El objetivo es buscar patrones que pudieran repetirse con la pretensión de avizorar que puede acontecer en la semana de vencimiento de opciones del mes de abril de 2013.

Abril está cumpliendo el patrón alcista que avizoraban las aproximaciones estadísticas, apuntalando la dinámica de generación de nuevos máximos historicos diarios en los que está instalado DOW JONES.

En GRAFICO 1 visualizamos el promedio de evolución diaria durante el mes de abril en el periodo 1999-2012.
En GRAFICO 2 visualizamos el promedio diario calculado sólo con los meses de abril que finalizaron en negativo, en el periodo 1999-2012, mientras que en GRAFICO 3 visualizamos el promedio diario calculado sólo con los meses de abril que finalizaron en positivo.

En GRAFICO 5 confirmamos que en la serie analizada (1999-2012) tenemos 10 años con meses de abril que finalizan en positivo y 4 que finalizan en negativo, destacando como desde 2005 todos los años han visto meses de abril que finalizan en positivo.
El mejor abril es el de 1999 con + 11,94 % de revalorización y el peor el de 2002 con caídas del – 5,61 %.

En GRAFICO 6, comparándolo con GRAFICO 5, intento descubrir algún patrón que se despliegue en la 2ª mital del mes de abril. A priori se detecta que en la 2ª quincena se mejoran los resultados obtenidos en 1ª quincena, desde 2005 y el único año que falla es 2010.

En el GRAFICO 7 se analiza el comportamiento de DOW JONES INDUSTRIALES en la semana de vencimiento del mes de abril, en la serie de 1999 a 2012.

La mejor semana de vencimiento se produjo en 2000 con un + 5,22 % y la peor en 2005 con un – 3,57%.
Resaltar que en el periodo analizado tenemos 12 semanas que finalizan en positivo y SOLO 2 que culminan en negativo.
En 8 ocasiones la semana de vencimiento cierra con alzas superiores al 1,4 % y en 5 ocasiones cierra con alzas superiores al + 2,6 %.

De 1999 a 2012 vemos 14 jornadas con alzas mayores de +1% y 7 sesiones con caídas mayores de -1%.
La mayor apreciación en una sesión se produjo en 2001 con un + 3,91 % y el mayor descenso se materializó también en 2005 con una caída de – 1,86 %.

En cuanto a la 1ª sesión de la semana, cierra en negativo 5 veces y 9 en positivo, aunque en ninguna de las caídas los descensos son superiores al – 1 %.
La 2ª jornada de la semana de vencimiento mantiene la estacionalidad positiva, 11 ocasiones en positivo y solo 3 en negativo.

Vemos 7 ocasiones en las que las 2 primeras jornadas cierran en positivo y solo una ocasión, en 2009, en las que las 2 primeras sesiones de la semana de vencimiento finalizan en negativo.

Inserto el gráfico en el que se detalla el promedio de evolución diaria durante el mes de abril, analizando el periodo 1999-2012.

GRAFICO 1

En el siguiente gráfico, para calcular el promedio de evolución diaria durante el mes de abril, sólo tomo los años en los que DOW JONES INDUSTRIALS finalizó en negativo, dentro del periodo 1999-2012.

GRAFICO 2

En el siguiente gráfico, para calcular el promedio de evolución diaria durante el mes de abril, sólo tomo los años en los que DOW JONES INDUSTRIALS finalizó en positivo, dentro del periodo 1999-2012.

GRAFICO 3

Inserto ahora el gráfico con la evolución diaria en las sesiones que ya han transcurrido de abril 2013.

GRAFICO 4

El siguiente gráfico explicita el comportamiento en % del mes de abril en el periodo 1999-2013.

GRAFICO 5

El siguiente gráfico signa el comportamiento en el mes de abril, año a año, hasta mediados de mes. El periodo analizado se extiende de 1999 a 2013.

GRAFICO 6

Por último visualizamos la evolución en la semana de vencimiento del mes de abril, en el periodo 1999 a 2013.

GRAFICO 7

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Desde el menú lateral izquierdo de este blog, en el apartado DOW JONES INDUSTRIALES, acceden a un menú dinámico en cuya opción nº IV tienen entrada a otro menú en el que encontrarán estas tablas y otras también dedicadas al patrón diario y semanal de máximos y mínimos.

4 valores de DOW JONES INDUSTRIALES consiguieron delimitar nuevos máximos del mes de marzo en la sesión del viernes 22 mientras que ninguna empresa fijó mínimos del mes de marzo en la última sesión.

Las 5 compañías que consiguieron máximos mensuales en la última sesión son CHEVRON, JOHNSON AND JOHNSON, TRAVELERS y WALL MART.

Si el zoom lo ponemos en la estructura de máximos y mínimos anuales, 9 empresas consiguen fijar máximos anuales en la semana que acaba de concluir, CHEVRON, JOHNSON AND JOHNSON, TRAVELERS, BANK OF AMERICA, PFIZER, PROCTER AND GAMBLE, UNITED TECHNOLOGIES, VERIZON y WALL MART, mientras que solo una compañía delimitó nuevos mínimos anuales durante la semana pasada, CATERPILLAR.

Al pinchar sobre estos gráficos se redirecciona a la página, dentro del entramado DOW JONES INDUSTRIALES (en el menú de la izquierda de este blog tienen un acceso), en la que se analizan los máximos y mínimos fijados en la última sesión con respecto a los máximos y mínimos de la anterior sesión y anterior semana.
En el menú dinámico, es la opción IV la que permite acceder a estos gráficos.

Con los siguientes vínculos puede acceder al menú de inicio de DOW JONES INDUSTRIALES y al menú dedicado a SONDEOS INTRADIARIOS del patrón de MAX y MIN en DOW JONES INDUSTRIALES (esta es la opción IV del menú de inicio de DOW JONES INDUSTRIALES)	ACCESO MENÚ DOW JONES INDUSTRIALES
	Sondeos intradiarios DOW JONES INDUSTRIALES

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El objetivo es buscar patrones que pudieran repetirse con la pretensión de avizorar que puede acontecer en la semana de vencimiento de marzo de 2013.

Con datos tomados a las 15:20 del 12/marzo.

El mes de marzo avanza en positivo en DOW JONES, en un mes que suele ser favorable para los alcistas si nos atenemos a este estudio realizado entre 1999 y 2012.

En GRAFICO 1 visualizamos el promedio de evolución diaria durante el mes de marzo en el periodo 1999-2012.
En GRAFICO 2 visualizamos el promedio diario calculado sólo con los meses de marzo que finalizaron en negativo, en el periodo 1999-2012, mientras que en GRAFICO 3 visualizamos el promedio diario calculado sólo con los meses de marzo que finalizaron en positivo.
El comienzo de marzo está siendo espectacularmente alcista, con 7 sesiones consecutivas cerrando en positivo y de cerrar en verde la sesión de hoy, construirá una racha de 8 sesiones consecutivas en positivo.

En GRAFICO 5 confirmamos que en la serie analizada (1999-2012) tenemos 10 años con meses de marzo que finalizan en positivo y 4 que finalizan en negativo.

En GRAFICO 6, comparándolo con GRAFICO 5, intento descubrir algún patrón que se despliegue en la 2ª mital del mes de marzo. A priori se detecta que la 2ª quincena suele mejorar los resultados obtenidos en la 1ª quincena.

En el GRAFICO 7 se analiza el comportamiento de DOW JONES INDUSTRIALES en la semana de vencimiento de opciones y futuros del mes de marzo, en la serie de 1999 a 2013.

De 1999 a 2012 vemos 13 jornadas con alzas mayores de +1% y 14 sesiones con caídas mayores de -1%.
La mayor apreciación en una sesión se produjo en 2000 con un +4,93% y el mayor descenso se materializó en 2001 con una caída de -4,1%.
La mejor semana de vencimiento es la de 2003 con un +8,43% y la peor semana es la de 2001 con -7,71%

Al buscar algún tipo de patrón que pudiera repetirse, se percibe estacionalidad positiva en esta semana, con 10 años en los que la semana de vencimiento finalizó en positivo y 4 años en los que esta semana concluyó en negativo.

Sin embargo, se detecta una incipiente estacionalidad negativa de la última jornada de la semana. El día de vencimiento finaliza en positivo en 6 ocasiones y 8 en negativo.

En cuanto a la 1ª sesión de la semana, cierra en negativo 4 veces y 10 en positivo, al igual que la 2ª jornada de la semana que mantiene la estacionalidad positiva, 9 ocasiones en positivo y 5 en negativo.

Tenemos solo 1 año en el que las 2 primeras jornadas cierran en negativo y lo reseñable es que también la 3ª sesión de la semana finalizó en negativo.

Se acumulan 6 años con las 2 primeras sesiones en positivo y en 4 de ellas, también la 3ª jornada cerró en positivo.

Inserto el gráfico en el que se detalla el promedio de evolución diaria durante el mes de marzo, analizando el periodo 1999-2012.

GRAFICO 1

En el siguiente gráfico, para calcular el promedio de evolución diaria durante el mes de marzo, sólo tomo los años en los que DOW JONES INDUSTRIALS finalizó en negativo, dentro del periodo 1999-2012.

GRAFICO 2

En el siguiente gráfico, para calcular el promedio de evolución diaria durante el mes de marzo, sólo tomo los años en los que DOW JONES INDUSTRIALS finalizó en positivo, dentro del periodo 1999-2012.

GRAFICO 3

Inserto ahora el gráfico con la evolución diaria en las sesiones que ya han transcurrido de marzo 2013.

GRAFICO 4

El siguiente gráfico explicita el comportamiento en % del mes de marzo en el periodo 1999-2013.

GRAFICO 5

El siguiente gráfico signa el comportamiento en el mes de marzo, año a año, hasta mediados de mes. El periodo analizado se extiende de 1999 a 2013.

GRAFICO 6

Por último visualizamos la evolución en la semana de vencimiento de opciones y futuros del mes de marzo, en el periodo 1999 a 2013.

GRAFICO 7

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Con esta herramienta vigilamos lecturas de sobrecompra o sobreventa que nos puedan alertar de posibles extremos de mercado.

A pesar de que DOW JONES se encuentra próximo a máximos de todos los tiempos no se detecta, según esta herramienta, una sobrecompra excesiva como para apostar por un techo inminente de mercado.

3 compañías continúan situándose en territorio de SOBRECOMPRA extrema, BANK OF AMERICA, JP MORGAN y PROCTER AND GAMBLE.

En sobreventa se encuentra INTEL. Mientras que UNITEDHEALTH, COCACOLA y MCDONALDS salen de sobreventa hacia territorio neutral.

Las columnas coloreadas, a la derecha de la tabla, reflejan el estado de sobrecompra (SC) o sobreventa (SV) de cada valor con respecto al rango de trading de las últimas 500 sesiones bursátiles.

Al final del post hay una leyenda que ayuda a interpretar esta tabla y lo que entendemos por rango de trading.

Pinchando sobre la tabla serán redireccionados a una página con un menú cuya 1ª opción mostrará actualizada a diario esta tabla con el rango de trading de IBEX35 (en el menú lateral izquierdo de este blog, la entrada signada como “Ibex 35″ redirecciona a este menú).

Para facilitar la lectura de esta tabla hemos resaltado con el símbolo $ los datos positivos y con el símbolo # aquellos que son negativos.
Si no obtiene suficiente resolución en su pantalla del ordenador para visualizar correctamente esta tabla, pulsando en su teclado “ctrl” más el signo “+” conseguirá incrementar la resolución.

De cada valor tienen la última cotización, la evolución en el último mes natural (últimas 22 sesiones) y la evolución en la última sesión.

RANGO DE FLUCTUACIÓN:
Fundamentado en el concepto de REVERSIÓN A LA MEDIA, medimos la distancia (en desviaciones estándar) en la que cada valor está negociando por encima o por debajo de la media de las últimas 500 sesiones.
Con el círculo signamos la ubicación de cada valor en el último sondeo y con el asterisco reflejamos la ubicación que presentaba 10 sesiones atrás. Si sólo aparece el círculo significa que hace 2 semanas este valor se encontraba en el mismo rango.
Cuando el círculo se sitúa en la zona gris significa que es neutral (N). Cuando se encuentra en la zona roja o rosa significa que está sobrevendido (SV) y si se encuentra en la zona azul claro o azul oscuro indica que estaría sobrecomprado (SC).
Para diferenciar la zona roja de la zona rosa, cuando el círculo se encuentra en zona roja es signado como “SOBREVENDIDO” (en mayúsculas), mientras que cuando está situado en la zona rosa se signa como “sobrevendido” (en minúsculas). En el caso de la zona de sobrecompra ocurre algo similar, lo reflejamos como “SOBRECOMPRADO” cuando se encuentra en la zona azul oscura y “sobrecomprado” si se ubica en la zona azul clara.

En el menú lateral izquierdo, en la primera entrada tienen información adicional sobre las curvas desvest.

Con los siguientes vínculos pueden acceder a la página dedicada a diario a actualizar la jerarquía ordenada en base a la curva desvest 500 y al RANGO DE FLUCTUACIÓN de todos los valores de Dow Jones Industriales.

	VALORES DOW JONES INDUSTRIALES ordenados por CURVAS DESVEST 500
	RANGO DE FLUCTUACION en valores DOW JONES INDUSTRIALES

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El objetivo es buscar patrones que pudieran repetirse con la pretensión de avizorar que puede acontecer en el comienzo de febrero de 2013.

El mes de enero ha sido el mejor en la serie analizada de 1999 a 2012.
Febrero ha comenzado cumpliendo la pauta alcista de la primera sesión del mes de febrero (de 1999 a 2012 teníamos 11 años con la primera sesión positiva y sólo 3 años con la primera jornada de febrero que finalizó en negativo).

En GRAFICO 1 visualizamos el promedio de evolución diaria durante el mes de febrero en el periodo 1999-2012.
En GRAFICO 2 visualizamos el promedio diario calculado sólo con los meses de febrero que finalizaron en negativo, en el periodo 1999-2012, mientras que en GRAFICO 3 visualizamos el promedio diario calculado sólo con los meses de febrero que finalizaron en positivo.
Nos adentramos en unas jornadas claves para avizorar como puede evolucionar el mes de febrero.
Como se constata en el gráfico nº3, los meses de febrero que finalizan en negativo, tras una primera jornada que suele ser alcista, van encadenando sesiones negativas en las 2 primeras semanas del mes.

En GRAFICO 5 confirmamos que en la serie analizada (1999-2012) tenemos 7 años con meses de febrero que finalizan en positivo y 7 que finalizan en negativo.

En GRAFICO 6, comparándolo con GRAFICO 5, intento descubrir algún patrón que se despliegue en la 2ª mital del mes de febrero. A priori parece que, incluso en meses de febrero positivos, la 2ª mitad del mes suele transcurrir en negativo.

En el GRAFICO 7 se analiza el comportamiento de DOW JONES INDUSTRIALES en las primeras sesiones de febrero, en la serie de 1999 a 2013.
Se constata una clara estacionalidad alcista en la primera jornada del mes, como así ha acontecido este año, aunque en las siguientes sesiones del mes nos adentramos en una pauta más neutral. La 2ª sesión del mes de febrero es positiva en 7 ocasiones y negativa también en 7 años.
En la serie analizada tenemos 6 sesiones con descensos mayores del -1% y 9 con alzas por encima de +1%.

Inserto el gráfico en el que se detalla el promedio de evolución diaria durante el mes de febrero, analizando el periodo 1999-2012.

GRAFICO 1

En el siguiente gráfico, para calcular el promedio de evolución diaria durante el mes de febrero, sólo tomo los años en los que DOW JONES INDUSTRIALS finalizó en negativo, dentro del periodo 1999-2012.

GRAFICO 2

En el siguiente gráfico, para calcular el promedio de evolución diaria durante el mes de febrero, sólo tomo los años en los que DOW JONES INDUSTRIALS finalizó en positivo, dentro del periodo 1999-2012.

GRAFICO 3

Inserto ahora el gráfico con la evolución diaria en las sesiones que ya han transcurrido de febrero 2013.

GRAFICO 4

El siguiente gráfico explicita el comportamiento en % del mes de febrero en el periodo 1999-2013.

GRAFICO 5

El siguiente gráfico signa el comportamiento en el mes de febrero, año a año, hasta mediados de mes. El periodo analizado se extiende de 1999 a 2013.

GRAFICO 6

Por último visualizamos la evolución en las primeras sesiones del mes de febrero, en el periodo 1999 a 2013.

GRAFICO 7

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El objetivo es buscar patrones que pudieran repetirse con la pretensión de avizorar que puede acontecer en lo que queda de enero de 2013.

El mes de enero avanza en positivo, con correcciones muy suaves (volatilidad muy reducida).
En la serie analizada, estamos ante el mejor mes de enero por el momento.

En GRAFICO 1 visualizamos el promedio de evolución diaria durante el mes de enero en el periodo 1999-2012.
En GRAFICO 2 visualizamos el promedio diario calculado sólo con los meses de enero que finalizaron en negativo, en el periodo 1999-2013, mientras que en GRAFICO 3 visualizamos el promedio diario calculado sólo con los meses de enero que finalizaron en positivo.
Por el momento el patrón global se asemeja más al patrón de los meses de enero que finalizan en positivo.

En GRAFICO 5 confirmamos que en la serie analizada (1999-2012) tenemos 7 años con meses de enero que finalizan en positivo y 7 que finalizan en negativo.

En GRAFICO 6, comparándolo con GRAFICO 5, intento descubrir algún patrón que se despliegue desde el viernes de vencimiento hasta que finaliza el mes.

En el GRAFICO 7 se analiza el comportamiento de DOW JONES INDUSTRIALES en las sesiones de la semana posterior a la semana de vencimiento de opciones y futuros de enero, en la serie de 1999 a 2013.
Se constata cierta estacionalidad bajista con 12 sesiones en las que DOW JONES descendió más del -1% y sólo 3 jornadas en las que se apreció más del 1%.

En los últimos 4 años, la semana posterior al vencimiento de opciones y futuros fue bajista.

Inserto el gráfico en el que se detalla el promedio de evolución diaria durante el mes de enero, analizando el periodo 1999-2012.

GRAFICO 1

En el siguiente gráfico, para calcular el promedio de evolución diaria durante el mes de enero, sólo tomo los años en los que DOW JONES INDUSTRIALS finalizó en negativo, dentro del periodo 1999-2012.

GRAFICO 2

En el siguiente gráfico, para calcular el promedio de evolución diaria durante el mes de enero, sólo tomo los años en los que DOW JONES INDUSTRIALS finalizó en positivo, dentro del periodo 1999-2012.

GRAFICO 3

Inserto ahora el gráfico con la evolución diaria en las sesiones que ya han transcurrido de enero 2013.

GRAFICO 4

El siguiente gráfico explicita el comportamiento en % del mes de enero en el periodo 1999-2013.

GRAFICO 5

El siguiente gráfico signa el comportamiento en el mes de enero, año a año, hasta el viernes de vencimiento de opciones y futuros de enero. El periodo analizado se extiende de 1999 a 2013.

GRAFICO 6

Por último visualizamos la evolución en la semana posterior a la semana de vencimiento de opciones de enero, en el periodo 1999 a 2013.

GRAFICO 7

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Desde el menú lateral izquierdo de este blog, en el apartado SONDEOS INTRADIARIOS NASDAQ 100 y en el apartado SONDEOS INTRADIARIOS DOW JONES, acceden a páginas con estos histrogramas en los que se reflejan los valores que acumulan máximos o mínimos crecientes o decrecientes consecutivos en las últimas sesiones. En breve encontrarán más histogramas y otros gráficos jerarquizados en función a la fecha de los máximos y mínimos etc..

Sesión muy alcista en NASDAQ100 y DOW JONES con patrón de máximos y mínimos que torna a ALCISTA. Se incrementa el nº de valores que consiguen máximos crecientes consecutivos en las últimas sesiones, aunque para estar más tranquilos con la senda alcista tendríamos que exigir que también la partida de valores que fijan mínimos crecientes consecutivos en las últimas sesiones se incremente.

En la siguiente tabla se explicita el número de valores que consiguen máximos o mínimos crecientes o decrecientes en la última sesión frente a la sesión inmediatamente anterior y en la 2ª tabla se expresan estas cifras en %.
En el caso del NASDAQ 100, el estudio se realiza sobre los 50 valores que más capitalizan.

Aprovechando este post, planteo un posible escenario para las próximas sesiones.
He estado defendiendo una posible pauta que parece que habría que descartar, a la vista del explosivo movimiento alcista de las últimas 2 jornadas. Esta era la pauta que me parecía más probable:

La pauta que está desplegando NASDAQ 100 desde mediados de septiembre/2012 se adapta fielmente a una pauta de impulso bajista (en el argot de ELLIOTT) con extensión de onda 3 (rotulada en el gráfico con una flecha descendente y otra ascendente). En este tipo de pautas impulsivas se pueden contar 9 segmentos (tanto al alza como a la baja), así que al analizar el gráfico que está generando NASDAQ 100 aún faltaría un segmento a la baja adicional que le llevaría a fijar nuevos mínimos por debajo de los signados a mediados de noviembre en 2.494.

Inserto gráfico de NASDAQ 100 con los retrocesos de Fibonacci.

Antes de insertar nuevas reflexiones debo recalcar que el futuro es impredecible en entornos dinámicos no lineales como son los mercados financieros ergo, teoricamente es imposible que con un simple gráfico seamos capaces de predecir el futuro.
Las reflexiones que aquí inserte, referentes a interpretar este gráfico, tienen un elevado contenido subjetivo. La interpretación de los patrones de máximos y mínimos si tiene un enfoque más objetivo.

Dicho esto, la finalidad de insertar el gráfico es plantear un posible escenario, para las próximas sesiones, que iré vigilando.

A la vista del movimiento alcista experimentado entre 31/dic y 2/enero parece que el escenario que venía defendiendo hay que descartarlo.
En el gráfico se resalta con una línea punteada la zona cuya superación invalidaría del todo este escenario. Esta línea se encuentra en los 2.768.

Comparando la evolución de DOW JONES y SP500 parece que los mercados norteamericanos van a tantear los máximos de septiembre/2012, aunque NASDAQ100 está algo más atrasado y es podría intentar superar la cota 2.800.
Si se alcanzan los máximos de septiembre/2012 veremos posteriormente posibles escenarios.

Retornando a la objetividad, destacar que en el patrón de máximos y mínimos es ALCISTA tanto en NASDAQ100 como en DOW JONES con incremento del número de valores que fijan máximos crecientes y ahora hay que exigir que se incremente el nº de valores que fijan mínimos crecientes consecutivos en las últimas sesiones.

Vigilaremos la partida de valores que acumulan mínimos crecientes consecutivos, ya que de no incrementarse estaría constatando retorno de presión vendedora.
También vigilaremos la partida de valores que acmulan máximos decrecientes consecutivos, ya que de incrementarse el nº de títulos denotará incremento de la presión vendedora.

En el siguiente histograma se explicitan los valores que acumulan mínimos crecientes consecutivos en las últimas sesiones en NASDAQ100.

En el siguiente histograma se explicitan los valores que acumulan máximos decrecientes consecutivos en las últimas sesiones en DOW JONES INDUSTRIALS.

Al pinchar sobre estos gráficos se redirecciona a la página, dentro del entramado SONDEO INTRADIARIO NASDAQ100 (en el menú de la izquierda de este blog tienen un acceso) y dentro del entramado SONDEO INTRADIARIO DOW JONES en la que se analizan los máximos y mínimos fijados en la última sesión con respecto a los de la sesión previa y a los de la semana previa.

Con los siguientes vínculos puede acceder al menú de inicio del SONDEO INTRADIARIO NASDAQ 100	ACCESO MENÚ SONDEO INTRADIARIO NASDAQ 100

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Desde el menú lateral izquierdo de este blog, en el apartado SONDEOS INTRADIARIOS NASDAQ 100 y en el apartado SONDEOS INTRADIARIOS DOW JONES, acceden a páginas con estos histrogramas en los que se reflejan los valores que acumulan máximos o mínimos crecientes o decrecientes consecutivos en las últimas sesiones. En breve encontrarán más histogramas y otros gráficos jerarquizados en función a la fecha de los máximos y mínimos etc..

Sesión plana en NASDAQ100 y alcista en DOW JONES con patrón de máximos y mínimos que torna a NEUTRAL, a pesar de las alzas en DOW JONES. Se incrementa el nº de valores que fijan máximos y mínimos decrecientes consecutivos en las últimas sesiones.

Si la tendencia es alcista debemos exigir que en próximas jornadas vuelva a ser elevado el número de valores que acumulan máximos y mínimos crecientes.

En la siguiente tabla se explicita el número de valores que consiguen máximos o mínimos crecientes o decrecientes en la última sesión frente a la sesión inmediatamente anterior y en la 2ª tabla se expresan estas cifras en %.
En el caso del NASDAQ 100, el estudio se realiza sobre los 50 valores que más capitalizan.

Aprovechando este post, planteo un posible escenario para las próximas sesiones.
La pauta que está desplegando NASDAQ 100 desde mediados de septiembre/2012 se adapta fielmente a una pauta de impulso bajista (en el argot de ELLIOTT) con extensión de onda 3 (rotulada en el gráfico con una flecha descendente y otra ascendente). En este tipo de pautas impulsivas se pueden contar 9 segmentos (tanto al alza como a la baja), así que al analizar el gráfico que está generando NASDAQ 100 aún faltaría un segmento a la baja adicional que le llevaría a fijar nuevos mínimos por debajo de los signados a mediados de noviembre en 2.494.

Inserto gráfico de NASDAQ 100 con los retrocesos de Fibonacci.

Antes de insertar nuevas reflexiones debo recalcar que el futuro es impredecible en entornos dinámicos no lineales como son los mercados financieros ergo, teoricamente es imposible que con un simple gráfico seamos capaces de predecir el futuro.
Las reflexiones que aquí inserte, referentes a interpretar este gráfico, tienen un elevado contenido subjetivo. La interpretación de los patrones de máximos y mínimos si tiene un enfoque más objetivo.

Dicho esto, la finalidad de insertar el gráfico es plantear un posible escenario, para las próximas sesiones, que iré vigilando.

El gráfico de NASDAQ 100, desde mediados de septiembre permite contabilizar 8 tramos en el proceso bajista que ha desplegado ergo infiero que aún podría faltar un segmento adicional a la baja.
Los retrocesos de Fibonacci permiten resaltar que el segmento alcista que está desplegando NASDAQ 100 desde mediados de noviembre está alcanzando el retroceso del 61,8% de lo que sería la onda III (por esta razón no calculo los retrocesos de Fibonacci desde los máximos de septiembre).

Si el segmento al alza, iniciado a mediados de noviembre, continúa y se superan los niveles que representan el retroceso del 61,8% (2.711 puntos de NASDAQ 100) se incrementa la probabilidad de que este escenario planteado sea erroneo, algo que por el momento no ha ocurrido.

En el gráfico se resalta con una línea punteada la zona cuya superación invalidaría del todo este escenario. Esta línea se encuentra en los 2.768.

Retornando a la objetividad, destacar que en el patrón de máximos y mínimos torna a NEUTRAL tanto en NASDAQ100 como en DOW JONES con incremento del número de valores que fijan máximos y mínimos decrecientes.

Vigilaremos la partida de valores que acumulan mínimos crecientes consecutivos, ya que de reducirse estaría constatando retorno de presión vendedora.
También vigilaremos la partida de valores que acmulan máximos decrecientes consecutivos, ya que de incrementarse el nº de títulos denotará incremento de la presión vendedora.

En el siguiente histograma se explicitan los valores que acumulan mínimos crecientes consecutivos en las últimas sesiones en NASDAQ100.

En el siguiente histograma se explicitan los valores que acumulan máximos decrecientes consecutivos en las últimas sesiones en DOW JONES INDUSTRIALS.

Al pinchar sobre estos gráficos se redirecciona a la página, dentro del entramado SONDEO INTRADIARIO NASDAQ100 (en el menú de la izquierda de este blog tienen un acceso) y dentro del entramado SONDEO INTRADIARIO DOW JONES en la que se analizan los máximos y mínimos fijados en la última sesión con respecto a los de la sesión previa y a los de la semana previa.

Con los siguientes vínculos puede acceder al menú de inicio del SONDEO INTRADIARIO NASDAQ 100	ACCESO MENÚ SONDEO INTRADIARIO NASDAQ 100

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The tables below show the list of the best and worst performing stock.

The first table shows last 5 sessions performance order stocks hierarchy.
The first left column is ordered by last 5 sessions performance.

The table highlight the stocks with positive return with $ symbol and with # symbol the stocks with negative returns.

The table below show last month performance order stocks hierarchy.
The first left column is ordered by last month performance.
Then next column show year to day (YTD) performance and the next last trimester performance.

At last, show histogram that hierarchy the Dow Jones Industrial stocks by last session performance.

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Desde el menú lateral izquierdo de este blog, en el apartado SONDEOS INTRADIARIOS DOW JONES, acceden a una página con estos histrogramas en los que se reflejan los valores que acumulan máximos o mínimos crecientes o decrecientes consecutivos en las últimas sesiones. En breve encontrarán más histogramas y otros gráficos jerarquizados en función a la fecha de los máximos y mínimos etc..

El elevado nº de valores que fijan máximos y mínimos decrecientes consecutivos en las últimas sesiones hacen inferir que la presión bajista no se ha moderado, a pesar del intento de rebote en la sesión de ayer.

Al pinchar sobre estos gráficos se redirecciona a la página, dentro del entramado SONDEO INTRADIARIO DOW JONES (en el menú de la izquierda de este blog tienen un acceso), en la que se analizan los máximos y mínimos fijados en la última sesión con respecto a los máximos y mínimos del último mes y del año en curso.

Con los siguientes vínculos puede acceder al menú de inicio del SONDEO INTRADIARIO DOW JONES	ACCESO MENÚ SONDEO INTRADIARIO DOW JONES

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