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Performing Dow Jones components. Los peores en las caídas de 1/9 a 4/10 son los mejores en el rally alcista desde 4/10



Intento confirmar en este post como los valores que peor se comportan en las fases correctivas, suelen ser los que mejor lo hacen en los rallys alcistas posteriores.


Analizamos los valores de Dow Jones industriales en el periodo correctivo 1/9 a 4/10 y su evolución en el posterior rally alcista que estamos viviendo y que se origina en los mínimos del 4/10.
Los máximos del 1 de septiembre reflejan la cotización más alta del Dow Jones tras las caídas estivales y los mínimos de 4 de octubre son el punto más bajo desde el que se origina el actual tramo alcista.


Suyace una idea evidente, los valores que mejor se comportan en periodos alcistas suelen ser los que peor lo han hecho en los periodos correctivos.
Iniciamos el repaso con un gráfico de Dow Jones en el que se resaltan esas referencias de máximo el 1/9 y de mínimo el 4/10.


dow jones industriales


Introduzco ahora el histograma en el que se realiza el estudio.


performing dow jones components


En la parte superior del gráfico las barras reflejan el comportamiento de cada activo desde los mínimos del 4 de octubre hasta los máximos de la sesión de ayer 27 de octubre. Están ordenados jerarquicamente desde el mejor comportamiento a la izquierda hasta el peor comportamiento en la parte de la derecha.
En la parte inferior del gráfico se explicita el comportamiento de cada valor desde los máximos fijados en la sesión del 1 de septiembre hasta los mínimos signados en la sesión del 4/10.


A primera vista destaca como los valores que peor se comportaron en el periodo bajista son los que más revalorización consiguen en la etapa alcista.
Destacan CATERPILLAR,BANK OF AMERICA y ALCOA por su significativa apreciación durante el rally alcista y por ser los que más descendieron en el periodo bajista.


También destacan INTEL o IBM por presentar revalorizaciones interesantes en el periodo alcista y sin embargo apenas sufrir retrocesos en la etapa bajista.
En la parte derecha del gráfico se encuentran los valores que menos están apreciándose en este rally alcista, aunque también fueron valores “seguros” en el periodo bajista.


Como colofón una reflexión sobre el riesgo-beneficio de estar en los valores más volátiles. Si el mercado continúa al alza probablemente seguirán apreciándose más que el resto, sin embargo, si se tuerce la inercia alcista, tendremos en cartera los valores más volátiles y por ende los que más daño pueden provocar en nuestro patrimonio, en un periodo consolidatorio.


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