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Promedio de evolución diaria en IBEX35. Semana de vencimiento de futuros de marzo analizada de 1999 a 2013. Estacionalidad semanal negativa aunque la jornada de vencimiento suele ser positiva

Analizo la evolución diaria de IBEX35 en el mes de marzo y el promedio de evolución diaria en la semana de vencimiento de opciones y futuros del mes de marzo en el periodo que va de 1999 a 2012.

El objetivo es buscar patrones que pudieran repetirse en la semana de vencimiento del mes de marzo de 2013.

Por el momento marzo avanza en positivo, y eso que la primera quincena del mes presenta cierta estacionalidad negativa si nos atenemos al periodo 1999-2012.

En GRÁFICO 1 visualizamos el promedio de evolución diaria durante el mes de marzo en el periodo 1999-2012.
En GRÁFICO 2 visualizamos el promedio diario calculado sólo con los meses de marzo que finalizaron en negativo, en el periodo 1999-2013, mientras que en GRÁFICO 3 visualizamos el promedio diario calculado sólo con los meses de marzo que finalizaron en positivo.

Si nos fijamos en los GRÁFICOS 2 y 3, constatamos como en promedio, tanto en meses de marzo que finalizan en positivo o en negativo, las 10 primeras sesiones tienen evidentes tintes bajistas, sin embargo en marzo/2013 el comienzo de mes está siendo positivo, mejorando el patrón de los meses de marzo que finalizan en positivo.

En GRÁFICO 5 confirmamos que en la serie analizada (1999-2012) tenemos 6 años con meses de marzo que finalizan en positivo y 8 que finalizan en negativo.

El GRÁFICO 6 muestra el comportamiento, año a año, del mes de marzo hasta mediados de mes.
Desde 2006 a 2012 se percibe la tendencia a mejorar en la 2ª quincena del mes de marzo, así que tras las 2 primeras semanas del mes, que tienen elevada probabilidad de ser bajistas, luego debería mejorar el comportamiento de las bolsas.

En el GRÁFICO 7 se analiza el comportamiento de IBEX35 en la semana de vencimiento de opciones y futuros de marzo, en la serie de 1999 a 2013.
De 1999 a 2012 vemos 11 jornadas con alzas mayores de +1% y 16 sesiones con caídas mayores de -1%.
La mayor apreciación en una sesión se produjo en 2008 con un +2,96% y el mayor descenso se materializó en 2004 con una caída de -4,16%.
La mejor semana de vencimiento es la de 2003 con un +5,98% y la peor semana es la de 2001 con -4,49%

Al buscar algún tipo de patrón que pudiera repetirse, se percibe una clara estacionalidad negativa en esta semana, con solo 4 años en los que la semana de vencimiento finalizó en positivo y 10 años en los que esta semana concluyó en negativo.

También se detecta una clara estacionalidad positiva de la última jornada de la semana. El día de vencimiento finaliza en positivo en 11 ocasiones y solo 3 en negativo.

En cuanto a la 1ª sesión de la semana, cierra en negativo 9 veces y 5 en positivo, mientras que la 2ª jornada de la semana es todo lo contrario, con clara estacionalidad positiva, 10 ocasiones en positivo y 4 en negativo.

Sólo tenemos 2 años en los que las 2 primeras jornadas cierran en negativo, 2002 y 2007, y además también la 3ª sesión de la semana en esos años finalizó en negativo.

Inserto el gráfico en el que se detalla el promedio de evolución diaria durante el mes de marzo, analizando el periodo 1999-2012.

GRAFICO 1
evolucion diaria ibex35

En el siguiente gráfico, para calcular el promedio de evolución diaria durante el mes de marzo, sólo tomo los meses de marzo en los que IBEX35 finalizó en negativo, dentro del periodo 1999-2012.

GRAFICO 2
evolucion diaria ibex35

En el siguiente gráfico, para calcular el promedio de evolución diaria durante el mes de marzo, sólo tomo los meses de marzo en los que IBEX35 finalizó en positivo, dentro del periodo 1999-2012.

GRAFICO 3
evolucion diaria ibex35

El siguiente gráfico irá mostrando el comportamiento, día a día, a medida que avance marzo de 2013.

GRAFICO 4
evolucion diaria ibex35

El siguiente gráfico explicita el comportamiento en % del mes de marzo en el periodo 1999-2013

GRAFICO 5
evolucion mensual ibex35

El siguiente gráfico signa el comportamiento en el mes de marzo, año a año, hasta mediados de mes. El periodo analizado se extiende de 1999 a 2013.

GRAFICO 6
evolucion mensual ibex35

Por último visualizamos la evolución en la semana de vencimiento de opciones y futuros del mes de marzo, en el periodo 1999 a 2013.

GRAFICO 7
evolucion semanal ibex35

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