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INDITEX, incremento de volumen y curva de desviación estándar a la baja

Mon, 16 Nov 2009 12:10:26 +0000

Analizamos en este post la información que extraemos al estudiar las tablas que les hemos mostrado en la entrada inmediatamente posterior a esta que están leyendo.
Siguiendo con la vocación de este blog, la aproximación se materializa desde la órbita cuantitativa, descartando los enfoques basados en el análisis técnico y fundamental. Vamos a fijarnos en las pendientes de las curvas de desviación estándar, del macd y del RSI y en los patrones de volumen y de máximos y mínimos.

Es de los títulos que mejor se comportó durante la corrección de las bolsas de finales de octubre. Sin embargo, su fortaleza ha propiciado que la curva de desviación estándar sobre 150 sesiones se aproxime a niveles que en el pasado representaron techos. Además, en la sesión de hoy presenta un incremento de volumen que se antoja sospechoso.

Aunque las herramientas que nos sirven para detectar el sesgo del corto plazo siguen advirtiendo de debilidad subyacente, la subida de las últimas sesiones en las bolsas y la superación de resistencias nos obligan a ser NEUTRALES en el corto plazo.

Comenzamos a desmenuzar la información que hemos insertado en la plantilla sobre esta compañía.

acceso a plantilla de OHL

Los datos que ven en la primera tabla, tras los dos gráficos de esta compañía, son de las últimas 5 sesiones, y de esta última sesión los datos con que contábamos a las 13:00 horas. Tienen datos de volumen y de los máximos y mínimos delimitados por este valor en varias franjas horarias. Tras este repaso cuantitativo de como se ha comportado en los últimos días, tienen de manera explícita lo que está ocurriendo con el volumen y con los máximos y mínimos, es decir, si crecen o decrecen con respecto a la sesión anterior.
Incremento de volumen significativo en una jornada en la que por el momento marca mínimos y máiximos decrecientes.
Tengan en cuenta que una tendencia alcista que se precie suele cursar con mínimos crecientes, así que consideramos vital vigilar el sesgo que presenten los sucesivos máximos y mínimos.

Pasemos ahora a la tabla que refleja la información sobre la desviación estándar acumulada en dos periodos, uno corto de 150 sesiones y otro algo más extenso de 500 sesiones.
Con esta herramienta pretendemos conseguir que la curva con la evolución del activo se presente a modo de oscilador, esto es, oscilando entre un extremo positivo y uno negativo. Es muy relevante el periodo sobre el que se calcula y de ahí la diferencia en los dos gráficos.
El sesgo de la curva de desviación estándar ha tornado a negativo en las últimas sesiones, aunque ya viene apuntando una reducción de la pendiente desde mediados de la semana pasada.
En la jeraquía que se genera en base a la pendiente de una media móvil sobre la curva de desviación estándar de 150 sesiones situa e esta compañía como una de las peores del Ibex.

El gráfico que muestra la desviación estándar acumulada sobre 500 sesiones se encuentra en la zona de +1,4 desviaciones estándar y la zona de techos está aproximadamente en +2,1 desviaciones estándar, así que en el medio plazo podría tener recorrido al alza.

Las siguientes 2 tablas muestran información de las curvas acelerada y retardada del oscilador MACD semanal. En la primera tabla los cálculos se obtienen al ir referenciando el dato que cada día nos aporta el macd con respecto al cierre del viernes anterior y la 2ª tabla aporta idénticos cálculos aunque referenciando el último dato disponible con respecto al de la sesión inmediatamente anterior.
Si nos fijamos en la curva acelerada, la pendiente es positiva desde hace semanas, reflejando su buen comportamiento durante las últimas semanas, y prácticamente no ha reducido la pendiente negativa a pesar del rebote en las bolsas. Este indicador va detrás del precio confirmando los movimientos, aunque puede aportar información interesante alertando de extremos. En este caso alertaba de que este valor era el nº 1 según la jerarquía montada en base a la pendiente de la curva acelerada del macd, algo que invitaba a vigilarlo.
En la jerarquía que se ordena según esta pendiente, aún aparece como uno de los mejores valores del Ibex.

Por último vamos a comentar lo que nos aporta el oscilador RSI. En la tabla tienen datos del RSI calculado en 4 ventanas temporales y en la parte inferior de la tabla los gráficos del RSI en 6 ventanas temporales.
Los más eficientes probablemente serán los RSI de 14 o de 17, y confirman el giro a la baja de la curva de desviación estándar.

En la tabla tienen la pendiente de la curva del RSI en las últimas sesiones y su ubicación en la jerarquía ordenada por la pendiente de todos los títulos del Ibex 35. La tabla con el oscilador RSI presenta datos actualizados con las cotizaciones de esta compañía a las 10:20 de la mañana.

RESUMIENDO:

Como conclusión deberíamos destacar el incremento de volumen de la sesión de hoy unido a unos mínimos y máximos decrecientes con respecto a la última sesión. Este valor es el único del Ibex que está marcando mínimos semanales por debajo de los de la semana pasada. La curva de desviacion estándar ya avisaba de riesgos hace unas cuantas sesiones, al encontrarse cerca de una zona de techo en su rango de fluctuación. Precaución con este valor.
El hecho de que la curva de desviación estándar se gire a la baja no quiere decir que automáticamente este valor se vaya a precipitar al vacio, también puede estar indicando que el brio en la subida se ralentiza.

Les recordamos que toda esta información (menos la que aporta el RSI) la tienen a su disposición, cada mañana, actualizada en varias entradas que generamos sobre la apertura de la sesión europea y que titulamos “EXPECTATIVAS EN LOS INTEGRANTES DEL IBEX 35” y “EXPECTATIVAS EN LOS INTEGRANTES DE EUROSTOXX 50“

A partir de este fin de semana, los clientes de ESINVER tendrán a diario estas plantillas actualizadas. Una actualización trás refrescar las cotizaciones a las 10:20 de la mañana y otra actualización tras refrescarlas después del cierre de sesión. También para ellos, estamos trabajando sobre un resumen que filtraría y resaltaría la información relevante y los títulos del Ibex que mejor y peor aspecto presentan, con esta metodología cuantitativa de trabajo.

También tienen a su disposición toda la información sobre esta compañía en el vínculo

ACCESO A PLANTILLAS DE TODAS LAS EMPRESAS DEL IBEX 35

aunque solo se actualizarán semanalmente con datos del viernes. Todos los sábados tendrán estas plantillas actualizadas en este blog. El que considere interesante esta información y quiera disponer de ella a diario tendrá que vincularse a ESINVER.

INDITEX, el aspecto de su plantilla de indicadores no es halagüeño

Mon, 16 Nov 2009 11:58:44 +0000

Tienen aquí la plantilla en la que reunimos toda la información relevante sobre un valor concreto, INDITEX.

Tienen en el siguiente vínculo una plantilla con buena parte de la información que utilizamos en la parcela direccional. Encontrarán tablas con el volumen negociado por esta empresa en las últimas 5 sesiones en varias franjas horarias, tablas y gráficos sobre las desviaciones estándar acumuladas, tablas sobre las curvas acelerada y retardada del oscilador MACD y tablas y gráficos sobre el RSI sobre varias ventanas temporales.

ACCESO A PLANTILLA SOBRE INDITEX

Los clientes de ESINVER tendrán a diario una actualización de esta plantilla tras refrescar datos a las 10:20 de la mañana y otra actualización tras el cierre de la sesion europea. En este blog se divulgarán esporadicamente las plantillas de algunos valores. Todo aquél que quiera tener acceso a esta información ecléptica tendrá que vincularse con ESINVER.

INDITEX, mostrando fuerza en las últimas semanas

Tue, 10 Nov 2009 10:35:16 +0000

No solo no ha mostrado deterioro mientras el Ibex ha corregido durante octubre, sino que además ha conseguido nuevos máximos en el tramo alcista que se inició en marzo de 2009.

Comenzamos a desmenuzar la información que hemos insertado en la plantilla sobre esta compañía.

acceso a plantilla de INDITEX

Los datos que ven en la primera tabla, tras los dos gráficos de esta compañía, son de las últimas 5 sesiones, y de esta última sesión los datos con que contábamos a las 10:20 horas. Tienen datos de volumen y de los máximos y mínimos delimitados por este valor en varias franjas horarias. Tras este repaso cuantitativo de como se ha comportado en los últimos días, tienen de manera explícita lo que está ocurriendo con el volumen y con los máximos y mínimos, es decir, si crecen o decrecen con respecto a la sesión anterior.
Como se aprecia en la primera tabla, hay que reseñar su impecable patrón de mínimos crecientes en las últimas sesiones, incluso en los peores momentos de la corrección de finales de octubre no llegó a presentar un patrón claro de mínimos decrecientes. Lo iremos vigilando a diario desde la atalaya de la estructura de máximos y mínimos.
Tengan en cuenta que una tendencia alcista que se precie suele cursar con mínimos crecientes, así que consideramos vital vigilar el sesgo que presenten los sucesivos máximos y mínimos.

Pasemos ahora a la tabla que refleja la información sobre la desviación estándar acumulada en dos periodos, uno corto de 150 sesiones y otro algo más extenso de 500 sesiones.
Con esta herramienta pretendemos conseguir que la curva con la evolución del activo se presente a modo de oscilador, esto es, oscilando entre un extremo positivo y uno negativo. Es muy relevante el periodo sobre el que se calcula y de ahí la diferencia en los dos gráficos.
La curva de desviación estándar sobre 150 sesiones presenta una senda alcista diáfana desde hace un par de semanas. Es cierto que a priori nunca podemos garantizar que anteriores cotas que representaron un suelo lo vayan a volver a delimitar en el movimiento actual.
El pero que se puede obtener al ver este gráfico es que está alcanzando niveles que en el pasado han representado techos de mercado y han propiciado o consolidaciones o una ralentización en la continuidad de las subidas.

El gráfico que muestra la desviación estándar acumulada sobre 500 sesiones presenta un aspecto interesante. La zona de techos aún la tiene algo más arriba, por lo que este valor podría ser una alternativa de cara al medio plazo.

En la tabla de desviaciones estándar tienen información sobre la pendiente de una media móvil que aplicamos para suavizar la curva de desviación estándar. La pendiente de esta media móvil nos permite ordenar los valores del Ibex en base a si la pendiente es positiva o negativa y en que cuantía.
La pendiente de la curva de desviación estándar es alcista, situándola como una de las mejores del Ibex 35, en la jerarquía que generamos en base a la pendiente de la curva de desviación estándar.

Por último vamos a comentar lo que nos aporta el oscilador RSI. En la tabla tienen datos del RSI calculado en 4 ventanas temporales y en la parte inferior de la tabla los gráficos del RSI en 6 ventanas temporales.
Los más eficientes probablemente serán los RSI de 14 o de 17 sesiones. Se aprecia claramente como el RSI se encuentra alcanzando niveles de sobrecompra.

RESUMIENDO:

Como conclusión deberíamos destacar el cúmulo de buenos indicadores que acumula este valor. Sin embargo ese es también su principal handicap. Lleva tiempo siendo la mejor alternativa del Ibex para estar comprado, aunque por el aspecto de la curva de desviación estándar sobre 150 sesiones y por la sobreventa en la que se está metiendo el RSI, obligan a vigilar lo que vaya ocurriendo con el patrón de máximos y mínimos. Por el momento se puede MANTENER COMPRADA, aunque insisto en vigilar la estructura de mínimos en las próximas sesiones.

También tienen a su disposición toda la información sobre esta compañía en el vínculo

ACCESO A PLANTILLAS DE TODAS LAS EMPRESAS DEL IBEX 35

Inditex, con un patrón INTERESANTE según los indicadores

Tue, 10 Nov 2009 10:15:45 +0000

Tienen aquí la plantilla en la que reunimos toda la información relevante sobre un valor concreto, INDITEX.

ACCESO A PLANTILLA SOBRE INDITEX