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Analizamos como evolucionan una selección de los índices bursátiles mundiales más importantes, materias primas y divisas en el periodo que va desde los mínimos de la última sesión de 2011 (30/dic) hasta los máximos del 16 de marzo de 2012 y su comportamiento desde los máximos de 16/marzo hasta los mínimos fijados en la sesión de ayer, 9 de mayo. |
Queremos vigilar el comportamiento, durante el periodo correctivo iniciado en los máximos de 16/marzo/2012, de los índices que mejor desempeño mostraron en el rally alcista desplegado en el comienzo de 2012.
Aunque IBEX35 fijó máximos anuales en febrero, una buena parte de los principales índices europeos los delimitaron el 16 de marzo, así que empleo esta fecha para realizar este estudio.
Suyace una idea evidente, los índices que mejor se comportan en periodos alcistas suelen ser los que peor lo hacen cuando sobrevienen consolidaciones en las bolsas.
Sin embargo, las divisas o las materias primas pueden descorrelacionarse en estos periodos correctivos.
En la parte superior del gráfico las barras reflejan el comportamiento de cada activo desde los mínimos del 30 de diciembre de 2011 hasta los máximos de la sesión del 16 de marzo de 2012. Están ordenados jerarquicamente desde el mejor comportamiento a la izquierda hasta el peor comportamiento en la parte de la derecha.
En la parte inferior del gráfico se explicita el comportamiento de cada valor desde los máximos fijados en la sesión del 16 de marzo hasta los mínimos signados en la sesión de ayer 9 de mayo.
Destacan XETRA, NIKKEI, NASDAQ 100 y DENMARK 20 entre los índices bursátiles, por su significativa apreciación durante el periodo alcista. En el caso de NIKKEI sus máximos anuales se producen algo más tarde en el tiempo.
Entre las commodities, hay que destacar la PLATA y el barril de petróleo BRENT, por su significativa apreciación en el primer trimestre del año.
En cuanto a los índices bursátiles que menos brio alcista presentan, AUSTRALIA, PSI20 PORTUGAL e IBEX 35 han sido los más apáticos en el periodo alcista.
Por el lado de los bonos se constata algo habitual y es la correlación negativa en BUND (alemán) y T BOND (USA) moviéndose a la contra de los índices bursátiles tanto en el periodo alcista como en el bajista. Desde 16 de marzo los bonos se están apreciando mientras las bolsas consolidan posiciones.
En cuanto a las divisas se observa correlación positiva con los índices bursátiles del EUR/USD y EUR/JPY.
Desde 16 de marzo asistimos a una consolidación en las bolsas en la que IBEX35, MIBTEL y EUROSTOXX50 se llevan la peor parte.
Los únicos índices que se mantienen en positivo desde 16 de marzo son AUSTRALIA y NASDAQ 100.
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