La correlación de alguno de estos spreads con la tendencia alcista o bajista de los índices suele ser elevada, por lo que podremos visualizar e interpretar como se estarían posicionando las manos fuertes a través de la evolución de estos spreads.

Además del gráfico del spread emplearé las curvas desvest 500 (basadas en la matemática del rango reescalado de MANDELBROT) para detectar extremos o para ver si los giros se van produciendo en los umbrales que suelen señalar extremos (la zona +2 y -2 de las curvas desvest 500).

Comienzo con el spread DOW JONES INDUSTRIALS VS NASDAQ 100 y con su curva desvest 500.

Curva azul al alza (spread al alza) significa que DOW JONES se comporta mejor que NASDAQ 100 y viceversa, spread a la baja denota mejor comportamiento comparado de NASDAQ 100.

Desde septiembre de 2012 el spread largo de DOW frente a corto de NASDAQ ha aportado interesantes retornos positivos aunque al visualizar el patrón de la curva desvest 500 este sesgo parece estar tocando a su fin.
La descorrelación de las últimas 2 sesiones entre DOW y NASDAQ ha alterado la evolución de la curva desvest 500, propiciando un posible giro a la baja desde un extremo en +2.
En este momento es imposible saber si aún podría faltar un segmento adicional al alza en este spread, aunque no parece sensato mantener largos en DOW y cortos en NASDAQ a la vista del patrón en la curva desvest 500.

En el anterior post colgado sobre estos spreads, con fecha del 16/abril, alerté del claro giro a la baja de los spreads con RUSSELL 2000 (lo pueden ver pulsando AQUÍ)

, evento que suele estar correlacionado con bolsas bajistas.

A la vista del aspecto del spread anterior, inserto ahora el aspecto del spread SP500 VS DOW JONES.
Inserto gráfico del spread y curva desvest 500.

En ambos spreads, curva azul al alza significa mejor comportamiento de SP500 y curva azul a la baja mejor comportamiento relativo de DOW JONES.

Tras semanas de mejor comportamiento relativo de DOW JONES, en las últimas 2 sesiones hemos asistido a una reversión a la media significativa.

Aún así, el patrón de la curva desvest 500 sigue mostrando mucho recorrido a la baja adicional, así que según este instrumento, habría que continuar largo de DOW y corto de SP500.

La finalidad de emplear las curvas desvest 500 es transformar la evolución de un activo en una especie de oscilador que se desplaza entre 2 extremos.
+2 y -2 desvest suelen ser los umbrales que nos alertan de posibles extremos.

Por la relevancia de APPLE como valor director, lo inserto en este análisis.
Comienzo con su gráfico y sigo con las curvas desvest 500 y curva desvest 150.

APPLE ha corregido el 50 % de la subida desplegada desde noviembre de 2009 y es imposible vaticinar si aún tiene que ir a buscar soportes algo más abajo.

A la vista de la curva desvest 500 interpreto q aún faltaría algo de descenso para alcanzar el umbral de sobreventa en -2.
Además, si analizamos al curva desvest 150, también le queda descenso hasta que alcance el umbral en -2 y este movimiento bajista debería producirse en el muy corto plazo.

De todo esto infiero que a APPLE aún le quedan descensos en el corto plazo y el catalizador podría ser los resultados que presentará esta noche.
Dicho esto, parece que el suelo de medio plazo está muy próximo en tiempo aunque es imposible saber si también está próximo en puntos o si aún nos tiene reservado algún susto bajista adicional.

Si este escenario es el correcto, al spread DOW VS NASDAQ aún le faltaría algún segmento alcista adicional y de producirse, sería el momento para posicionarse en este spread corto de DOW y largo de NASDAQ.

Con los siguientes vínculos puede acceder al menú de inicio de DOW JONES INDUSTRIALES y al menú dedicado a SONDEOS INTRADIARIOS del patrón de MAX y MIN en DOW JONES INDUSTRIALES (esta es la opción IV del menú de inicio de DOW JONES INDUSTRIALES)	ACCESO MENÚ DOW JONES INDUSTRIALES
	Sondeos intradiarios DOW JONES INDUSTRIALES

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Histograma en el que se analiza la evolución de las bolsas de 67 países en lo que va de año. También se incluye la evolución de las principales commodities (GOLD, SILVER, BRENT).
Con datos a cierre del viernes 19/abril.

Los índices están jerarquizados por su comportamiento “year to day”.
También se incluye para cada activo la evolución en el último mes (últimas 22 sesiones) y en las últimas 5 sesiones.

Pulsando en el siguiente gráfico se redirecciona a la página dedicada a diario a actualizar estos histogramas y tablas con la evolución en la última sesión (la ruta de acceso se inicia en el menú “Indices currencies y commodities” (signada así en el menú lateral izquierdo de este blog) en la opción nº III.

A destacar, los vehementes descensos en las materias primas (commodities) con SILVER y GOLD como los peores activos en esta jerarquía ordenada.
SILVER también se presenta como el peor activo en el último mes y en las últimas 5 sesiones, entre los activos incluidos en esta comparativa.

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La correlación de alguno de estos spreads con la tendencia alcista o bajista de los índices suele ser elevada, por lo que podremos visualizar e interpretar como se estarían posicionando las manos fuertes a través de la evolución de estos spreads.

Además del gráfico del spread emplearé las curvas desvest 500 (basadas en la matemática del rango reescalado de MANDELBROT) para detectar extremos o para ver si los giros se van produciendo en los umbrales que suelen señalar extremos (la zona +2 y -2 de las curvas desvest 500).

Comienzo con el spread DOW JONES INDUSTRIALS VS NASDAQ 100 y con su curva desvest 500.

Curva azul al alza (spread al alza) significa que DOW JONES se comporta mejor que NASDAQ 100 y viceversa, spread a la baja denota mejor comportamiento comparado de NASDAQ 100.

Desde septiembre de 2012 el spread largo de DOW frente a corto de NASDAQ está aportando interesantes retornos positivos y al visualizar la curva desvest 500 vemos que aún tiene bastante recorrido hasta que alcance el umbral +2 desvest, así que infiero que este spread aún tiene bastante recorrido al alza y que en las próximas semanas DOW JONES seguirá comportándose mejor que NASDAQ 100.

Si las bolsas norteamericanas se han movido al alza en los últimos meses, podríamos apostar por que continuará la correlación positiva entre este spread al alza y bolsas USA al alza.

Intuyo que APPLE tiene mucho que decir en el comportamiento de este spread, así que también vigilaremos la evolución de la curva desvest 500 en APPLE ya que cuando esta herramienta avise de un posible extremo de sobreventa en el caso de APPLE, es probable que nos esté avisando de que el spread DOW VS NASDAQ 100 también esté aproximándose a un extremo.

Otros spreads que pueden aportar mucha información son los formados por el índice small caps, RUSSELL 2000, al compararlos con SP500 o NASDAQ100.

Inserto gráfico del spread y curva desvest 500 para ver si los giros se producen cerca de extremos.

En ambos spreads, curva azul al alza significa mejor comportamiento de RUSSELL 2000.

Desde 19/marzo/2013 vemos un severo latigazo a la baja que denota huida de las “small caps” para ir a “big caps”.
Estos spreads al alza suelen correlacionarse con bolsas al alza, así que este vehemente giro a la baja debe alertarnos de movimientos significativos en las carteras de las manos fuertes.

La finalidad de emplear las curvas desvest 500 es transformar la evolución de un activo en una especie de oscilador que se desplaza entre 2 extremos.
+2 y -2 desvest suelen ser los umbrales que nos alertan de posibles extremos.

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Datos tomados a cierre del miércoles 13 de marzo.
Destaca la fortaleza del DOW JONES TRANSPORTES y la asténia de NASDAQ 100, influido por la debilidad de APPLE.

Inserto ahora el gráfico en base 100 en el que podemos visualizar el comportamiento de estos activos “year to day”.

A pesar de encontrarse en máximos y de encarrilar una serie de 9 sesiones consecutivas cerrando en positivo, DOW JONES INDUSTRIALES no es de los mejores índices, siendo superado por el DOW TRANSPORTES y por otros índices de “small caps”

Otro evento destacable de este gráfico es el mejor comportamiento de los índices de pequeñas empresas (small caps), frente a los índices que representan a las grandes empresas (big caps).

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The tables below show the list of the best and worst performing stock index and commodities. We track 33 stocks index and sectors.

The first table shows last 5 sessions performance order stocks index hierarchy.
The first left column is ordered by last 5 sessions performance.

The table highlight the stocks index with positive return with $ symbol and with # symbol the stocks index with negative returns.

The table below show year to day (YTD) performance order stocks index hierarchy.
The first left column is ordered by year to day (YTD) performance.
Then next column show last month performance and the next last trimester performance.

At last, show histogram that hierarchy the index and commodities by last session performance.

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A los principales índices europeos, asiáticos y norteamericanos uno el selectivo español (IBEX35), italiano (MIBTEL) y mexicano (IPC).
Datos tomados el 10/diciembre a las 12:50.

Desde mínimos de 16/noviembre/2012 es DAX XETRA, dentro de esta selección de los principales índices mundiales el que sale mejor parado, seguido por EUROSTOXX50 y NIKKEI225.
Los más débiles son IBEX35 y MIBTEL (Italia) tras los fuertes descensos en la sesión de hoy lunes.

Al comparar la evolución de IBEX35 con las commodities (GOLD, SILVER y BRENT), BUND, SHANGAI INDEX y EUR/USD, se constata que tanto del BRENT como el GOLD han mostrado peor comportamiento.
Desde 16/noviembre, SHANGAI INDEX ha llegado a ser el peor, aunque se está recuperando en las últimas jornadas.

Sorprendente y destacable las alzas en BUND acompañando las subidas y la superación de máximos en algunos índices bursátiles.

Comienzo con el gráfico en base 100 en el que se compara la evolución de los principales índices mundiales

Inserto ahora el gráfico en base 100 en el que comparo la evolución de IBEX35 frente a las principales commodities, frente al BUND, al cambio EUR/USD y a los principales índices USA y el selectivo chino SHANGAI INDEX.

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The tables below show the list of the best and worst performing stock index and commodities. We track stock index of 29 countries.

The first table shows last 5 sessions performance order stocks index hierarchy.
The first left column is ordered by last 5 sessions performance.

The table highlight the stocks index and commodities with positive return with $ symbol and with # symbol the stocks index and commodities with negative returns.

The table below show last month performance order stocks index and commodities hierarchy.
The first left column is ordered by last month performance.
Then next column show year to day (YTD) performance and the next last trimester performance.

At last, show histogram that hierarchy the index and commodities by last session performance.

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A los principales índices europeos, asiáticos y norteamericanos uno el selectivo español (IBEX35) y brasileño (BOVESPA).
Datos tomados el 27/nov a las 15:00.

Desde mínimos de 24/julio/2012 es IBEX35, dentro de esta selección de los principales índices mundiales el que sale mejor parado, si bien desde mediados de septiembre el selectivo español se ha metido en un estrecho movimiento lateral.

Desde mínimos de 24/julio/2012 los que tienen un comportamiento más asténico son los índices norteamericanos.
La sobreventa era tan acusada en IBEX35 a finales de julio que propició una severa reversión a la media, en forma de rebote, aunque desde mediados de septiembre todos los índices se han parado y se encuentran inmersos en una consolidación lateral.

Comienzo con un gráfico de IBEX35 en el que se señala el mínimo de cierres de 24/julio/2012.

Inserto ahora el gráfico en base 100 en el que podemos visualizar el comportamiento de estos activos desde 24/julio/2012.

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Datos tomados el 23/nov a las 15:30.
Tras los descensos de 2007 a 2009, los mínimos en casi todos los mercados se construyeron el 9/marzo/2009 y desde ahí se generó un movimiento al alza que se ha desplegado de distinta manera dependiendo del país elegido.

Desde mínimos de 9/marzo/2009 destaca el estupendo performing de los índices USA seleccionados DOW JONES INDUSTRIALS, S&P 500 y NASDAQ 100.

Desde mínimos de 9/marzo/2009, entre los índices europeos seleccionados destaca DAX XETRA mientras que el más débil de los índices seleccionados es IBEX35.
NIKKEI es el siguiente índices más asténico y BOVESPA (Brasil) presenta un comportamiento alcista suave, similar al de FTSE 100 (Reino Unido).

Comienzo con un gráfico de DJ EUROSTOXX 50 en el que se señala el mínimo de 9/marzo/2009.

Inserto ahora el gráfico en base 100 en el que podemos visualizar el comportamiento de estos activos desde 9/marzo/2009.

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The tables below show the list of the best and worst performing stock index and commodities. We track 33 stocks index and sectors.

The first table shows last 5 sessions performance order stocks index hierarchy.
The first left column is ordered by last 5 sessions performance.

The table highlight the stocks index with positive return with $ symbol and with # symbol the stocks index with negative returns.

The table below show year to day (YTD) performance order stocks index hierarchy.
The first left column is ordered by year to day (YTD) performance.
Then next column show last month performance and the next last trimester performance.

At last, show histogram that hierarchy the index and commodities by last session performance.

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