ponernos cortos de Ibex y largos de Dax Xetra, posición en la que llevamos varias sesiones en ESINVER.
Si ambas curvas están giradas al alza tendríamos que ponernos largos del primer áctivo y cortos del 2º.