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Analizo la evolución diaria de IBEX35 en el mes de enero y el promedio de evolución diaria en la semana posterior al vencimiento de opciones y futuros del mes de enero en el periodo que va de 1999 a 2013. |
El objetivo es buscar patrones que pudieran repetirse en la semana posterior al vencimiento en enero de 2013.
Datos tomados a las 10:05 del 21/enero.
Por el momento el mes de enero está siendo favorable para IBEX35, con saldo positivo en lo que va de mes.
En promedio, la semana de vencimiento de opciones y futuros de enero partía con suave sesgo negativo y así se ha desplegado este año, finalizando con suaves descensos.
El patrón de comportamiento promedio en la semana posterior al vencimiento de opciones y futuros de enero no presenta un sesgo claro.
Salvo en 2008, año en el que se desplegaron movimientos vehementes en esta semana, el resto de año objeto de estudio muestran 13 sesiones con alzas por encima de +1% y 12 sesiones con descensos por encima de -1%.Si parece, a la vista del comportamiento de IBEX35 en lo que va de mes (ver gráfico nº 4), que la estructura de precios diarios se asemeja más al patrón mostrado por los meses de enero que terminan en positivo (comparar gráficos nº 3 y 4).
Otro evento que invita a pensar en un enero que finalizará en positivo es que, frente al promedio de los meses de enero, las correcciones que se han desplegado en este mes de enero están siendo muy suaves.
En GRAFICO 1 visualizamos el promedio de evolución diaria durante el mes de enero en el periodo 1999-2012.
En GRAFICO 2 visualizamos el promedio diario calculado sólo con los meses de enero que finalizaron en negativo, en el periodo 1999-2013, mientras que en GRAFICO 3 visualizamos el promedio diario calculado sólo con los meses de enero que finalizaron en positivo.En GRAFICO 5 confirmamos que en la serie analizada (1999-2012) tenemos 7 años con meses de enero que finalizan en positivo y 7 que finalizan en negativo.
Por el momento el mes de enero de 2013 se ubica entre los mejores meses de enero.El GRAFICO 6 muestra el comportamiento, año a año, del mes de enero hasta el viernes de vencimiento y por el momento también se encuentra entre los mejores eneros de la serie analizada.
En el GRAFICO 7 se analiza el comportamiento de IBEX35 en las jornadas que van del lunes al viernes en la semana posterior al vencimiento de opciones y futuros del mes de enero, en la serie de 1999 a 2013.
No se detecta un patrón claro.
En 2012 esta semana fue alcista, mientras que en 2008, 2009, 2010 y 2011 vimos semanas posteriores al vencimiento significativamente bajistas.
De 1999 a 2012 tenemos 9 semanas que finalizaron en positivo y 5 que concluyeron en negativo, aunque 4 de estas 5 semanas que finalizaron en negativo se han producido en los últimos años.Hay que destacar que continuamos en un periodo de bajísima volatilidad.
Inserto el gráfico en el que se detalla el promedio de evolución diaria durante el mes de enero, analizando el periodo 1999-2012.
GRAFICO 1
En el siguiente gráfico, para calcular el promedio de evolución diaria durante el mes de enero, sólo tomo los meses de enero en los que IBEX35 finalizó en negativo, dentro del periodo 1999-2012.
GRAFICO 2
En el siguiente gráfico, para calcular el promedio de evolución diaria durante el mes de enero, sólo tomo los meses de enero en los que IBEX35 finalizó en positivo, dentro del periodo 1999-2012.
GRAFICO 3
El siguiente gráfico muestra el comportamiento, día a día, en lo que va de enero de 2013.
GRAFICO 4
El siguiente gráfico explicita el comportamiento en % del mes de enero en el periodo 1999-2013
GRAFICO 5
El siguiente gráfico signa el comportamiento en el mes de enero, año a año, hasta el viernes en el que se ejerce el vencimiento de opciones y futuros de enero. El periodo analizado se extiende de 1999 a 2013.
GRAFICO 6
Por último visualizamos la evolución de lunes a viernes en la semana posterior al vencimiento de opciones y futuros de enero, en el periodo 1999 a 2013.
GRAFICO 7
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