Prueba para Capital Bolsa

Entre los pairs trading con los que trabaja ESINVER hemos seleccionado 2 de entre los 10 primeros de la jerarquía que a diario generan sus algoritmos. Uno de la franja horaria europea y otro de la franja horaria americana. Con cada uno de ellos se adjuntan varios gráficos para justificar su elección, así como el sesgo que hay que mantener en cada uno de los índices que conforman el par.

Long short de la franja horaria europea

El par seleccionado es Ibex 35 vs Eurostoxx 50

Gráfico en el que pueden visualizar la evolución de este spread en las últimas 50 sesiones.

Gráfico con la evolución del spread entre Ibex 35 y Eurostoxx 50, durante las últimas 10 sesiones bursátiles.

En este gráfico tienen la media móvil exponencial de 8 sesiones sobre el spread Ibex 35 vs Eurostoxx 50 (curva azul) y un oscilador que nos avisa de sobrecompra o sobreventa en la evolución del spread (curva blanca). Si la curva azul y la curva blanca se mueven al alza habría que posicionarse largos de Ibex 35 y cortos de Eurostoxx 50. Si la curva azul y la curva blanca se mueven a la baja habría que posicionarse cortos de Ibex 35 y largos de Eurostoxx 50.

Media móvil exponencial sobre el spread al alza y oscilador al alza indican
que la posición eficiente en este long short sería largo de Ibex 35 y corto de Eurostoxx 50.
Coeficiente H en 0,85 (por encima de 0,5) lo que indica que esta serie de precios presenta persistencia y por ello apostamos por la continuidad del sesgo actual.
Mientras se mantenga dentro de las 10 primeras posiciones de la jerarquía de pairs trading de ESINVER mantendremos este long short como posible solución para todo aquél que busque diversificar sus posiciones direccionales con alguna apuesta neutral a mercado.
El diferencial de volatilidades entre las series de retornos diarios de Ibex 35 y Eurostoxx 50 no activan ninguna restricción que recomendara evitar este pairs trading.

Long short de la franja horaria americana

El par seleccionado es Russell 2000 vs SP 500

Gráfico en el que pueden visualizar la evolución de este spread en las últimas 50 sesiones.

Gráfico con la evolución del spread entre Russell 2000 y SP 500 durante las últimas 10 sesiones bursátiles.

En este gráfico tienen la media móvil exponencial de 8 sesiones sobre el spread Russell 2000 vs SP 500 (curva azul) y un oscilador que nos avisa de sobrecompra o sobreventa en la evolución del spread (curva blanca). Si la curva azul y la curva blanca se mueven al alza habría que posicionarse largos de Russell y cortos de SP 500. Si la curva azul y la curva blanca se mueven a la baja habría que posicionarse cortos de Russell y largos de SP 500.

Media móvil exponencial sobre el spread al alza y oscilador al alza indican
que la posición eficiente en este long short sería largo de Russell 2000 y corto de SP 500.
Coeficiente H en 0,67 (por encima de 0,5) lo que indica que esta serie de precios presenta persistencia y por ello apostamos por la continuidad del sesgo actual.
Mientras se mantenga dentro de las 10 primeras posiciones de la jerarquía de pairs trading de ESINVER mantendremos este long short como posible solución para todo aquél que busque diversificar sus posiciones direccionales con alguna apuesta neutral a mercado.
El diferencial de volatilidades entre las series de retornos diarios de Russell 2000 y SP 500 no activan ninguna restricción que recomendara evitar este pairs trading.