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Iberia, debemos vigilar la curva de desviación estándar


Analizamos en este post la información que extraemos al estudiar las tablas que les hemos mostrado en la entrada inmediatamente posterior a esta que están leyendo.
Siguiendo con la vocación de este blog, la aproximación se materializa desde la órbita cuantitativa, descartando los enfoques basados en el análisis técnico y fundamental. Vamos a fijarnos en las pendientes de las curvas de desviación estándar, del macd y del RSI y en los patrones de volumen y de máximos y mínimos.

IBERIA

Al fin llegó lo que todo el mundo esperaba, la confirmación de su fusión con British Airways. Significativo incremento del volumen y exagerado tirón alcista al colorcillo de la noticia. Debemos vigilar los patrones de mínimos y la llegada de la curva de desviación estándar sobre 150 sesiones a niveles que antaño fueron techo.


Aunque las herramientas que nos sirven para detectar el sesgo del corto plazo siguen advirtiendo de debilidad subyacente, la subida de las últimas sesiones en las bolsas y la superación de resistencias nos obligan a ser NEUTRALES en el corto plazo.





Comenzamos a desmenuzar la información que hemos insertado en la plantilla sobre esta compañía.

acceso a plantilla de IBERIA

Los datos que ven en la primera tabla, tras los dos gráficos de esta compañía, son de las últimas 5 sesiones, y de esta última sesión los datos con que contábamos a las 10:20 horas. Tienen datos de volumen y de los máximos y mínimos delimitados por este valor en varias franjas horarias. Tras este repaso cuantitativo de como se ha comportado en los últimos días, tienen de manera explícita lo que está ocurriendo con el volumen y con los máximos y mínimos, es decir, si crecen o decrecen con respecto a la sesión anterior.
Incremento exagerado de volumen en la sesión de ayer tras estar martes y miércoles cotizando entre 1,96 y 2 euros. Hoy continúa con volumen creciente apoyando la ruptura de los máximos anteriores en este tramo alcista que se originó en marzo de 2009. Lo iremos vigilando a diario desde la atalaya de la estructura de máximos y mínimos.
Tengan en cuenta que una tendencia alcista que se precie suele cursar con mínimos crecientes, así que consideramos vital vigilar el sesgo que presenten los sucesivos máximos y mínimos.


Pasemos ahora a la tabla que refleja la información sobre la desviación estándar acumulada en dos periodos, uno corto de 150 sesiones y otro algo más extenso de 500 sesiones.
Con esta herramienta pretendemos conseguir que la curva con la evolución del activo se presente a modo de oscilador, esto es, oscilando entre un extremo positivo y uno negativo. Es muy relevante el periodo sobre el que se calcula y de ahí la diferencia en los dos gráficos.
Se aprecia con claridad el giro al alza de la curva de desviación estándar sobre 150 periodos aunque ha sido de los valores que no ha alcanzado niveles de desviación estándar negativos que en el pasado representaron suelos. Es cierto que a priori nunca podemos garantizar que anteriores cotas que representaron un suelo lo vayan a volver a delimitar en el movimiento actual.
La pendiente de la curva de desviación estándar ya era alcista aunque su pendiente la colocaba en la mitar de la jerarquía que se genera entre los valores del Ibex en base a este parámetro. Como pueden observar ya se encuentra en la zona de + 1,8 desviaciones estándar, muy cerca de la zona en la que antaño se generaron techos.


El gráfico que muestra la desviación estándar acumulada sobre 500 sesiones muestra como debido al tirón alcista actual, esta curva está alcanzando niveles próximos a +2 desviaciones estándar, zona que en el pasado confirmó la presencia de techos.


En la tabla de desviaciones estándar tienen información sobre la pendiente de una media móvil que aplicamos para suavizar la curva de desviación estándar. La pendiente de esta media móvil nos permite ordenar los valores del Ibex en base a si la pendiente es positiva o negativa y en que cuantía.
Por la pendiente de la desviación estándar sobre 150 sesiones, este título sería el mejor entre los 35 del Ibex.


Las siguientes 2 tablas muestran información de las curvas acelerada y retardada del oscilador MACD semanal. En la primera tabla los cálculos se obtienen al ir referenciando el dato que cada día nos aporta el macd con respecto al cierre del viernes anterior y la 2ª tabla aporta idénticos cálculos aunque referenciando el último dato disponible con respecto al de la sesión inmediatamente anterior.
Si nos fijamos en la curva acelerada, la pendiente es positiva aunque ha girado recientemente tras ir suavizando su pendiente negativa. Este es un indicador que va detrás del precio y que nos sirve para confirmar los movimientos que delata la curva de desviación estándar sobre 150 sesiones.


Por último vamos a comentar lo que nos aporta el oscilador RSI. En la tabla tienen datos del RSI calculado en 4 ventanas temporales y en la parte inferior de la tabla los gráficos del RSI en 6 ventanas temporales.
Los más eficientes probablemente serán los RSI de 14 o de 17 sesiones, y como no podía ser de otra forma, el tirón alcista va llevando a estos osciladores a niveles de sobrecompra. Por el momento parece que aún tienen algo de recorrido.


En la tabla tienen la pendiente de la curva del RSI en las últimas sesiones y su ubicación en la jerarquía ordenada por la pendiente de todos los títulos del Ibex 35. La tabla con el oscilador RSI presenta datos actualizados con las cotizaciones de esta compañía a las 10:20 de la mañana.


RESUMIENDO:



Como conclusión deberíamos destacar el incremento de volumen fruto de la confirmación de la fusión y la vertical pendiente de la curva de desviación estánar que situa a este valor como el mejor del Ibex desde ayer. No nos queda otra alternativa que vigilar esta curva de desviación estándar, como indicador de que se alcanzan niveles que pueden representar resistencias. También el RSI puede aportarnos señales de sobreventa excesiva que inviten a salir de valor.


Les recordamos que toda esta información (menos la que aporta el RSI) la tienen a su disposición, cada mañana, actualizada en varias entradas que generamos sobre la apertura de la sesión europea y que titulamos “EXPECTATIVAS EN LOS INTEGRANTES DEL IBEX 35” y “EXPECTATIVAS EN LOS INTEGRANTES DE EUROSTOXX 50


A partir de este fin de semana, los clientes de ESINVER tendrán a diario estas plantillas actualizadas. Una actualización trás refrescar las cotizaciones a las 10:20 de la mañana y otra actualización tras refrescarlas después del cierre de sesión. También para ellos, estamos trabajando sobre un resumen que filtraría y resaltaría la información relevante y los títulos del Ibex que mejor y peor aspecto presentan, con esta metodología cuantitativa de trabajo.



También tienen a su disposición toda la información sobre esta compañía en el vínculo

ACCESO A PLANTILLAS DE TODAS LAS EMPRESAS DEL IBEX 35

aunque solo se actualizarán semanalmente con datos del viernes. Todos los sábados tendrán estas plantillas actualizadas en este blog. El que considere interesante esta información y quiera disponer de ella a diario tendrá que vincularse a ESINVER.





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