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Promedio de evolución diaria en IBEX35. Semana de vencimiento de opciones de enero (próxima semana) analizada de 1999 a 2012. Suave sesgo negativo

Analizo la evolución diaria de IBEX35 en el mes de enero y el promedio de evolución diaria en la semana de vencimiento de opciones y futuros del mes de enero en el periodo que va de 1999 a 2012.
Recuerdo que el vencimiento de opciones y futuros se materializa el tercer viernes de cada mes, así que este estudio es sobre la próxima semana.

El objetivo es buscar patrones que pudieran repetirse en la semana de vencimiento de enero de 2013.

Datos tomados a las 16:40 del 11/enero.

Por el momento el mes de enero está siendo favorable para IBEX35, con saldo positivo en las 2 primeras semanas del año.

La semana de vencimiento de opciones y futuros no presenta una estacionalidad clara, aunque de 1999 a 2012 hay mayor nº de jornadas con descensos superiores a -1% que con alzas por encima de +1%, lo que aportaría ligero sesgo negativo.
Si parece, a la vista del comportamiento de IBEX35 en lo que va de mes (ver gráfico nº 4), que la estructura de precios diarios se asemeja más al patrón mostrado por los meses de enero que terminan en positivo (comparar gráficos nº 3 y 4).

El gráfico nº 2 explicita que los meses de enero que finalizan en negativo suelen tener una 3ª semana de enero negativa, así que a termino de la próxima semana tendremos más información sobre los derroteros que puede tomar enero.

En GRAFICO 1 visualizamos el promedio de evolución diaria durante el mes de enero en el periodo 1999-2012.
En GRAFICO 2 visualizamos el promedio diario calculado sólo con los meses de enero que finalizaron en negativo, en el periodo 1999-2013, mientras que en GRAFICO 3 visualizamos el promedio diario calculado sólo con los meses de enero que finalizaron en positivo.
Se observa como los meses de enero que finalizan en positivo tienen una 3ª semana más favorable.

En GRAFICO 5 confirmamos que en la serie analizada (1999-2012) tenemos 7 años con meses de enero que finalizan en positivo y 7 que finalizan en negativo.
Por el momento el mes de enero de 2013 se ubica entre los mejores meses de enero.

El GRAFICO 6 muestra el comportamiento, año a año, del mes de enero hasta el viernes de vencimiento.

En el GRAFICO 7 se analiza el comportamiento de IBEX35 en las jornadas que van del lunes al viernes en la semana de vencimiento de opciones y futuros del mes de enero, en la serie de 1999 a 2013.
No se detecta un patrón claro. 2011 y 2012 fueron alcistas, mientras que 2008, 2009 y 2010 vimos semanas de vencimientos significativamente bajistas.
De 1999 a 2012 tenemos 18 sesiones con descensos superiores a -1% y 12 jornadas con alzas superiores a +1%.

Inserto el gráfico en el que se detalla el promedio de evolución diaria durante el mes de enero, analizando el periodo 1999-2012.

GRAFICO 1
evolucion diaria ibex35

En el siguiente gráfico, para calcular el promedio de evolución diaria durante el mes de enero, sólo tomo los meses de enero en los que IBEX35 finalizó en negativo, dentro del periodo 1999-2012.

GRAFICO 2
evolucion diaria ibex35

En el siguiente gráfico, para calcular el promedio de evolución diaria durante el mes de enero, sólo tomo los meses de enero en los que IBEX35 finalizó en positivo, dentro del periodo 1999-2012.

GRAFICO 3
evolucion diaria ibex35

El siguiente gráfico explicita el comportamiento en % del mes de enero en el periodo 1999-2013

GRAFICO 5
evolucion mensual ibex35

El siguiente gráfico signa el comportamiento en el mes de enero, año a año, en la semana de vencimiento de opciones y futuros. El periodo analizado se extiende de 1999 a 2012.

GRAFICO 6
evolucion mensual ibex35

Por último visualizamos la evolución de lunes a viernes en la semana de vencimiento de opciones y futuros de enero, en el periodo 1999 a 2012.

GRAFICO 7
evolucion semanal ibex35

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