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Comportamiento comparado RENTA VARIABLE ESPAÑA


Hemos preparado una herramienta que iremos actualizando a diario y que pretende ofrecerles información relevante para su toma de decisiones direccional.


El material que empleamos son los valores liquidativos de fondos de inversión de distintas categorías, zonas geográficas y sectores. Utilizamos uno como patrón, en este caso hemos elegido la RENTA VARIABLE ESPAÑOLA como patrón con el que compararemos todos los demás. Se ha elegido un fondo de cada categoría de fondos, por lo que si se hubiera elegido otro fondo probablemente los gráficos y los resultados podrían ser ligeramente diferentes. Sin embargo consideramos que es una herramienta que puede aportarnos una visión global interesante, destacando aquellas categorías que lo están haciendo mejor y cuáles peor.


Estas son las categorías con las que hemos comparado la evolución de la renta variable española.

indice con todas las zonas y sectores

En la pestaña ENTORNO DE TRABAJO en el menú de la izquierda, acceden a un índice en el que una de las entradas es:

COMPORTAMIENTO RELATIVO ENTRE ZONAS GEOGRÁFICAS Y SECTORES

y desde ahí acceden a otro índice en el que podrán ir visualizando el comportamiento relativo de la RENTA VARIABLE ESPAÑOLA con categorías de fondos de inversión que hemos distribuido en 5 apartados:
RENTA FIJA Y FONDOS DE GESTIÓN ALTERNATIVA
RENTA VARIABLE SMALL CAPS
RENTA VARIABLE BIG CAPS
RENTA VARIABLE EMERGENTE
RENTA VARIABLE SECTORES


Tienen gráficos de cada una de las categorías de fondos, en el periodo year to day y en periodos más largos. Tienen también gráficos con el SPREAD que se forma al visualizar el comportamiento relativo de la renta variable española con cada una de las categorías de fondos de inversión. Por último les aportamos lo que consideramos información más relevante. Tienen gráficos con las desviaciones estándar que presentan cada uno de estos spreads. La utilidad de estos gráficos es detectar que categorías de fondos lo están haciendo mejor y cúal peor. Nos permitirá visualizar posibles extremos y descartar o confirmar en nuestra toma de decisiones direccional la apuesta por una determinada zona geográfica o sector.


Les adjunto como colofón a esta entrada un histograma con la jerarquía ordenada de todas las zonas geográficas según las desviaciones estándar que presentan con respecto a la media del movimiento de las últimas 150 sesiones.

jerarquía con desviaciones estándar de las categorías de fondos de inversión

Pinchando encima del gráfico conseguirán que aumente para poder visualizarlo con mayor calidad. Una posible lectura de esta información sería la siguiente. Si vemos que la peor posición la ocupa la renta variable de europa del este, deberíamos poder ver cúal ha sido el extremo de desviaciones estándar en el que se ha movido este spread, para, asumiendo que hay cierta inercia y persistencia en la volatilidad, buscar posibles extremos para entrar y salir de esta pareja de categorías de fondos. Si detectamos un extremo de desviaciones estándar en negativo, podríamos apostar por la renta variable española y cuando se alcance un extremo de desviaciones estándar en positivo, deberíamos descartar la renta variable española y apostar por la renta variable de europa del este. Cada uno debe buscar y detectar la información relevante en estos gráficos.


Este histograma con la jerarquía lo tendrán a diario los suscriptores de ESINVER y quincenalmente será publicado en este blog.


Poco a poco iremos extendiendo esta herramienta a mercados de acciones y a grupos de índices bursátiles.






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