Promedio de evolución diaria en IBEX35. Semana de vencimiento de opciones de ABRIL

Analizo la evolución diaria de IBEX35 en el mes de abril y el promedio de evolución diaria en la semana de vencimiento de opciones del mes de abril en el periodo que va de 1999 a 2012.

El objetivo es buscar patrones que pudieran repetirse en la semana de vencimiento de opciones del mes de abril de 2013 (próxima semana).

El comienzo de semana está siendo dubitativo, aunque por el momento IBEX35 se mantiene en positivo en el mes de abril.

Al analizar la serie de 1999 a 2012, abril aparece como un mes ligeramente favorable para los alcistas, con 8 meses de abril que finalizan en positivo y 6 en negativo.

En GRÁFICO 1 visualizamos el promedio de evolución diaria durante el mes de abril en el periodo 1999-2012.
En GRÁFICO 2 visualizamos el promedio diario calculado sólo con los meses de abril que finalizaron en negativo, en el periodo 1999-2013, mientras que en GRÁFICO 3 visualizamos el promedio diario calculado sólo con los meses de abril que finalizaron en positivo.

El comienzo de mes, se está adaptando algo más al patrón de los meses de abril que finalizan en negativo. Curiosamente, al tomar los meses de abril que finalizan en negativo, suele producirse, en promedio, un fuerte movimiento al alza entre las sesiones de los días 9 y 10, así que este sería otro evento que adapta el patrón de este mes de abril a los meses de abril que finalizan en negativo.

En GRÁFICO 5 confirmamos que en la serie analizada (1999-2012) tenemos 8 años con meses de abril que finalizan en positivo y 6 que finalizan en negativo.

El GRÁFICO 6 muestra el comportamiento, año a año, del mes de abril hasta mediados de mes por ver si se visualiza alguna pauta quincenal.
Desde 2006, en todos los años, salvo 2012, durante la 2ª quincena se mejoran los resultados bursátiles que se obtuvieron hasta mediados de mes, así que se podría apostar por que en los que queda de abril aún podrían quedar alzas adicionales.

En el GRÁFICO 7 se analiza el comportamiento de IBEX35 en la semana de vencimiento del mes de abril, en la serie de 1999 a 2013.
De 1999 a 2012 vemos 17 jornadas con alzas mayores de +1% y 11 sesiones con caídas mayores de -1%.
La mayor apreciación en una sesión se produjo en 2002 con un + 2,91 % y el mayor descenso se materializó en 2012 con una caída de – 3,99 %.

El mejor mes de abril es en 2009 con +15,65 % y el peor abril es el de 2012 con – 12,45 %.
La mejor semana de vencimiento es en 2002 con + 4,9 % y la peor semana de vencimiento es en 2011 con – 3,25 %, con 7 semanas en positivo y 7 en negativo, así que no tenemos un patrón claro.

En los últimos 3 años la semana de vencimiento finalizó en negativo.

De 1999 a 2012 teníamos un suave patrón alcista en las 1ª sesión de la semana de vencimiento, aunque ayer no se cumplió.
La 2ª sesión hábil de abril presenta un patrón algo más alcista, con 9 semanas en las que es positiva y 5 en las que es negativa en la serie analizada de 1999 a 2012, además cuando es positiva, se constatan fuertes alzas en la 2ª sesión semanal.

Aún falta varias horas para que finalice la jornada de hoy, así que está por ver si se cierra al alza o incluso si las alzas son considerables.
La influencia de los índices USA está siendo positiva, así que cualquier evento es posible.

Del resto de semana destaca la jornada de vencimiento, con cierre en positivo en 9 ocasiones y en negativo en 5.
Destacable también el calibre de los movimientos que suelen producirse en esta jornada de vencimiento, con 9 ocasiones en las que el cierre es mayor al 1,4% ya sean en positivo o en negativo.
En 6 ocasiones el cierre de la jornada de vencimiento es superior al 1,9 % ya sea en positivo o en negativo.

Inserto el gráfico en el que se detalla el promedio de evolución diaria durante el mes de abril, analizando el periodo 1999-2012.

GRAFICO 1

En el siguiente gráfico, para calcular el promedio de evolución diaria durante el mes de abril, sólo tomo los meses de abril en los que IBEX35 finalizó en negativo, dentro del periodo 1999-2012.

GRAFICO 2

En el siguiente gráfico, para calcular el promedio de evolución diaria durante el mes de abril, sólo tomo los meses de abril en los que IBEX35 finalizó en positivo, dentro del periodo 1999-2012.

GRAFICO 3