Para aprovechar al máximo este post sería interesante tener abierta en otra pestaña del navegador la plantilla de análisis cuantitativo del valor analizado. Pinchando AQUÍ se abrirá en otra pestaña dicha plantilla.	Plantillas de ANÁLISIS CUANTITATIVO para valores IBEX35

Como proemio inserto un par de apreciaciones esenciales:
1ª. El que manuscribe estas líneas no invierte, casi nunca, en estrategias direccionales. Tras años de probar distintas metodologias de inversión, me decanté hace tiempo por las estrategias neutrales a mercado, en concreto long short con índices bursátiles. De esta manera evito el riesgo de sufrir periodicamente shocks en la cartera ante cisnes negros negativos o positivos.
2ª. El futuro es impredecible en entornos dinámicos no lineales como son las bolsas, así que asumo que no se puede vaticinar dónde estarán los índices o cualquier activo dentro de 2 días, 2 meses o 1 año.
Las expectativas que genere en este análisis tienen una validez efímera, exclusivamente hasta la siguiente actualización de las herramientas en las que se basa el estudio, para así poder refutar los antes posible las interpretaciones generadas.

Antes de realizar vaticinios sobre esta compañía considero vital tener un planteamiento general sobre el momento en el que está la bolsa española y los principales índices bursátiles del mundo, en la lógica de que ante una dinámica bajista o alcista general será difícil que un valor individual se mueva en sentido contrario.

Para interpretar el momento en el que nos encontramos, empleo 2 instrumentos, los OSCILADORES DE RV VS RF y las CURVAS DE PROBABILIDAD DE EXITO.
Los primeros son estimadores de lo que puede acontecer, mientras que las segundas constatan lo que está aconteciendo.
Tienen accesos directos a estos instrumentos en el menú izquierdo de este blog y una leyenda más extensa para interpretarlos adecuadamente.

Las CURVAS DE PROBABILIDAD DE EXITO se montan sobre IBEX35, EUROSTOXX50 y NASDAQ100.
Las montadas sobre IBEX35 se sitúan próximas al 10% denotando presión bajista desde finales de enero, mientras que los OSCILADORES DE RV VS RF han perforado a la baja el umbral 65 y se van introduciendo bajo el umbral 35, así que infiero que la inercia en el corto plazo es bajista.

Mientras las CURVAS DE PROBABILIDAD DE EXITO no se sitúen por encima del umbral del 50% habría que ser prudentes con la toma de posiciones alcistas en valores individuales.
Mientras no se supere la cota del 50% de probabilidad de éxito interpretaré que los movimientos al alza son rebotes para volver a caer.

Inserto la CURVA DE PROBABILIDAD DE EXITO montada sobre los 35 valores de IBEX35 y el OSCILADOR DE RV VS RF montado sobre las últimas 24 sesiones.

Constatado que el timing a corto plazo de IBEX35 lo interpreto como bajista, se podrían buscar interpretaciones indirectas sobre el cariz que muestran los principales índices bursátiles del mundo o activos que suelen correlacionarse con bolsas alcistas o bajista.

En el menú izquierdo de este blog hay una entrada signada como “INDICES CURRENCIES y COMMODITIES” en el que se puede obtener una visión global de como marchan los principales activos financieros.	MENU para INDICES, BONOS, CURRENCIES y COMMODITIES

El vínculo nº I de este menú muestra el RANGO DE FLUCTUACIÓN de los principales índices bursátiles del mundo, bonos, divisas (currencies) y materias primas (commodities).
Se observa como la mayoría de índices bursátiles se encontraban en sobrecompra aunque van saliendo de ella, así como algunos de los cruces del EURO frente a otras divisas. Por contra, los bonos se sitúan en zona de sobreventa al igual que la volatilidad aunque esta última intenta construir un rebote en las últimas jornadas.
Este panorama confiere una imagen típica de zonas de techo en las bolsas, aunque no es descartable que aún pudiera faltar algún tramo al alza adicional que extremara la sobrecompra, durante el mes de marzo.

Ante este panorama lo que parece evidente es que hay que extremar la prudencia con las posiciones largas.

Una vez tenemos una visión global de como están los principales activos financieros, pasemos a concretar que nos dicen las herramientas cuantitativas sobre BBVA.

Este vínculo les lleva directamente al índice con las plantillas de análisis cuantitativo de todos los valores de IBEX35	Plantillas de ANÁLISIS CUANTITATIVO para valores IBEX35

Comenzaré echando un vistazo global mediante la tabla que denomino RANGO DE TRADING.

Pinchando sobre la tabla serán redireccionados a la página en la que pueden ver la tabla completa con el rango de trading de los 35 valores del selectivo IBEX.

Las fuertes caídas de la última sesión conllevan que se suavice la sobrecompra.

El gráfico de barra diario, más oscilador MACD, de este valor se puede visualizar en la opción nº V dentro del menú dedicado a SONDEO INTRADIARIO IBEX35 y en la plantilla de análisis cuantitativo dedicada a esta compañía.

En este enlace tienen el acceso directo a la página con los “charts + MACD” de todos los valores de IBEX35.	GRÁFICOS DE BARRA DIARIA + MACD

En la siguiente tabla tienen la evolución de este valor en varios plazos temporales y bajo ella tienen un histograma en el que se compara la evolución de este valor con el resto de los valores de IBEX35 en lo que va de año.

Pinchando sobre el anterior histograma serán redireccionados a la opción nº III del menú sobre IBEX35 en el que se pueden visualizar estos histogramas en diferentes plazos.

En 2013 evoluciona en positivo, aunque los descensos de las últimas jornadas lo dejan ligeramente en positivo en lo que va de año.

Si tras interpretar los anteriores instrumentos decide mantener o tomar posiciones alcistas en este valor, sería vital seguir a diario la evolución del PATRÓN DE MÁXIMOS Y MÍNIMOS y del VOLUMEN negociado.

En la plantilla dedicada a este valor tendrán a diario actualizadas las tablas que reunen esta información, para facilitar su seguimiento.

Para no inflar este post con demasiados gráficos, les iré remitiendo a la plantilla de análisis cuantitativo sobre este valor.
Si me ciño al BLOQUE Nº2 referente al TERMÓMETRO y los patrones de máximos y mínimos, destaca un termómetro que se ubica en la zona baja de su rango de fluctuación, aunque aún no está en el extremo de sobreventa en -9, así que aún podríamos ver descensos adicionales en el corto plazo.
El patrón de máximos y mínimos es bajista, con máximos y mínimos semanales decrecientes.
El MACD semanal y la curva acelerada del macd semanal aún son alcistas por la inercia ascendente de los últimos meses.

Si pasamos al BLOQUE Nº 3 de la plantilla de análisis cuantitativo (tienen el acceso directo AQUÍ) nos ceñimos a la información que aportan las CURVAS DESVEST con la intención de buscar posibles extremos.

Emplearé la CURVA DESVEST 500 para visualizar que ha ocurrido en las últimas semanas.

La opción nº II del menú dedicado a IBEX35 genera una jerarquía ordenada en función a la curva desvest 500. Es una forma de situar cada valor con respecto a los demás y constatar fortaleza o debilidad comparada.	jerarquia ordenada en función a CURVAS DESVEST 500

Este es el aspecto de la curva desvest 500, en el caso del valor analizado.

Tenemos giro a la baja desde la zona aledaña a +2 desvest, aunque se podría defender la idea de que tras la actual corrección, aún podría faltar algún segmento al alza adicional que si arrime esta curva al extremo de sobrecompra en +2 desvest.

En el BLOQUE Nº3, en la plantilla de análisis cuantitativo aparecen 2 tablas con todos los valores del selectivo. En la 1ª se ordenan jerarquicamente según la CURVA DESVEST 150, mientras que en la 2ª tabla se ordenan según la PENDIENTE de la CURVA DESVEST 150.

No aparece este valor entre los mejores del selectivo, así que de permanecer largo en acciones habría mejores alternativas en IBEX35.

El siguiente BLOQUE DE CONTENIDO en la plantilla de análisis cuantitativo es el Nº 4 y se dedica a analizar el patrón de máximos y mínimos desde varios enfoques.

Este bloque comienza con la sección GRÁFICO Nº4 en el que se jerarquizan todos los valores del selectivo en función a la distancia en % a los máximos y mínimos del mes en curso, del año en curso y de las últimas 30 sesiones.

Pinchando sobre estos gráficos serán redireccionados al menú sobre IBEX35 en cuyas opciones VI a X tienen los análisis completos sobre estos gráficos.

Se constata en estas tablas que el valor analizado se encuentra próximo a sus mínimos mensuales y se va alejando de sus máximos anuales, evidencia de debilidad en las últimas sesiones.

Dentro del BLOQUE Nº 4, en las tablas nº 7 y 8 tenemos acceso a tablas que analizan el patrón de máximos y mínimos.

El valor que estamos analizando muestra mínimos decrecientes vs a la semana previa, así que los que tengan intereses alcistas en este valor deberían exigir, para continuar invertidos, que el patrón de máximos y mínimos torne a alcista.

En la TABLA Nº9 de la plantilla de análisis cuantitativo se reune información sobre los máximos y mínimos semanales, mensuales y anuales.

Además, en esta sección, las 2 tablas inferiores permitan vigilar posibles vueltas a la baja o al alza.

En el BLOQUE Nº5 de la plantilla de análisis cuantitativo, obtengo información sobre la pendiente de la curva acelerada del oscilador MACD semanal, con la finalidad de jerarquizar todos los valores del selectivo en base a la evolución comparada de esta curva.

Los gráficos 5 y 6

ordenan todos los valores del selectivo en función a la pendiente de la curva acelerada del MACD semanal

. Mientras más arriba se ubiquen estas 2 curvas denotarán mejor comportamiento comparado del valor analizado.

Claramente se aprecia en estos gráficos como esta compañía, por fuerza relativa, se sitúa entre las peores del selectivo en las últimas sesiones.

Una vez finalizado este repaso de instrumentos cuantitativos,

BBVA

se confirma el giro a la baja que ya se avizoraba en el post de la semana pasada y que permite ir suavizando la sobrecompra.

El patrón de máximos y mínimos es bajista, aunque aún no acumula sesiones con máximos y mínimos decrecientes, así que podríamos estar ante un típica consolidación dentro de una tendencia alcista.

La curva desvest 500 muestra un claro giro a la baja desde las proximidades del umbral +2 desvest, aunque no se puede descartar que aún falte algún tipo de segmento al alza durante marzo que intenta extremar la sobrecompra.

La curva acelerada del oscilador MACD semanal aún es alcista, aunque ya sabemos que este oscilador va por detrás del precio.

Otra de las dudas vendría por las muestras de debilidad del mercado español desde finales de enero de 2013. Mientras las CURVAS DE PROBABILIDAD DE EXITO no vuelven a situarse por encima del umbral del 50% habría que ser prudente con la exposición alcista.

Como comenzaba este análisis, nadie conoce el futuro, así que la validez de estas reflexiones habrá que refutarlas o ratificarlas en la próxima actualización de las herramientas aquí analizadas.

Uno de los eventos a reseñar es el volumen de negocio creciente en la jornada de hoy acompañando los fuertes descensos.
Vigilaremos el patrón de máximos y mínimos por si este valor comenzara a encadenar sesiones con máximos y mínimos crecientes.

Tienen bajo estas líneas varias entradas desde la que pueden acceder a histogramas horizontales con los valores de IBEX 35 jerarquizados en función a su comportamiento en varias franjas temporales. Pulsando sobre el vínculo activo emergerá un pop up con dicho histograma
ÚLTIMA SESIÓN	ORDENADOS POR VOLUMEN NEGOCIADO	ÚLTIMAS 5 SESIONES	ÚLTIMO MES	ÚLTIMO TRIMESTRE	ÚLTIMO SEMESTRE	ÚLTIMO AÑO

Comentarios sobre este post en twitter, en la cuenta joseangelmena

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Para aprovechar al máximo este post sería interesante tener abierta en otra pestaña del navegador la plantilla de análisis cuantitativo del valor analizado.	Plantillas de ANÁLISIS CUANTITATIVO para valores IBEX35

Como proemio inserto un par de apreciaciones esenciales:
1ª. El que manuscribe estas líneas no invierte, casi nunca, en estrategias direccionales. Tras años de probar distintas metodologias de inversión, me decanté hace tiempo por las estrategias neutrales a mercado, en concreto long short con índices bursátiles. De esta manera evito el riesgo de sufrir periodicamente shocks en la cartera ante cisnes negros negativos o positivos.
2ª. El futuro es impredecible en entornos dinámicos no lineales como son las bolsas, así que asumo que no se puede vaticinar dónde estarán los índices o cualquier activo dentro de 2 días, 2 meses o 1 año.
Las expectativas que genere en este análisis tienen una validez efímera, exclusivamente hasta la siguiente actualización de las herramientas en las que se basa el estudio, para así poder refutar los antes posible las interpretaciones generadas.

Antes de realizar vaticinios sobre esta compañía considero vital tener un planteamiento general sobre el momento en el que está la bolsa española y los principales índices bursátiles del mundo, en la lógica de que ante una dinámica bajista o alcista general será difícil que un valor individual se mueva en sentido contrario.

Para interpretar el momento en el que nos encontramos, empleo 2 instrumentos, los OSCILADORES DE RV VS RF y las CURVAS DE PROBABILIDAD DE EXITO.
Los primeros son estimadores de lo que puede acontecer, mientras que las segundas constatan lo que está aconteciendo.
Tienen accesos directos a estos instrumentos en el menú izquierdo de este blog y una leyenda más extensa para interpretarlos adecuadamente.

Las CURVAS DE PROBABILIDAD DE EXITO se montan sobre IBEX35, EUROSTOXX50 y NASDAQ100.
Las montadas sobre IBEX35 se sitúan próximas al 20% denotando cierta presión bajista desde la 2ª sesión hábil de febrero, mientras que los OSCILADORES DE RV VS RF han perforado a la baja el umbral 65, así que infiero que la inercia en el corto plazo es bajista.

Mientras las CURVAS DE PROBABILIDAD DE EXITO no se sitúen por encima del umbral del 50% habría que ser prudentes con la toma de posiciones alcistas en valores individuales.
Mientras no se supere la cota del 50% de probabilidad de éxito interpretaré que los movimientos al alza son rebotes para volver a caer.

Inserto la CURVA DE PROBABILIDAD DE EXITO montada sobre los 35 valores de IBEX35 y el OSCILADOR DE RV VS RF montado sobre las últimas 24 sesiones.

Constatado que el timing a corto plazo de IBEX35 lo interpreto como bajista, se podrían buscar interpretaciones indirectas sobre el cariz que muestran los principales índices bursátiles del mundo o activos que suelen correlacionarse con bolsas alcistas o bajista.

En el menú izquierdo de este blog hay una entrada signada como “INDICES CURRENCIES y COMMODITIES” en el que se puede obtener una visión global de como marchan los principales activos financieros.
En el siguiente vínculo tienen el acceso directo al menú de inicio

	MENU para INDICES, BONOS, CURRENCIES y COMMODITIES

El vínculo nº I de este menú muestra el RANGO DE FLUCTUACIÓN de los principales índices bursátiles del mundo, bonos, divisas (currencies) y materias primas (commodities).
Se observa como la mayoría de índices bursátiles se encuentran en sobrecompra, así como los cruces del EURO frente a otras divisas. Por contra, los bonos se sitúan en zona de sobreventa.
Este panorama confiere una imagen típica de zonas de techo en las bolsas, aunque no es descartable que aún pudiera faltar algún tramo al alza adicional que extremara la sobrecompra, en las próximas semanas.

Ante este panorama lo que parece evidente es que hay que extremar la prudencia con las posiciones largas.

Una vez tenemos una visión global de como están los principales activos financieros, pasemos a concretar que nos dicen las herramientas cuantitativas sobre BBVA.

Los gráficos, tablas e histogramas que se insertan a partir de este momento se actualizan a diario en todas las entradas dedicadas al IBEX35, a las que se puede acceder desde el menú izquierdo de este blog.

En concreto, los gráficos, tablas e histogramas insertados en este post, se actualizan a diario en la plantilla de análisis cuantitativo dedicada a cada valor de IBEX35.
El siguiente vínculo les lleva directamente al índice desde el que pueden acceder a todos los valores de IBEX35

	Plantillas de ANÁLISIS CUANTITATIVO para valores IBEX35

Comenzaré echando un vistazo global mediante la tabla que denomino RANGO DE TRADING.

Inserto parte de esta tabla para visualizar el lugar en el que se ubica el valor analizado.
Pinchando sobre la tabla serán redireccionados a la página dedicada a insertar a diario el rango de trading de los 35 valores de selectivo IBEX.

Esta foto fija constata el comportamiento alcista en los últimos meses, ubicándolo en zona de SORECOMPRA extrema, así que tenemos una alerta a vigilar por si estuviera construyendo un techo.

El gráfico de barra diario, más oscilador MACD, de este valor se puede visualizar en la opción nº V dentro del menú dedicado a SONDEO INTRADIARIO IBEX35 y por supuesto en la plantilla de análisis cuantitativo dedicada a esta compañía.
En el siguiente enlace tienen el acceso directo a esta página con los gráficos de todos los valores de IBEX35.

	GRÁFICOS DE BARRA DIARIA + MACD

En la siguiente tabla tienen la evolución de este valor en varios plazos temporales y bajo ella tienen un histograma en el que se compara la evolución de este valor con el resto de los valores de IBEX35 en lo que va de año.

Pinchando sobre el anterior histograma serán redireccionados a la opción nº III del menú sobre IBEX35 en el que se pueden visualizar estos histogramas en diferentes plazos.

El comienzo de año sigue siendo favorable para esta compañia, continuando el vehemente tramo alcista iniciado en julio de 2012. Si pinchamos en la opción “PERIODO ELEGIDO” (dentro de la página dedicada a los histogramas) visualizaremos el estupendo comportamiento de este valor desde los mínimos de IBEX35 en 2012, siendo el cuarto valor con mejor performing con +72,69%.

Si tras interpretar los anteriores instrumentos se decide tomar posiciones alcistas en este valor, sería vital seguir a diario la evolución del PATRÓN DE MÁXIMOS Y MÍNIMOS y del VOLUMEN negociado.

En la plantilla dedicada a este valor tendrán a diario actualizadas las tablas que reunen esta información, para facilitar su seguimiento.

Para no inflar este post con demasiados gráficos, les iré remitiendo a la plantilla de análisis cuantitativo sobre este valor.
Si me ciño al BLOQUE Nº2 referente al TERMÓMETRO y los patrones de máximos y mínimos, destaca un termómetro en la zona media de su rango de fluctuación ergo aporta poca información.
El patrón de máximos y mínimos denota presión bajista inexistente, por el momento, aunque no ha sido capaz de superar los máximos de la semana previa.
El MACD semanal y la curva acelerada del macd semanal no muestran sintonía debido a la consolidación que ha sufrido en la primera quincena de febrero.

Si pasamos al BLOQUE Nº 3 de la plantilla de análisis cuantitativo (tienen el acceso directo AQUÍ) nos ceñimos a la información que aportan las CURVAS DESVEST con la intención de buscar posibles extremos.

Emplearé la CURVA DESVEST 500 para visualizar que ha ocurrido en las últimas semanas.

La opción nº II del menú dedicado a IBEX35 genera una jerarquía ordenada en función a la curva desvest 500. Es una forma de situar cada valor con respecto a los demás y constatar fortaleza o debilidad comparada.

El siguiente vínculo lleva directamente a la página en la que se ordenan los valores de IBEX35 en función a la curva desvest 500.

	jerarquia ordenada en función a CURVAS DESVEST 500

Este es el aspecto de la curva desvest 500, en el caso del valor analizado.

En julio de 2012 formó un suelo por debajo del umbral -2 desvest y desde entonces se mueve al alza.
Estas curvas suelen moverse entre extremos de +2 y -2 desvest, así que ya tenemos un posible techo en la zona +2 por lo que tendríamos que ser prudentes con las posiciones largas.

En el BLOQUE Nº3, en la plantilla de análisis cuantitativo aparecen 2 tablas con todos los valores del selectivo. En la 1ª se ordenan jerarquicamente según la CURVA DESVEST 150, mientras que en la 2ª tabla se ordenan según la PENDIENTE de la CURVA DESVEST 150.

En ninguna de estas 2 tablas, este valor, se ubica en las posiciones altas que son las que denotarían mayor vigor alcista en las últimas sesiones.

El siguiente BLOQUE DE CONTENIDO en la plantilla de análisis cuantitativo es el Nº 4 y se dedica a analizar el patrón de máximos y mínimos desde varios enfoques.

Este bloque comienza con la sección GRÁFICO Nº4 en el que se jerarquizan todos los valores del selectivo en función a la distancia en % a los máximos y mínimos del mes en curso, del año en curso y de las últimas 30 sesiones.

En los siguientes gráficos se analiza la distancia, de todos los valores del selectivo, a máximos anuales y a mínimos del mes en curso.

Pinchando sobre estos gráficos serán redireccionados al menú sobre IBEX35 en cuyas opciones VI a X tienen los análisis completos sobre estos gráficos.

Se constata en estas tablas que el valor analizado se encuentra muy por encima de sus mínimos mensuales lo que sería señal de brio alcista, y se encuentra muy próximo a sus máximos anuales, denotando brio comprador y presión vendedora casi inexistente.

Dentro del BLOQUE Nº 4, en las tablas nº 7 y 8 tenemos acceso a tablas que analizan el patrón de máximos y mínimos.

El valor que estamos analizando muestra máximos y mínimos crecientes vs a la anterior sesión, aunque por el momento mantiene máximos semanales decrecientes.
Superar los máximos de la semana previa sería señal de continuidad alcista.

En la TABLA Nº9 de la plantilla de análisis cuantitativo se reune información sobre los máximos y mínimos semanales, mensuales y anuales.

En el BLOQUE Nº5 de la plantilla de análisis cuantitativo, obtengo información sobre la pendiente de la curva acelerada del oscilador MACD semanal, con la finalidad de jerarquizar todos los valores del selectivo en base a la evolución comparada de esta curva.

Los gráficos 5 y 6

ordenan todos los valores del selectivo en función a la pendiente de la curva acelerada del MACD semanal

. Mientras más arriba se ubiquen estas 2 curvas denotarán mejor comportamiento comparado del valor analizado.

El valor que estamos analizando se encuentra en la zona intermedia en ambos gráficos, esto implica que otros valores lo están hanciendo mejor en las últimas semanas y también connota que no es de las compañías que peor se comporta en las últimas semanas evidenciando de nuevo que la presión vendedora es moderada.

Una vez finalizado este repaso de instrumentos cuantitativos,

BBVA

se presenta como un valor en el que se podría permanecer comprado aunque he resaltado varios eventos que invitan a pensar en la cercanía de un techo relevante.
La evolución desde julio de 2012 es estupenda así que no debe extrañar que se generen consolidaciones intermedias.
La curva desvest 500 está muy próxima a un posible extremo en la zona +2 desvest y ya se visualiza un giro a la baja desde dichos niveles. No se puede descartar que aún pueda intentar de nuevo arrimarse a la zona +2 desvest.

Las dudas sobrevienen por la debilidad del mercado español en el mes de febrero, dudas que se eliminarían si las CURVAS DE PROBABILIDAD DE EXITO vuelven a situarse por encima del umbral del 50%.

Como comenzaba este análisis, nadie conoce el futuro, así que la validez de estas reflexiones habrá que refutarlas o ratificarlas en la próxima actualización de las herramientas aquí analizadas.

Si se mantienen posiciones largas en este valor, es vital seguir a diario la evolución del patrón de máximos y mínimos ya que si esta compañia va acumulando máximos decrecientes consecutivos o mínimos decrecientes consecutivos nos estará advirtiendo que la presión bajista se incrementa.
Por el momento construye máximos y mínimos crecientes frente a la sesión previa.

También es interesante vigilar la evolución del volumen negociado ya que puede alertar de posicionamientos alcistas o bajistas por parte de las manos fuertes.

Tienen bajo estas líneas varias entradas desde la que pueden acceder a histogramas horizontales con los valores de IBEX 35 jerarquizados en función a su comportamiento en varias franjas temporales. Pulsando sobre el vínculo activo emergerá un pop up con dicho histograma
ÚLTIMA SESIÓN	ORDENADOS POR VOLUMEN NEGOCIADO	ÚLTIMAS 5 SESIONES	ÚLTIMO MES	ÚLTIMO TRIMESTRE	ÚLTIMO SEMESTRE	ÚLTIMO AÑO

Comentarios sobre este post en twitter, en la cuenta joseangelmena

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Siguiendo la vocación de este blog, se analiza la evolución de BBVA desde una órbita cuantitativa. Los datos que se aportan no provienen de inferencias subjetivas ya que están sistematizados y se generan de manera automática.
Todos los datos se han extraido de las herramientas signadas como “CATALEJOS SOBRE IBEX35″, que a diario se actualizan y se cuelgan en este blog.

Desde mediados de septiembre se mantiene un un movimiento lateral en el que por el momento habrá que seguir apostando por que continuará deambulando.
Acumula 4 sesiones consecutivas con máximos crecientes.
El patrón de máximos y mínimos semanal es alcista con máximos y mínimos semanales crecientes.
El TERMÓMETRO se encuentra en zona de máximos, así que hay que tener cuidado en el corto plazo ya que esta herramienta podría generar algún tipo de reversión bajista a la media y eso implicaría descensos en su cotización.
El MACD semanal es bajista aunque la curva acelerada del MACD semanal muestra pendiente positiva gracias el buen comportamiento de este título en las últimas sesiones.

Las jerarquías montadas en base a la pendiente de la curva acelerada del MACD ubican este valor en la zona templada de la jerarquía. Vigilaremos si empeoran o mejoran estas curvas.
La curva desvest 150 sigue mostrando un patrón peligroso. A mediados de septiembre generó un techo en el umbral +2 desvest y la reversión a la media se ha parado, por el momento, en la zona media del rango de fluctuación. En estos momentos aporta poca informacion ya que se encuentra alejada de extremos.
Como resumen, por el momento habría que apostar por la continuidad del movimiento lateral, así que parece que hay otras alternativas en IBEX35 que presentan un patrón más alcista.

Para visualizar el global de las tablas y gráficos sobre este valor tienen los siguientes enlaces, en los que todos los instrumentos estarán actualizados tras el cierre de sesión.

Vínculo para acceder al menú de inicio del CATALEJO SOBE IBEX35 y a la entrada nº3 del menú izquierdo de este blog signada como IBEX35	ACCESO MENÚ CATALEJO SOBRE IBEX35
	ACCESO página IBEX 35

Inicio el repaso poniendo en perspectiva la evolución de esta empresa con un gráfico que se remonta a octubre de 2009, en el que se incluye el oscilador seguidor de tendencias MACD.

GRÁFICO1

En el apartado numérico, una aproximación bastante objetiva suele ser la revisión de lo acontecido con el volumen negociado.

Se explicita el volumen negociado en cada uno de los sondeos que a diario llevo a cabo, a lo largo de las últimas 6 sesiones y en la parte inferior se detalla la evolución del volumen negociado con respecto al que se negoció en la sesión anterior, con respecto al promedio de las últimas 5 sesiones y de las últimas 20 sesiones.

Continuando con el enfoque cuantitativo y utilizando los datos que obtengo del patrón de máximos y mínimos, genero una herramienta que he denominado “TERMÓMETRO”.
Se asignan determinados pesos a algunos patrones concretos y obtengo una fluctuación de esta variable entre + 9 y -9. El patrón más alcista sería + 9 y el más bajista – 9, aunque cuando un valor se encuentra en uno de estos extremos nos podría estar alertando de la proximidad de un proceso de reversión a la media.
Inserto ahora la curva que se va generando al graficar el “termómetro” que se obtiene en cada uno de los sondeos intradiarios que se realizan.

GRÁFICO2

En la siguiente tabla se aporta información sobre el TERMÓMETRO al cierre de la última sesión, se constata si el patrón de máximos y mínimos es alcista o bajista y se detalla la evolución de la pendiente de la curva desvest 49.
En la parte derecha de la tabla, histograma con barras al alza indican patrón de máximos y mínimos alcista y si las barras se mueven a la baja constatarán un patrón bajista.

El aspecto de la curva de desviación estándar acumulada, montada sobre las últimas 150 sesiones, es el siguiente parámetro a analizar.
Recuerden que, en condiciones de volatilidad “controlada” esta curva se moverá entre extremos aledaños a +2 y -2 desvest. Es una forma de transformar la evolución caótica de un activo financiero en una especie de oscilador que se moverá entre 2 extremos.
Esta es una de las herramientas que empleo para detectar si un activo se encuentra cerca de un techo o de un suelo de mercado.
Cuando se encuentra próximo a +2 desvest nos alerta de posibles techos y cuando se encuentra en los entornos de -2 desvest nos avisa de posibles suelos.

GRÁFICO3

Por último, retorno a la curva acelerada del oscilador MACD semanal, para entresacar alguna información adicional.
En el siguiente gráfico, tienen la evolución de este valor, con respecto al resto de valores de este índice.
Contruimos una jerarquía ordenada en base a la pendiente que presenta la curva acelerada del oscilador MACD semanal. Para calcular la pendiente se toma el dato del último sondeo realizado y se referencia sobre el dato de pendiente fijado al cierre del viernes anterior.
Una vez tenemos todos estos datos de pendiente de todos los valores del índice, se ordenan jerárquicamente, de mayor a menor pendiente.
La curva que ven en este gráfico refleja la ubicación de este valor, sondeo a sondeo, al compararlo con el resto de valores del índice.
Mientras más arriba se encuentre denotará mayor pendiente y viceversa si se encuentra en la parte de abajo, aunque hay que cruzar esta información con la que nos aporta el siguiente gráfico para obtener un enfoque más preciso del brio alcista o bajista del valor.

GRÁFICO4

Por incrementar algo más la información sobre la pendiente de la curva acelerada del MACD semanal, en el siguiente gráfico la curva refleja de nuevo una jerarquía ordenada, fijando la posición de este valor con respecto al total de valores del índice.
En este caso lo que hacemos es ver la variación de la pendiente que obtenemos en el último sondeo y la pendiente que obtuvimos a cierre del viernes pasado.
Una vez tenemos la variación de la pendiente entre el último sondeo y la pendiente que teníamos a cierre del último viernes, se ordenan jerárquicamente de mayor a menor.
Lo ideal, para asumir el mayor brio alcista, es tener un valor ubicado en la parte más alta en este gráfico y en el anterior, mientras que si la curva se ubica en la parte de abajo en ambos gráficos, estaría denotando la mayor debilidad entre los valores del índice.

GRÁFICO5

Para finalizar echaremos un vistazo a la evolución de este valor en varias franjas temporales.

Tienen bajo estas líneas varias entradas desde la que pueden acceder a histogramas horizontales con los valores de IBEX 35 jerarquizados en función a su comportamiento en varias franjas temporales. Pulsando sobre el vínculo activo emergerá un pop up con dicho histograma
ÚLTIMA SESIÓN	ORDENADOS POR VOLUMEN NEGOCIADO	ÚLTIMAS 5 SESIONES	ÚLTIMO MES	ÚLTIMO TRIMESTRE	ÚLTIMO SEMESTRE	ÚLTIMO AÑO

Dentro del menú dedicado a CATALEJO SOBRE IBEX35, está el acceso a CATALEJO ALCISTA o CATALEJO BAJISTA y dentro de estos, debajo del primer IFRAME, también tienen esta herramienta que permite ver todos los valores de IBEX35 jerarquizados en función al comportamiento en % en estos plazos.

Vuelvo a recordar que nuestro mejor aliado será la continúa actualización de estas herramientas ya que nos permitirá refutar o corroborar las hipótesis emitidas.
Cualquier expectativa o inferencia puede trastocarse ante algún evento inesperado que altere el devenir de los mercados.
Tras el cierre de sesión, tendremos preparada una nueva actualización de estas herramientas y podrán acceder a estos datos a través del menú izquierdo de este blog, a través de la entrada signada como IBEX 35.

Insisto, el futuro es impredecible en entornos dinámicos no lineales (mercados financieros) y el mejor predictor de lo que puede ocurrir en el futuro es el presente. Por esta razón, el enfoque que aquí se expone se apoya en las pendientes de una serie de curvas y en los patrones de máximos y mínimos.
A medida que transcurre el tiempo desde que se expone el análisis la probabilidad de errar va en incremento razón por la cuál deberíamos actualizar las herramientas de análisis en el menor lapso de tiempo posible.

Comentarios sobre este post en twitter, en la cuenta joseangelmena

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Siguiendo la vocación de este blog, se analiza la evolución de BBVA desde una órbita cuantitativa. Los datos que se aportan no provienen de inferencias subjetivas ya que están sistematizados y se generan de manera automática.
Todos los datos se han extraido de las herramientas signadas como “CATALEJOS SOBRE IBEX35″, que a diario se actualizan y se cuelgan en este blog.

Acumula 3 sesiones consecutivas con máximos crecientes, aunque hoy el volumen negociado se ha reducido considerablemente.
El patrón de máximos y mínimos semanal muestra cierta presión compradora, con mínimos semanales crecientes aunque no ha conseguido superar los máximos de la semana previa.
El TERMÓMETRO se encuentra en territorio positivo, evidenciando el buen comportamiento en las últimas sesiones.
El MACD semanal es bajista y la curva acelerada del MACD también presenta pendiente negativa debido al movimiento lateral en el que lleva instalado desde mediados de septiembre.

Las jerarquías montadas en base a la pendiente de la curva acelerada del MACD constatan la rauda mejoría en las últimas sesiones, siendo de los mejores valores del selectivo en la última semana.
La curva desvest 150 aporta muchas dudas ya que muestra un claro giro a la baja desde la zona +1,9 a mediados de septiembre. Sin embargo, el giro a la baja de mediados de septiembre no muestra el patrón típico de giro a la baja desde extremos de sobrecompra por lo que no se puede descartar que aun falte algún segmento al alza en este valor que si lleve esta curva por encima del umbral +2 desvest.

Para visualizar el global de las tablas y gráficos sobre este valor tienen los siguientes enlaces, en los que todos los instrumentos estarán actualizados tras el cierre de sesión.

Vínculo para acceder al menú de inicio del CATALEJO SOBE IBEX35 y a la entrada nº3 del menú izquierdo de este blog signada como IBEX35	ACCESO MENÚ CATALEJO SOBRE IBEX35
	ACCESO página IBEX 35

Inicio el repaso poniendo en perspectiva la evolución de esta empresa con un gráfico que se remonta a octubre de 2009, en el que se incluye el oscilador seguidor de tendencias MACD.

GRÁFICO1

En el apartado numérico, una aproximación bastante objetiva suele ser la revisión de lo acontecido con el volumen negociado.

Se explicita el volumen negociado en cada uno de los sondeos que a diario llevo a cabo, a lo largo de las últimas 6 sesiones y en la parte inferior se detalla la evolución del volumen negociado con respecto al que se negoció en la sesión anterior, con respecto al promedio de las últimas 5 sesiones y de las últimas 20 sesiones.

Continuando con el enfoque cuantitativo y utilizando los datos que obtengo del patrón de máximos y mínimos, genero una herramienta que he denominado “TERMÓMETRO”.
Se asignan determinados pesos a algunos patrones concretos y obtengo una fluctuación de esta variable entre + 9 y -9. El patrón más alcista sería + 9 y el más bajista – 9, aunque cuando un valor se encuentra en uno de estos extremos nos podría estar alertando de la proximidad de un proceso de reversión a la media.
Inserto ahora la curva que se va generando al graficar el “termómetro” que se obtiene en cada uno de los sondeos intradiarios que se realizan.

GRÁFICO2

En la siguiente tabla se aporta información sobre el TERMÓMETRO al cierre de la última sesión, se constata si el patrón de máximos y mínimos es alcista o bajista y se detalla la evolución de la pendiente de la curva desvest 49.
En la parte derecha de la tabla, histograma con barras al alza indican patrón de máximos y mínimos alcista y si las barras se mueven a la baja constatarán un patrón bajista.

El aspecto de la curva de desviación estándar acumulada, montada sobre las últimas 150 sesiones, es el siguiente parámetro a analizar.
Recuerden que, en condiciones de volatilidad “controlada” esta curva se moverá entre extremos aledaños a +2 y -2 desvest. Es una forma de transformar la evolución caótica de un activo financiero en una especie de oscilador que se moverá entre 2 extremos.
Esta es una de las herramientas que empleo para detectar si un activo se encuentra cerca de un techo o de un suelo de mercado.
Cuando se encuentra próximo a +2 desvest nos alerta de posibles techos y cuando se encuentra en los entornos de -2 desvest nos avisa de posibles suelos.

GRÁFICO3

Por último, retorno a la curva acelerada del oscilador MACD semanal, para entresacar alguna información adicional.
En el siguiente gráfico, tienen la evolución de este valor, con respecto al resto de valores de este índice.
Contruimos una jerarquía ordenada en base a la pendiente que presenta la curva acelerada del oscilador MACD semanal. Para calcular la pendiente se toma el dato del último sondeo realizado y se referencia sobre el dato de pendiente fijado al cierre del viernes anterior.
Una vez tenemos todos estos datos de pendiente de todos los valores del índice, se ordenan jerárquicamente, de mayor a menor pendiente.
La curva que ven en este gráfico refleja la ubicación de este valor, sondeo a sondeo, al compararlo con el resto de valores del índice.
Mientras más arriba se encuentre denotará mayor pendiente y viceversa si se encuentra en la parte de abajo, aunque hay que cruzar esta información con la que nos aporta el siguiente gráfico para obtener un enfoque más preciso del brio alcista o bajista del valor.

GRÁFICO4

Por incrementar algo más la información sobre la pendiente de la curva acelerada del MACD semanal, en el siguiente gráfico la curva refleja de nuevo una jerarquía ordenada, fijando la posición de este valor con respecto al total de valores del índice.
En este caso lo que hacemos es ver la variación de la pendiente que obtenemos en el último sondeo y la pendiente que obtuvimos a cierre del viernes pasado.
Una vez tenemos la variación de la pendiente entre el último sondeo y la pendiente que teníamos a cierre del último viernes, se ordenan jerárquicamente de mayor a menor.
Lo ideal, para asumir el mayor brio alcista, es tener un valor ubicado en la parte más alta en este gráfico y en el anterior, mientras que si la curva se ubica en la parte de abajo en ambos gráficos, estaría denotando la mayor debilidad entre los valores del índice.

GRÁFICO5

Para finalizar echaremos un vistazo a la evolución de este valor en varias franjas temporales.

Tienen bajo estas líneas varias entradas desde la que pueden acceder a histogramas horizontales con los valores de IBEX 35 jerarquizados en función a su comportamiento en varias franjas temporales. Pulsando sobre el vínculo activo emergerá un pop up con dicho histograma
ÚLTIMA SESIÓN	ORDENADOS POR VOLUMEN NEGOCIADO	ÚLTIMAS 5 SESIONES	ÚLTIMO MES	ÚLTIMO TRIMESTRE	ÚLTIMO SEMESTRE	ÚLTIMO AÑO

Dentro del menú dedicado a CATALEJO SOBRE IBEX35, está el acceso a CATALEJO ALCISTA o CATALEJO BAJISTA y dentro de estos, debajo del primer IFRAME, también tienen esta herramienta que permite ver todos los valores de IBEX35 jerarquizados en función al comportamiento en % en estos plazos.

Vuelvo a recordar que nuestro mejor aliado será la continúa actualización de estas herramientas ya que nos permitirá refutar o corroborar las hipótesis emitidas.
Cualquier expectativa o inferencia puede trastocarse ante algún evento inesperado que altere el devenir de los mercados.
Tras el cierre de sesión, tendremos preparada una nueva actualización de estas herramientas y podrán acceder a estos datos a través del menú izquierdo de este blog, a través de la entrada signada como IBEX 35.

Insisto, el futuro es impredecible en entornos dinámicos no lineales (mercados financieros) y el mejor predictor de lo que puede ocurrir en el futuro es el presente. Por esta razón, el enfoque que aquí se expone se apoya en las pendientes de una serie de curvas y en los patrones de máximos y mínimos.
A medida que transcurre el tiempo desde que se expone el análisis la probabilidad de errar va en incremento razón por la cuál deberíamos actualizar las herramientas de análisis en el menor lapso de tiempo posible.

Comentarios sobre este post en twitter, en la cuenta joseangelmena

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Siguiendo la vocación de este blog, se analiza la evolución de BBVA desde una órbita cuantitativa. Los datos que se aportan no provienen de inferencias subjetivas ya que están sistematizados y se generan de manera automática.
Todos los datos se han extraido de las herramientas signadas como “CATALEJOS SOBRE IBEX35″, que a diario se actualizan y se cuelgan en este blog.

El patrón global de máximos y mínimos ofrece algunas dudas, con máximos decrecientes, aunque se mantienen mínimos crecientes con respecto a la semana previa.
El TERMÓMETRO se encuentra en una zona neutral, así que hay que vigilar su evolución en próximas sesiones.
El MACD es alcista aunque tras la jornada bajista de ayer, la curva acelerada del MACD torna a la baja y presenta pendiente negativa. Sin duda este parámetro debe ser motivo de preocupación.

Las jerarquías montadas en base a la pendiente de la curva acelerada del MACD no ubican este valor entre los mejores de IBEX35, y si el gráfico nº 5 nos hacía albergar esperanzas de mejoríe en el comportamiento comparado con otros valores de IBEX35, en el análisis del fin de semana, tras la sesión bajista de ayer, vuelve a peder posiciones con fuerza.
La curva desvest 150 continúa difícil de interpretar. No ha alcanzado un extremo en la zona +2 desvest, por lo que se podría inferir que aún falta un segmento alcista en este valor que lleve esta curva al extremo que denotaría un techo.

Para visualizar el global de las tablas y gráficos sobre este valor tienen los siguientes enlaces, en los que todos los instrumentos estarán actualizados tras el cierre de sesión.

Vínculo para acceder al menú de inicio del CATALEJO SOBE IBEX35 y a la entrada nº3 del menú izquierdo de este blog signada como IBEX35	ACCESO MENÚ CATALEJO SOBRE IBEX35
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Inicio el repaso poniendo en perspectiva la evolución de esta empresa con un gráfico que se remonta a octubre de 2009, en el que se incluye el oscilador seguidor de tendencias MACD.

GRÁFICO1

En el apartado numérico, una aproximación bastante objetiva suele ser la revisión de lo acontecido con el volumen negociado.

Se explicita el volumen negociado en cada uno de los sondeos que a diario llevo a cabo, a lo largo de las últimas 6 sesiones y en la parte inferior se detalla la evolución del volumen negociado con respecto al que se negoció en la sesión anterior, con respecto al promedio de las últimas 5 sesiones y de las últimas 20 sesiones.

Continuando con el enfoque cuantitativo y utilizando los datos que obtengo del patrón de máximos y mínimos, genero una herramienta que he denominado “TERMÓMETRO”.
Se asignan determinados pesos a algunos patrones concretos y obtengo una fluctuación de esta variable entre + 9 y -9. El patrón más alcista sería + 9 y el más bajista – 9, aunque cuando un valor se encuentra en uno de estos extremos nos podría estar alertando de la proximidad de un proceso de reversión a la media.
Inserto ahora la curva que se va generando al graficar el “termómetro” que se obtiene en cada uno de los sondeos intradiarios que se realizan.

GRÁFICO2

En la siguiente tabla se aporta información sobre el TERMÓMETRO al cierre de la última sesión, se constata si el patrón de máximos y mínimos es alcista o bajista y se detalla la evolución de la pendiente de la curva desvest 49.
En la parte derecha de la tabla, histograma con barras al alza indican patrón de máximos y mínimos alcista y si las barras se mueven a la baja constatarán un patrón bajista.

El aspecto de la curva de desviación estándar acumulada, montada sobre las últimas 150 sesiones, es el siguiente parámetro a analizar.
Recuerden que, en condiciones de volatilidad “controlada” esta curva se moverá entre extremos aledaños a +2 y -2 desvest. Es una forma de transformar la evolución caótica de un activo financiero en una especie de oscilador que se moverá entre 2 extremos.
Esta es una de las herramientas que empleo para detectar si un activo se encuentra cerca de un techo o de un suelo de mercado.
Cuando se encuentra próximo a +2 desvest nos alerta de posibles techos y cuando se encuentra en los entornos de -2 desvest nos avisa de posibles suelos.

GRÁFICO3

Por último, retorno a la curva acelerada del oscilador MACD semanal, para entresacar alguna información adicional.
En el siguiente gráfico, tienen la evolución de este valor, con respecto al resto de valores de este índice.
Contruimos una jerarquía ordenada en base a la pendiente que presenta la curva acelerada del oscilador MACD semanal. Para calcular la pendiente se toma el dato del último sondeo realizado y se referencia sobre el dato de pendiente fijado al cierre del viernes anterior.
Una vez tenemos todos estos datos de pendiente de todos los valores del índice, se ordenan jerárquicamente, de mayor a menor pendiente.
La curva que ven en este gráfico refleja la ubicación de este valor, sondeo a sondeo, al compararlo con el resto de valores del índice.
Mientras más arriba se encuentre denotará mayor pendiente y viceversa si se encuentra en la parte de abajo, aunque hay que cruzar esta información con la que nos aporta el siguiente gráfico para obtener un enfoque más preciso del brio alcista o bajista del valor.

GRÁFICO4

Por incrementar algo más la información sobre la pendiente de la curva acelerada del MACD semanal, en el siguiente gráfico la curva refleja de nuevo una jerarquía ordenada, fijando la posición de este valor con respecto al total de valores del índice.
En este caso lo que hacemos es ver la variación de la pendiente que obtenemos en el último sondeo y la pendiente que obtuvimos a cierre del viernes pasado.
Una vez tenemos la variación de la pendiente entre el último sondeo y la pendiente que teníamos a cierre del último viernes, se ordenan jerárquicamente de mayor a menor.
Lo ideal, para asumir el mayor brio alcista, es tener un valor ubicado en la parte más alta en este gráfico y en el anterior, mientras que si la curva se ubica en la parte de abajo en ambos gráficos, estaría denotando la mayor debilidad entre los valores del índice.

GRÁFICO5

Para finalizar echaremos un vistazo a la evolución de este valor en varias franjas temporales.

Dentro del menú dedicado a CATALEJO SOBRE IBEX35, está el acceso a CATALEJO ALCISTA o CATALEJO BAJISTA y dentro de estos, por debajo del primer IFRAME hay una herramienta que permite ver todos los valores de IBEX35 jerarquizados en función al comportamiento en % en estos plazos.

Vuelvo a recordar que nuestro mejor aliado será la continúa actualización de estas herramientas ya que nos permitirá refutar o corroborar las hipótesis emitidas.
Cualquier expectativa o inferencia puede trastocarse ante algún evento inesperado que altere el devenir de los mercados.
Tras el cierre de sesión, tendremos preparada una nueva actualización de estas herramientas y podrán acceder a estos datos a través del menú izquierdo de este blog, a través de la entrada signada como IBEX 35.

Insisto, el futuro es impredecible en entornos dinámicos no lineales (mercados financieros) y el mejor predictor de lo que puede ocurrir en el futuro es el presente. Por esta razón, el enfoque que aquí se expone se apoya en las pendientes de una serie de curvas y en los patrones de máximos y mínimos.
A medida que transcurre el tiempo desde que se expone el análisis la probabilidad de errar va en incremento razón por la cuál deberíamos actualizar las herramientas de análisis en el menor lapso de tiempo posible.

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Siguiendo la vocación de este blog, se analiza la evolución de BBVA desde una órbita cuantitativa. Los datos que se aportan no provienen de inferencias subjetivas ya que están sistematizados y se generan de manera automática.
Todos los datos se han extraido de las herramientas signadas como “CATALEJOS SOBRE IBEX35″, que a diario se actualizan y se cuelgan en este blog.

El patrón global de máximos y mínimos es alcista, con máximos y mínimos crecientes frente a la semana previa.
El TERMÓMETRO se encuentra en 9 demostrando brio alcista. Hay que vigilar que no pierda posiciones.
El MACD es alcista y también la curva acelerada del MACD mantiene pendiente positiva por 3ª semana consecutiva.

Las jerarquías montadas en base a la pendiente de la curva acelerada del MACD colocan este valor entre los 14 mejores de IBEX35.
La curva desvest 150 es la que hay que vigilar, se puede interpretar que podría ir a buscar la zona del umbral +2 desvest, momento en el que estaría alertando de un posible techo.

Para visualizar el global de las tablas y gráficos sobre este valor tienen los siguientes enlaces, en los que todos los instrumentos estarán actualizados tras el cierre de sesión.

Vínculo para acceder al menú de inicio del CATALEJO SOBE IBEX35 y a la entrada nº3 del menú izquierdo de este blog signada como IBEX35	ACCESO MENÚ CATALEJO SOBRE IBEX35
	ACCESO página IBEX 35

Inicio el repaso poniendo en perspectiva la evolución de esta empresa con un gráfico que se remonta a octubre de 2009, en el que se incluye el oscilador seguidor de tendencias MACD.

GRÁFICO1

En el apartado numérico, una aproximación bastante objetiva suele ser la revisión de lo acontecido con el volumen negociado.

Se explicita el volumen negociado en cada uno de los sondeos que a diario llevo a cabo, a lo largo de las últimas 6 sesiones y en la parte inferior se detalla la evolución del volumen negociado con respecto al que se negoció en la sesión anterior, con respecto al promedio de las últimas 5 sesiones y de las últimas 20 sesiones.

Continuando con el enfoque cuantitativo y utilizando los datos que obtengo del patrón de máximos y mínimos, genero una herramienta que he denominado “TERMÓMETRO”.
Se asignan determinados pesos a algunos patrones concretos y obtengo una fluctuación de esta variable entre + 9 y -9. El patrón más alcista sería + 9 y el más bajista – 9, aunque cuando un valor se encuentra en uno de estos extremos nos podría estar alertando de la proximidad de un proceso de reversión a la media.
Inserto ahora la curva que se va generando al graficar el “termómetro” que se obtiene en cada uno de los sondeos intradiarios que se realizan.

GRÁFICO2

En la siguiente tabla se aporta información sobre el TERMÓMETRO al cierre de la última sesión, se constata si el patrón de máximos y mínimos es alcista o bajista y se detalla la evolución de la pendiente de la curva desvest 49.
En la parte derecha de la tabla, histograma con barras al alza indican patrón de máximos y mínimos alcista y si las barras se mueven a la baja constatarán un patrón bajista.

El aspecto de la curva de desviación estándar acumulada, montada sobre las últimas 150 sesiones, es el siguiente parámetro a analizar.
Recuerden que, en condiciones de volatilidad “controlada” esta curva se moverá entre extremos aledaños a +2 y -2 desvest. Es una forma de transformar la evolución caótica de un activo financiero en una especie de oscilador que se moverá entre 2 extremos.
Esta es una de las herramientas que empleo para detectar si un activo se encuentra cerca de un techo o de un suelo de mercado.
Cuando se encuentra próximo a +2 desvest nos alerta de posibles techos y cuando se encuentra en los entornos de -2 desvest nos avisa de posibles suelos.

GRÁFICO3

Por último, retorno a la curva acelerada del oscilador MACD semanal, para entresacar alguna información adicional.
En el siguiente gráfico, tienen la evolución de este valor, con respecto al resto de valores de este índice.
Contruimos una jerarquía ordenada en base a la pendiente que presenta la curva acelerada del oscilador MACD semanal. Para calcular la pendiente se toma el dato del último sondeo realizado y se referencia sobre el dato de pendiente fijado al cierre del viernes anterior.
Una vez tenemos todos estos datos de pendiente de todos los valores del índice, se ordenan jerárquicamente, de mayor a menor pendiente.
La curva que ven en este gráfico refleja la ubicación de este valor, sondeo a sondeo, al compararlo con el resto de valores del índice.
Mientras más arriba se encuentre denotará mayor pendiente y viceversa si se encuentra en la parte de abajo, aunque hay que cruzar esta información con la que nos aporta el siguiente gráfico para obtener un enfoque más preciso del brio alcista o bajista del valor.

GRÁFICO4

Por incrementar algo más la información sobre la pendiente de la curva acelerada del MACD semanal, en el siguiente gráfico la curva refleja de nuevo una jerarquía ordenada, fijando la posición de este valor con respecto al total de valores del índice.
En este caso lo que hacemos es ver la variación de la pendiente que obtenemos en el último sondeo y la pendiente que obtuvimos a cierre del viernes pasado.
Una vez tenemos la variación de la pendiente entre el último sondeo y la pendiente que teníamos a cierre del último viernes, se ordenan jerárquicamente de mayor a menor.
Lo ideal, para asumir el mayor brio alcista, es tener un valor ubicado en la parte más alta en este gráfico y en el anterior, mientras que si la curva se ubica en la parte de abajo en ambos gráficos, estaría denotando la mayor debilidad entre los valores del índice.

GRÁFICO5

Para finalizar echaremos un vistazo a la evolución de este valor en varias franjas temporales.

Dentro del menú dedicado a CATALEJO SOBRE IBEX35, está el acceso a CATALEJO ALCISTA o CATALEJO BAJISTA y dentro de estos, por debajo del primer IFRAME hay una herramienta que permite ver todos los valores de IBEX35 jerarquizados en función al comportamiento en % en estos plazos.

Vuelvo a recordar que nuestro mejor aliado será la continúa actualización de estas herramientas ya que nos permitirá refutar o corroborar las hipótesis emitidas.
Cualquier expectativa o inferencia puede trastocarse ante algún evento inesperado que altere el devenir de los mercados.
Tras el cierre de sesión, tendremos preparada una nueva actualización de estas herramientas y podrán acceder a estos datos a través del menú izquierdo de este blog, a través de la entrada signada como IBEX 35.

Insisto, el futuro es impredecible en entornos dinámicos no lineales (mercados financieros) y el mejor predictor de lo que puede ocurrir en el futuro es el presente. Por esta razón, el enfoque que aquí se expone se apoya en las pendientes de una serie de curvas y en los patrones de máximos y mínimos.
A medida que transcurre el tiempo desde que se expone el análisis la probabilidad de errar va en incremento razón por la cuál deberíamos actualizar las herramientas de análisis en el menor lapso de tiempo posible.

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Siguiendo la vocación de este blog, se analiza la evolución de BBVA desde una órbita cuantitativa. Los datos que se aportan no provienen de inferencias subjetivas ya que están sistematizados y se generan de manera automática.
Todos los datos se han extraido de las herramientas signadas como “CATALEJOS SOBRE IBEX35″, que a diario se actualizan y se cuelgan en este blog.

El termómetro del patrón de max y min se sitúa en una zona neutral (ver gráfico nº 2 de este post), denotando presión bajista moderada.
El macd diario (ver gráfico nº 1 de este post) está a punto de generar señal de venta.

En el gráfico nº 4, insertamos la curva de desviación estándar acumulada, montada sobre las últimas 150 sesiones. El último giro a la baja, producido la semana pasada no se genera desde el umbral +2 desvest, por lo que aún podría faltar algún segmento alcista adicional que lo lleve a la zona +2 desvest.
Por último, analizo los gráficos de este informe que aparecen rotulados con el nº 5 y 6.
La leyenda para poder interpretarlos la tienen ubicada junto a dichos gráficos. Se trata de otro enfoque que busca extraer información de las pendientes de la curva acelerada del oscilador MACD.
El gráfico nº 5 muestra la evolución de este valor, entre los 35 del selectivo Ibex, en base a la pendiente de la curva acelerada del MACD semanal. Acumula varias semanas, en las que según esta herramienta BBVA no se encuentra entre los valores más alcistas de IBEX35.
El gráfico rotulado con el nº 6 también confirma la mala ubicación de este valor en las últimas sesiones. Este gráfico refleja la evolución de este valor, entre los 35 del selectivo, en base a la variación de la pendiente de la curva acelerada del macd semanal entre el último sondeo realizado y la pendiente que mostraba esta curva a cierre del viernes anterior.

Puede visualizar estos gráficos con las jerarquías ordenadas en base a la pendiente de la curva acelerada del macd semanal, para cada valor de Ibex 35 en la herramienta que denominamos CATALEJO SOBRE IBEX 35.
Dentro de ese menú dinámico, las opciones I y II les llevan a CATALEJO ALCISTA y CATALEJO BAJISTA y en la parte inferior de estas páginas pueden acceder a un menú a través del que moverse para cada valor de Ibex 35.

Inicio el repaso poniendo en perspectiva la evolución de esta empresa con un gráfico que se remonta a octubre de 2009, en el que se incluye el oscilador seguidor de tendencias MACD.

GRÁFICO1

En el apartado numérico, una aproximación bastante objetiva suele ser la revisión de lo acontecido con el volumen negociado.

Se explicita el volumen negociado en cada uno de los sondeos que a diario llevo a cabo, a lo largo de las últimas 6 sesiones y en la parte inferior se detalla la evolución del volumen negociado con respecto al que se negoció en la sesión anterior, con respecto al promedio de las últimas 5 sesiones y de las últimas 20 sesiones.

Continuando con el enfoque cuantitativo y utilizando los datos que obtengo del patrón de máximos y mínimos, genero una herramienta que he denominado “TERMÓMETRO”.
Se asignan determinados pesos a algunos patrones concretos y obtengo una fluctuación de esta variable entre + 9 y -9. El patrón más alcista sería + 9 y el más bajista – 9, aunque cuando un valor se encuentra en uno de estos extremos nos podría estar alertando de la proximidad de un proceso de reversión a la media.
Inserto ahora la curva que se va generando al graficar el “termómetro” que se obtiene en cada uno de los sondeos intradiarios que se realizan.

GRÁFICO2

Otra aproximación cuantitativa reside en vigilar la pendiente de algunas curvas que nos permiten seguir la evolución de un activo financiero.
Como estamos deambulando en los plazos cortos, aprovecharemos la información que nos aportan la curva de desviación estándar acumulada, montada sobre las últimas 49 sesiones y la curva acelerada del MACD.

GRÁFICO3

Evidentemente, curvas a la baja denotan debilidad y curvas con pendientes positivas evidencian fortaleza.

El aspecto de la curva de desviación estándar acumulada, montada sobre las últimas 150 sesiones, es el siguiente parámetro a analizar.
Recuerden que, en condiciones de volatilidad “controlada” esta curva se moverá entre extremos aledaños a +2 y -2 desvest. Es una forma de transformar la evolución caótica de un activo financiero en una especie de oscilador que se moverá entre 2 extremos.
Esta es una de las herramientas que empleo para detectar si un activo se encuentra cerca de un techo o de un suelo de mercado.
Cuando se encuentra próximo a +2 desvest nos alerta de posibles techos y cuando se encuentra en los entornos de -2 desvest nos avisa de posibles suelos.

GRÁFICO4

Por último, retorno a la curva acelerada del oscilador MACD semanal, para entresacar alguna información adicional.
En el siguiente gráfico, tienen la evolución de este valor, con respecto al resto de valores de este índice.
Contruimos una jerarquía ordenada en base a la pendiente que presenta la curva acelerada del oscilador MACD semanal. Para calcular la pendiente se toma el dato del último sondeo realizado y se referencia sobre el dato de pendiente fijado al cierre del viernes anterior.
Una vez tenemos todos estos datos de pendiente de todos los valores del índice, se ordenan jerárquicamente, de mayor a menor pendiente.
La curva que ven en este gráfico refleja la ubicación de este valor, sondeo a sondeo, al compararlo con el resto de valores del índice.
Mientras más arriba se encuentre denotará mayor pendiente y viceversa si se encuentra en la parte de abajo

, aunque hay que cruzar esta información con la que nos aporta el siguiente gráfico para obtener un enfoque más preciso del brio alcista o bajista del valor.

GRÁFICO5

Por incrementar algo más la información sobre la pendiente de la curva acelerada del MACD semanal, en el siguiente gráfico la curva refleja de nuevo una jerarquía ordenada, fijando la posición de este valor con respecto al total de valores del índice.
En este caso lo que hacemos es ver la variación de la pendiente que obtenemos en el último sondeo y la pendiente que obtuvimos a cierre del viernes pasado. La pendiente del último sondeo ya hemos comentado hace un instante como se calcula, mientras que la pendiente que teníamos a cierre del anterior viernes se calcula con el dato obtenido en el último sondeo de ese viernes de la semana pasada y el dato obtenido a cierre del viernes de hace 2 semanas.
Una vez tenemos la variación de la pendiente entre el último sondeo y la pendiente que teníamos a cierre del último viernes, se ordenan jerárquicamente de mayor a menor.
Lo ideal, para asumir el mayor brio alcista, es tener un valor ubicado en la parte más alta en este gráfico y en el anterior, mientras que si la curva se ubica en la parte de abajo en ambos gráficos, estaría denotando la mayor debilidad entre los valores del índice.

GRÁFICO6

Vuelvo a recordar que nuestro mejor aliado será la continúa actualización de estas herramientas ya que nos permitirá refutar o corroborar las hipótesis emitidas.
Cualquier expectativa o inferencia puede trastocarse ante algún evento inesperado que altere el devenir de los mercados.
En la próxima sesión, tras el cierre de sesión, tendremos preparada una nueva actualización de estas herramientas y podrán acceder a estos datos a través del CATALEJO ALCISTA y del CATALEJO BAJISTA que tendrán colgado en este blog.

Insisto, el futuro es impredecible en entornos dinámicos no lineales (mercados financieros) y el mejor predictor de lo que puede ocurrir en el futuro es el presente. Por esta razón, el enfoque que aquí se expone se apoya en las pendientes de una serie de curvas y en los patrones de máximos y mínimos.
A medida que transcurre el tiempo desde que se expone el análisis la probabilidad de errar va en incremento razón por la cuál deberíamos actualizar las herramientas de análisis en el menor lapso de tiempo posible.

]]> http://gestionarpatrimonios.com/catalejo-sobre-ibex35-bbva-enfoque-cuantitativo/feed/ 0 http://gestionarpatrimonios.com/bbva-32/ http://gestionarpatrimonios.com/bbva-32/#comments Sun, 01 May 2011 20:06:47 +0000 admin http://gestionarpatrimonios.com/?p=17220

Siguiendo la vocación de este blog, se analiza la evolución de BBVA desde una órbita cuantitativa. Los datos que se aportan no provienen de inferencias subjetivas ya que están sistematizados y se generan de manera automática.
Cada lunes y cada jueves repasaremos, tras el cierre de sesión, el aspecto de los indicadores que vigilamos a diario en BBVA.
Todos los datos se han extraido de las herramientas signadas como “CATALEJOS” y que a diario se actualizan y se cuelgan en este blog, al menos, en 2 ocasiones.

El termómetro del patrón de max y min se sitúa cerca

de la zona de máximos (ver gráfico nº 2 de este post), así que todo aquél que tenga este valor en posición larga debería exigir que esta herramienta se mantenga próximo a 9.
Las curvas con las que vigilamos el corto plazo, curva rosa que refleja la evolución de la pendiente de la curva acelerada del macd semanal (gráfico nº 4 de este post) muestra sesgo alcista desde el sondeo del 18 de abril a las 17:30.
El Macd diario generó señal de compra el 28 de abril, aunque desde comienzos de marzo, el movimiento lateral en el que está inmerso este valor ha provocado varias señales falsas.
La curva acelerada del Macd semanal muestra pendiente alcista en esta semana que acaba de finalizar.
En el gráfico nº 6, inserto la curva de desviación estándar acumulada, montada sobre las últimas 150 sesiones. Por el momento se encuentra en territorio neutral, lejos de extremos, por lo que aporta poca información.
Por último, analizo los gráficos de este informe que aparecen rotulados con el nº 7 y 8.
La leyenda para poder interpretarlos la tienen ubicada junto a dichos gráficos. Se trata de otro enfoque que busca extraer información de las pendientes de la curva acelerada del oscilador MACD. El gráfico nº 7 muestra la evolución de este valor, entre los 35 del selectivo Ibex, en base a la pendiente de la curva acelerada del MACD semanal. Desde el 27 de abril la curva tiende al alza aunque aún se ubica en la posición 19.
El gráfico rotulado con el nº 8 se muestra más lateral que el gráfico 7. Este gráfico refleja la evolución de este valor, entre los 35 del selectivo, en base a la variación de la pendiente de la curva acelerada del macd semanal entre el último sondeo realizado y la pendiente que mostraba esta curva a cierre del viernes anterior.
El ideal es que tanto en el gráfico 7 como en el 8, la curva esté lo más arriba posible.
Puede visualizar estos gráficos con las jerarquías ordenadas en base a la pendiente de la curva acelerada del macd semanal, para cada valor de Ibex 35 en la herramienta que denominamos CATALEJO SOBRE IBEX 35.
En el marco que encontrarán en la porción inferior de la página a la que acceden tienen un menú a través del que moverse para cada valor de Ibex 35.
A la vista de todas estas herramientas, el aspecto no parece peligroso. El que permanezca comprado en este valor, debería exigir, para estar más tranquilos, que el termómetro se mantenga cerca de 9.
Vigilaremos las curvas de los gráficos 7 y 8, para ver si el deterioro continúa o si por el contrario retorna el brio en este valor. La suave pendiente alcista que muestra el gráfico 7 invita a pensar en un corto plazo halagüeño.

Estoy volcándome con TWITTER para ir colgando información obtenida tras cada una de las actualizaciones intradiarias que realizo.
Pueden seguirlas en joseangelmena y si quieren seguir más de cerca todo lo que vaya apuntando sobre Ibex 35 y Mercado Continúo tienen otro usuario: bolsa_spain

Inicio el repaso poniendo en perspectiva la evolución de esta empresa con un gráfico que se remonta a octubre de 2009, en el que se incluye el oscilador seguidor de tendencias MACD.

En el apartado numérico, una aproximación bastante objetiva suele ser la revisión de lo acontecido con el volumen negociado.

Se explicita el volumen negociado en cada uno de los sondeos que a diario llevo a cabo, a lo largo de las últimas 6 sesiones y en la parte inferior se detalla la evolución del volumen negociado con respecto al que se negoció en la sesión anterior, con respecto al promedio de las últimas 5 sesiones y de las últimas 20 sesiones.

Continuando con el enfoque cuantitativo y utilizando los datos que obtengo del patrón de máximos y mínimos, genero una herramienta que he denominado “TERMÓMETRO”. Se asignan determinado pesos a algunos patrones concretos y obtengo una fluctuación de esta variable entre + 9 y -9. El patrón más alcista sería + 9 y el más bajista – 9.
Inserto ahora la curva que se va generando al graficar el “termómetro” que se obtiene en cada uno de los sondeos intradiarios que se realizan.

El gráfico permite inferir de manera rauda el sesgo de fortaleza o debilidad que presenta la evolución de cualquier activo. Barras al alza denotan brio alcista, mientras que barras a la baja nos hacen inferir debilidad.

Otra aproximación cuantitativa reside en vigilar la pendiente de algunas curvas que nos permiten seguir la evolución de un activo financiero.
Como estamos deambulando en los plazos cortos, aprovecharemos la información que nos aportan la curva de desviación estándar acumulada, montada sobre las últimas 49 sesiones y la curva acelerada del MACD.

Evidentemente, curvas a la baja denotan debilidad y curvas con pendientes positivas evidencian fortaleza.

Continuamos analizando el corto plazo.
Buscamos ahora información en la estructura de los máximos y mínimos y en la pendiente de la curva de desviación estándar acumulada, montada sobre las últimas 49 sesiones.

En la parte superior de esta tabla se visualizaría la predisposición alcista, si la hubiere, manifestada por los máximos y mínimos crecientes en diversos plazos. Además también se detalla si esta empresa consigue fijar máximos o mínimos crecientes consecutivos en las últimas sesiones.
En la parte inferior de la tabla se explicita el sesgo de la curva desvest 49, concretando, en el supuesto de que la pendiente fuera positiva, si se incrementa o suaviza.
La siguiente tabla es muy similar, aunque en esta ocasión buscamos el enfoque bajista. Es decir, si la tabla que tienen bajo estas líneas muestra más colorido (está más poblada de datos) significa que los bajistas están ganando la partida en este valor.

A partir de este momento vamos a ampliar algo más el horizonte de miras.
El siguiente gráfico muestra la evolución de la pendiente de algunas de las curvas que a diario analizo, aunque presenta un enfoque menos cortoplacista.

Para tomar algo de perspectiva emplearé la información que aporta el oscilador seguidor de tendencias MACD y la curva de desviación estándar acumulada, montada sobre las últimas 150 sesiones.
Observamos que ha ocurrido en las semanas anteriores, amparados en lo que Mandelbrot denominó DEPENDENCIA A CORTO PLAZO y que no es otra cosa que la constatación de que las tendencias son una realidad. El mejor predictor del futuro es el presente y por ello nos fijamos en como se han comportado en las últimas semanas.

De nuevo, con un simple vistazo a la anterior tabla y a la que viene tras estas líneas obtendremos una sutil impresión sobre la fortaleza o debilidad que manifiesta este valor.
Si la anterior tabla está más poblada de afirmaciones estaremos ante un discurrir del valor con brio alcista, aunque si la que aparece más poblada es la que viene tras estas líneas, la evidencia será de debilidad.

El aspecto de la curva de desviación estándar acumulada, montada sobre las últimas 150 sesiones, es el siguiente.
Recuerden que, en condiciones de volatilidad “controlada” esta curva se moverá entre extremos aledaños a +2 y -2 desvest. Es una forma de transformar la evolución caótica de un activo financiero en una especie de oscilador que se moverá entre 2 extremos.
Esta es una de las herramientas que empleo para detectar si un activo se encuentra cerca de un techo o de un suelo de mercado.
Cuando se encuentra próximo a +2 desvest nos alerta de posibles techos y cuando se encuentra en los entornos de -2 desvest nos avisa de posibles suelos.

GRÁFICO6

Por último, retorno a la curva acelerada del oscilador MACD semanal, para entresacar alguna información adicional.
En el siguiente gráfico, tienen la evolución de este valor, con respecto al resto de valores de este índice.
Contruimos una jerarquía ordenada en base a la pendiente que presenta la curva acelerada del oscilador MACD semanal. Para calcular la pendiente se toma el dato del último sondeo realizado y se referencia sobre el dato de pendiente fijado al cierre del viernes anterior.
Una vez tenemos todos estos datos de pendiente de todos los valores del índice, se ordenan jerárquicamente, de mayor a menor pendiente.
La curva que ven en este gráfico refleja la ubicación de este valor, sondeo a sondeo, al compararlo con el resto de valores del índice.
Mientras más arriba se encuentre denotará mayor pendiente y por ello mayor brio alcista y viceversa si se encuentra en la parte de abajo.

GRÁFICO7

Por incrementar algo más la información sobre la pendiente de la curva acelerada del MACD semanal, en el siguiente gráfico la curva refleja de nuevo una jerarquía ordenada, fijando la posición de este valor con respecto al total de valores del índice.
En este caso lo que hacemos es ver la variación de la pendiente que obtenemos en el último sondeo y la pendiente que obtuvimos a cierre del viernes pasado. La pendiente del último sondeo ya hemos comentado hace un instante como se calcula, mientras que la pendiente que teníamos a cierre del anterior viernes se calcula con el dato obtenido en el último sondeo de ese viernes y el dato obtenido a cierre del viernes anterior.
Una vez tenemos la variación de la pendiente entre el último sondeo y la pendiente que teníamos a cierre del último viernes, se ordenan jerárquicamente de mayor a menor.
Lo ideal, para asumir el mayor brio alcista, es tener un valor ubicado en la parte más alta en este gráfico y en el anterior, mientras que si la curva se ubica en la parte de abajo en ambos gráficos, estaría denotando la mayor debilidad entre los valores del índice.

GRÁFICO8

Vuelvo a recordar que nuestro mejor aliado será la continúa actualización de estas herramientas ya que nos permitirá refutar o corroborar las hipótesis emitidas.
Cualquier expectativa o inferencia puede trastocarse ante algún evento inesperado que altere el devenir de los mercados.
En la próxima sesión, sobre las 10:30, tendremos preparada una nueva actualización de estas herramientas y podrán acceder a estos datos a través del CATALEJO ALCISTA y del CATALEJO BAJISTA que tendrán colgado en este blog.

Insisto, el futuro es impredecible en entornos dinámicos no lineales (mercados financieros) y el mejor predictor de lo que puede ocurrir en el futuro es el presente. Por esta razón, el enfoque que aquí se expone se apoya en las pendientes de una serie de curvas y en los patrones de máximos y mínimos.
A medida que transcurre el tiempo desde que se expone el análisis la probabilidad de errar va en incremento razón por la cuál deberíamos actualizar las herramientas de análisis en el menor lapso de tiempo posible.

Siguiendo la vocación de este blog, se analiza la evolución de BBVA desde una órbita cuantitativa. Los datos que se aportan no provienen de inferencias subjetivas ya que están sistematizados y se generan de manera automática.
Cada lunes y cada jueves repasaremos, tras el cierre de sesión, el aspecto de los indicadores que vigilamos a diario en BBVA.
Todos los datos se han extraido de las herramientas signadas como “CATALEJOS” y que a diario se actualizan y se cuelgan en este blog, al menos, en 2 ocasiones.

El termómetro del patrón de max y min se sitúa en

zona de mínimos (ver gráfico nº 2 de este post), así que todo aquél que tenga este valor en posición larga debería exigir que esta herramienta se aproxime a 9 de manera rauda.
Las curvas con las que vigilamos el corto plazo, curva rosa que refleja la evolución de la pendiente de la curva acelerada del macd semanal (gráfico nº 4 de este post) muestra sesgo bajista desde el sondeo del 7 de abril a las 15:30.
El Macd diario generó señal de venta en la sesión del 13 de abril.
La curva acelerada del Macd semanal muestra pendiente bajista en las últimas 2 semanas.
En el gráfico nº 6, inserto la curva de desviación estándar acumulada, montada sobre las últimas 150 sesiones. Por el momento se encuentra en territorio neutral, lejos de extremos, por lo que aporta poca información.
Por último, analizo los gráficos de este informe que aparecen rotulados con el nº 7 y 8.
La leyenda para poder interpretarlos la tienen ubicada junto a dichos gráficos. Se trata de otro enfoque que busca extraer información de las pendientes de la curva acelerada del oscilador MACD. El gráfico nº 7 muestra la evolución de este valor, entre los 35 del selectivo Ibex, en base a la pendiente de la curva acelerada del MACD semanal. Desde el día 22 de marzo, en base a la pendiente de esta curva, no hizo más que ir perdiendo posiciones con respecto al resto de valores del selectivo. Desde el 6 de abril vemos como la curva se giró al alza con fuerza, aunque desde el 11 de abril se vuelve a deteriorar.
El gráfico rotulado con el nº 8 confirma el deterioro que evidencia el gráfico 7. Este gráfico refleja la evolución de este valor, entre los 35 del selectivo, en base a la variación de la pendiente de la curva acelerada del macd semanal entre el último sondeo realizado y la pendiente que mostraba esta curva a cierre del viernes anterior.
A destacar que el gráfico 8 muestra una suave pendiente alcista en los últimos 4 sondeos.
El ideal es que tanto en el gráfico 7 como en el 8, la curva esté lo más arriba posible.
Puede visualizar estos gráficos con las jerarquías ordenadas en base a la pendiente de la curva acelerada del macd semanal, para cada valor de Ibex 35 en la herramienta que denominamos CATALEJO SOBRE IBEX 35.
En el marco que encontrarán en la porción inferior de la página a la que acceden tienen un menú a través del que moverse para cada valor de Ibex 35.
A la vista de todas estas herramientas, el aspecto sigue empeorando. Para el que permanezca comprado en este valor, debería exigir, para estar más tranquilos, que el termómetro se aproxime a 9. Vigilaremos las curvas de los gráficos 7 y 8, para ver si el deterioro continúa o si por el contrario retorna el brio en este valor. La suave pendiente alcista que muestra el gráfico 8 nos alerta de la posibilidad de un rebote.

Inicio el repaso poniendo en perspectiva la evolución de esta empresa con un gráfico que se remonta a octubre de 2009, en el que se incluye el oscilador seguidor de tendencias MACD.

En el apartado numérico, una aproximación bastante objetiva suele ser la revisión de lo acontecido con el volumen negociado.

Se explicita el volumen negociado en cada uno de los sondeos que a diario llevo a cabo, a lo largo de las últimas 6 sesiones y en la parte inferior se detalla la evolución del volumen negociado con respecto al que se negoció en la sesión anterior, con respecto al promedio de las últimas 5 sesiones y de las últimas 20 sesiones.

Continuando con el enfoque cuantitativo y utilizando los datos que obtengo del patrón de máximos y mínimos, genero una herramienta que he denominado “TERMÓMETRO”. Se asignan determinado pesos a algunos patrones concretos y obtengo una fluctuación de esta variable entre + 9 y -9. El patrón más alcista sería + 9 y el más bajista – 9.
Inserto ahora la curva que se va generando al graficar el “termómetro” que se obtiene en cada uno de los sondeos intradiarios que se realizan.

El gráfico permite inferir de manera rauda el sesgo de fortaleza o debilidad que presenta la evolución de cualquier activo. Barras al alza denotan brio alcista, mientras que barras a la baja nos hacen inferir debilidad.

Otra aproximación cuantitativa reside en vigilar la pendiente de algunas curvas que nos permiten seguir la evolución de un activo financiero.
Como estamos deambulando en los plazos cortos, aprovecharemos la información que nos aportan la curva de desviación estándar acumulada, montada sobre las últimas 49 sesiones y la curva acelerada del MACD.

Evidentemente, curvas a la baja denotan debilidad y curvas con pendientes positivas evidencian fortaleza.

Continuamos analizando el corto plazo.
Buscamos ahora información en la estructura de los máximos y mínimos y en la pendiente de la curva de desviación estándar acumulada, montada sobre las últimas 49 sesiones.

En la parte superior de esta tabla se visualizaría la predisposición alcista, si la hubiere, manifestada por los máximos y mínimos crecientes en diversos plazos. Además también se detalla si esta empresa consigue fijar máximos o mínimos crecientes consecutivos en las últimas sesiones.
En la parte inferior de la tabla se explicita el sesgo de la curva desvest 49, concretando, en el supuesto de que la pendiente fuera positiva, si se incrementa o suaviza.
La siguiente tabla es muy similar, aunque en esta ocasión buscamos el enfoque bajista. Es decir, si la tabla que tienen bajo estas líneas muestra más colorido (está más poblada de datos) significa que los bajistas están ganando la partida en este valor.

A partir de este momento vamos a ampliar algo más el horizonte de miras.
El siguiente gráfico muestra la evolución de la pendiente de algunas de las curvas que a diario analizo, aunque presenta un enfoque menos cortoplacista.

Para tomar algo de perspectiva emplearé la información que aporta el oscilador seguidor de tendencias MACD y la curva de desviación estándar acumulada, montada sobre las últimas 150 sesiones.
Observamos que ha ocurrido en las semanas anteriores, amparados en lo que Mandelbrot denominó DEPENDENCIA A CORTO PLAZO y que no es otra cosa que la constatación de que las tendencias son una realidad. El mejor predictor del futuro es el presente y por ello nos fijamos en como se han comportado en las últimas semanas.

De nuevo, con un simple vistazo a la anterior tabla y a la que viene tras estas líneas obtendremos una sutil impresión sobre la fortaleza o debilidad que manifiesta este valor.
Si la anterior tabla está más poblada de afirmaciones estaremos ante un discurrir del valor con brio alcista, aunque si la que aparece más poblada es la que viene tras estas líneas, la evidencia será de debilidad.

El aspecto de la curva de desviación estándar acumulada, montada sobre las últimas 150 sesiones, es el siguiente.
Recuerden que, en condiciones de volatilidad “controlada” esta curva se moverá entre extremos aledaños a +2 y -2 desvest. Es una forma de transformar la evolución caótica de un activo financiero en una especie de oscilador que se moverá entre 2 extremos.
Esta es una de las herramientas que empleo para detectar si un activo se encuentra cerca de un techo o de un suelo de mercado.
Cuando se encuentra próximo a +2 desvest nos alerta de posibles techos y cuando se encuentra en los entornos de -2 desvest nos avisa de posibles suelos.

GRÁFICO6

Por último, retorno a la curva acelerada del oscilador MACD semanal, para entresacar alguna información adicional.
En el siguiente gráfico, tienen la evolución de este valor, con respecto al resto de valores de este índice.
Contruimos una jerarquía ordenada en base a la pendiente que presenta la curva acelerada del oscilador MACD semanal. Para calcular la pendiente se toma el dato del último sondeo realizado y se referencia sobre el dato de pendiente fijado al cierre del viernes anterior.
Una vez tenemos todos estos datos de pendiente de todos los valores del índice, se ordenan jerárquicamente, de mayor a menor pendiente.
La curva que ven en este gráfico refleja la ubicación de este valor, sondeo a sondeo, al compararlo con el resto de valores del índice.
Mientras más arriba se encuentre denotará mayor pendiente y por ello mayor brio alcista y viceversa si se encuentra en la parte de abajo.

GRÁFICO7

Por incrementar algo más la información sobre la pendiente de la curva acelerada del MACD semanal, en el siguiente gráfico la curva refleja de nuevo una jerarquía ordenada, fijando la posición de este valor con respecto al total de valores del índice.
En este caso lo que hacemos es ver la variación de la pendiente que obtenemos en el último sondeo y la pendiente que obtuvimos a cierre del viernes pasado. La pendiente del último sondeo ya hemos comentado hace un instante como se calcula, mientras que la pendiente que teníamos a cierre del anterior viernes se calcula con el dato obtenido en el último sondeo de ese viernes y el dato obtenido a cierre del viernes anterior.
Una vez tenemos la variación de la pendiente entre el último sondeo y la pendiente que teníamos a cierre del último viernes, se ordenan jerárquicamente de mayor a menor.
Lo ideal, para asumir el mayor brio alcista, es tener un valor ubicado en la parte más alta en este gráfico y en el anterior, mientras que si la curva se ubica en la parte de abajo en ambos gráficos, estaría denotando la mayor debilidad entre los valores del índice.

GRÁFICO8

Vuelvo a recordar que nuestro mejor aliado será la continúa actualización de estas herramientas ya que nos permitirá refutar o corroborar las hipótesis emitidas.
Cualquier expectativa o inferencia puede trastocarse ante algún evento inesperado que altere el devenir de los mercados.
En la próxima sesión, sobre las 10:30, tendremos preparada una nueva actualización de estas herramientas y podrán acceder a estos datos a través del CATALEJO ALCISTA y del CATALEJO BAJISTA que tendrán colgado en este blog.

Insisto, el futuro es impredecible en entornos dinámicos no lineales (mercados financieros) y el mejor predictor de lo que puede ocurrir en el futuro es el presente. Por esta razón, el enfoque que aquí se expone se apoya en las pendientes de una serie de curvas y en los patrones de máximos y mínimos.
A medida que transcurre el tiempo desde que se expone el análisis la probabilidad de errar va en incremento razón por la cuál deberíamos actualizar las herramientas de análisis en el menor lapso de tiempo posible.

Siguiendo la vocación de este blog, se analiza la evolución de BBVA desde una órbita cuantitativa. Los datos que se aportan no provienen de inferencias subjetivas ya que están sistematizados y se generan de manera automática.
Cada lunes y cada jueves repasaremos, tras el cierre de sesión, el aspecto de los indicadores que vigilamos a diario en BBVA.
Todos los datos se han extraido de las herramientas signadas como “CATALEJOS” y que a diario se actualizan y se cuelgan en este blog, al menos, en 2 ocasiones.

El termómetro del patrón de max y min se sitúa en

zona de mínimos (ver gráfico nº 2 de este post), así que todo aquél que tenga este valor en posición larga debería exigir que esta herramienta se aproxime a 9 de manera rauda.
Las curvas con las que vigilamos el corto plazo, curva rosa que refleja la evolución de la pendiente de la curva acelerada del macd semanal (gráfico nº 4 de este post) muestra sesgo bajista desde el sondeo del 7 de abril a las 15:30.
El Macd diario está generando demasiadas señales por el movimiento lateral en el que está inmerso este valor en las últimas semanas.
La curva acelerada del Macd semanal también está generando demasiadas señales en las últimas semanas.
En el gráfico nº 6, inserto la curva de desviación estándar acumulada, montada sobre las últimas 150 sesiones. Por el momento se encuentra en territorio neutral, lejos de extremos, por lo que aporta poca información.
Por último, analizo los gráficos de este informe que aparecen rotulados con el nº 7 y 8.
La leyenda para poder interpretarlos la tienen ubicada junto a dichos gráficos. Se trata de otro enfoque que busca extraer información de las pendientes de la curva acelerada del oscilador MACD. El gráfico nº 7 muestra la evolución de este valor, entre los 35 del selectivo Ibex, en base a la pendiente de la curva acelerada del MACD semanal. Desde el día 22 de marzo, en base a la pendiente de esta curva, no hizo más que ir perdiendo posiciones con respecto al resto de valores del selectivo. Desde el 6 de abril vemos como la curva se giró al alza con fuerza, aunque desde el 11 de abril se vuelve a deteriorar.
El gráfico rotulado con el nº 8 confirma el deterioro que evidencia el gráfico 7. Este gráfico refleja la evolución de este valor, entre los 35 del selectivo, en base a la variación de la pendiente de la curva acelerada del macd semanal entre el último sondeo realizado y la pendiente que mostraba esta curva a cierre del viernes anterior.
El ideal es que tanto en el gráfico 7 como en el 8, la curva esté lo más arriba posible.
Puede visualizar estos gráficos con las jerarquías ordenadas en base a la pendiente de la curva acelerada del macd semanal, para cada valor de Ibex 35 en la herramienta que denominamos CATALEJO SOBRE IBEX 35.
En el marco que encontrarán en la porción inferior de la página a la que acceden tienen un menú a través del que moverse para cada valor de Ibex 35.
A la vista de todas estas herramientas, el aspecto ha empeorado en las últimas sesiones. Para el que permanezca comprado en este valor, debería exigir, para estar más tranquilos, que el termómetro se aproxime a 9. Vigilaremos las curvas de los gráficos 7 y 8, para ver si el deterioro continúa o si por el contrario retorna el brio en este valor.

Inicio el repaso poniendo en perspectiva la evolución de esta empresa con un gráfico que se remonta a octubre de 2009, en el que se incluye el oscilador seguidor de tendencias MACD.

En el apartado numérico, una aproximación bastante objetiva suele ser la revisión de lo acontecido con el volumen negociado.

Se explicita el volumen negociado en cada uno de los sondeos que a diario llevo a cabo, a lo largo de las últimas 6 sesiones y en la parte inferior se detalla la evolución del volumen negociado con respecto al que se negoció en la sesión anterior, con respecto al promedio de las últimas 5 sesiones y de las últimas 20 sesiones.

Continuando con el enfoque cuantitativo y utilizando los datos que obtengo del patrón de máximos y mínimos, genero una herramienta que he denominado “TERMÓMETRO”. Se asignan determinado pesos a algunos patrones concretos y obtengo una fluctuación de esta variable entre + 9 y -9. El patrón más alcista sería + 9 y el más bajista – 9.
Inserto ahora la curva que se va generando al graficar el “termómetro” que se obtiene en cada uno de los sondeos intradiarios que se realizan.

El gráfico permite inferir de manera rauda el sesgo de fortaleza o debilidad que presenta la evolución de cualquier activo. Barras al alza denotan brio alcista, mientras que barras a la baja nos hacen inferir debilidad.

Otra aproximación cuantitativa reside en vigilar la pendiente de algunas curvas que nos permiten seguir la evolución de un activo financiero.
Como estamos deambulando en los plazos cortos, aprovecharemos la información que nos aportan la curva de desviación estándar acumulada, montada sobre las últimas 49 sesiones y la curva acelerada del MACD.

Evidentemente, curvas a la baja denotan debilidad y curvas con pendientes positivas evidencian fortaleza.

Continuamos analizando el corto plazo.
Buscamos ahora información en la estructura de los máximos y mínimos y en la pendiente de la curva de desviación estándar acumulada, montada sobre las últimas 49 sesiones.

En la parte superior de esta tabla se visualizaría la predisposición alcista, si la hubiere, manifestada por los máximos y mínimos crecientes en diversos plazos. Además también se detalla si esta empresa consigue fijar máximos o mínimos crecientes consecutivos en las últimas sesiones.
En la parte inferior de la tabla se explicita el sesgo de la curva desvest 49, concretando, en el supuesto de que la pendiente fuera positiva, si se incrementa o suaviza.
La siguiente tabla es muy similar, aunque en esta ocasión buscamos el enfoque bajista. Es decir, si la tabla que tienen bajo estas líneas muestra más colorido (está más poblada de datos) significa que los bajistas están ganando la partida en este valor.

A partir de este momento vamos a ampliar algo más el horizonte de miras.
El siguiente gráfico muestra la evolución de la pendiente de algunas de las curvas que a diario analizo, aunque presenta un enfoque menos cortoplacista.

Para tomar algo de perspectiva emplearé la información que aporta el oscilador seguidor de tendencias MACD y la curva de desviación estándar acumulada, montada sobre las últimas 150 sesiones.
Observamos que ha ocurrido en las semanas anteriores, amparados en lo que Mandelbrot denominó DEPENDENCIA A CORTO PLAZO y que no es otra cosa que la constatación de que las tendencias son una realidad. El mejor predictor del futuro es el presente y por ello nos fijamos en como se han comportado en las últimas semanas.

De nuevo, con un simple vistazo a la anterior tabla y a la que viene tras estas líneas obtendremos una sutil impresión sobre la fortaleza o debilidad que manifiesta este valor.
Si la anterior tabla está más poblada de afirmaciones estaremos ante un discurrir del valor con brio alcista, aunque si la que aparece más poblada es la que viene tras estas líneas, la evidencia será de debilidad.

El aspecto de la curva de desviación estándar acumulada, montada sobre las últimas 150 sesiones, es el siguiente.
Recuerden que, en condiciones de volatilidad “controlada” esta curva se moverá entre extremos aledaños a +2 y -2 desvest. Es una forma de transformar la evolución caótica de un activo financiero en una especie de oscilador que se moverá entre 2 extremos.
Esta es una de las herramientas que empleo para detectar si un activo se encuentra cerca de un techo o de un suelo de mercado.
Cuando se encuentra próximo a +2 desvest nos alerta de posibles techos y cuando se encuentra en los entornos de -2 desvest nos avisa de posibles suelos.

GRÁFICO6

Por último, retorno a la curva acelerada del oscilador MACD semanal, para entresacar alguna información adicional.
En el siguiente gráfico, tienen la evolución de este valor, con respecto al resto de valores de este índice.
Contruimos una jerarquía ordenada en base a la pendiente que presenta la curva acelerada del oscilador MACD semanal. Para calcular la pendiente se toma el dato del último sondeo realizado y se referencia sobre el dato de pendiente fijado al cierre del viernes anterior.
Una vez tenemos todos estos datos de pendiente de todos los valores del índice, se ordenan jerárquicamente, de mayor a menor pendiente.
La curva que ven en este gráfico refleja la ubicación de este valor, sondeo a sondeo, al compararlo con el resto de valores del índice.
Mientras más arriba se encuentre denotará mayor pendiente y por ello mayor brio alcista y viceversa si se encuentra en la parte de abajo.

GRÁFICO7

Por incrementar algo más la información sobre la pendiente de la curva acelerada del MACD semanal, en el siguiente gráfico la curva refleja de nuevo una jerarquía ordenada, fijando la posición de este valor con respecto al total de valores del índice.
En este caso lo que hacemos es ver la variación de la pendiente que obtenemos en el último sondeo y la pendiente que obtuvimos a cierre del viernes pasado. La pendiente del último sondeo ya hemos comentado hace un instante como se calcula, mientras que la pendiente que teníamos a cierre del anterior viernes se calcula con el dato obtenido en el último sondeo de ese viernes y el dato obtenido a cierre del viernes anterior.
Una vez tenemos la variación de la pendiente entre el último sondeo y la pendiente que teníamos a cierre del último viernes, se ordenan jerárquicamente de mayor a menor.
Lo ideal, para asumir el mayor brio alcista, es tener un valor ubicado en la parte más alta en este gráfico y en el anterior, mientras que si la curva se ubica en la parte de abajo en ambos gráficos, estaría denotando la mayor debilidad entre los valores del índice.

GRÁFICO8

Vuelvo a recordar que nuestro mejor aliado será la continúa actualización de estas herramientas ya que nos permitirá refutar o corroborar las hipótesis emitidas.
Cualquier expectativa o inferencia puede trastocarse ante algún evento inesperado que altere el devenir de los mercados.
En la próxima sesión, sobre las 10:30, tendremos preparada una nueva actualización de estas herramientas y podrán acceder a estos datos a través del CATALEJO ALCISTA y del CATALEJO BAJISTA que tendrán colgado en este blog.

Insisto, el futuro es impredecible en entornos dinámicos no lineales (mercados financieros) y el mejor predictor de lo que puede ocurrir en el futuro es el presente. Por esta razón, el enfoque que aquí se expone se apoya en las pendientes de una serie de curvas y en los patrones de máximos y mínimos.
A medida que transcurre el tiempo desde que se expone el análisis la probabilidad de errar va en incremento razón por la cuál deberíamos actualizar las herramientas de análisis en el menor lapso de tiempo posible.