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Reflexión cuantitativa sobre el porvenir bursátil de SCH. No se divisa ninguna herramienta que denote fortaleza. El medio plazo se antoja peligroso

Repaso de herramientas cuantitativas para SCH.
Todas las herramientas repasadas se cuelgan a diario en este blog.
Desde la entrada signada como IBEX35 en el menú lateral izquierdo, acceden a un menú dinámico cuya 4ª entrada les conduce a las plantillas de análisis cuantitativo para todos los valores del selectivo.

Para aprovechar al máximo este post sería interesante tener abierta en otra pestaña del navegador la plantilla de análisis cuantitativo del valor analizado. Pinchando AQUÍ se abrirá en otra pestaña dicha plantilla.

Plantillas de ANÁLISIS CUANTITATIVO para valores IBEX35

Antes de realizar vaticinios sobre esta compañía considero vital tener un planteamiento general sobre el momento en el que está la bolsa española y los principales índices bursátiles del mundo, en la lógica de que ante una dinámica bajista o alcista general será difícil que un valor individual se mueva en sentido contrario.

Para interpretar el momento en el que nos encontramos, empleo 2 instrumentos, los OSCILADORES DE RV VS RF y las CURVAS DE PROBABILIDAD DE EXITO.
Los primeros son estimadores de lo que puede acontecer, mientras que las segundas constatan lo que está aconteciendo.
Tienen accesos directos a estos instrumentos en el menú izquierdo de este blog y una leyenda más extensa para interpretarlos adecuadamente.

Las CURVAS DE PROBABILIDAD DE EXITO se montan sobre IBEX35, EUROSTOXX50 y NASDAQ100.
Las montadas sobre IBEX35 y EUROSTOXX50 tras la consolidación vivida en este comienzo de semana, se sitúan por debajo del 50% denotando presión vendedora creciente en las últimas sesiones (mientras que esta herramienta, montada sobre NASDAQ100, se mantiene sobre el umbral del 50%).
Los OSCILADORES DE RV VS RF mantienen su progresión alcista, tras girarse al alza desde el umbral 35 a comienzos de marzo, a pesar de la corrección bursátil en las últimas sesiones.


Mientras las CURVAS DE PROBABILIDAD DE EXITO no vuelvan a situarse sobre el umbral del 50% habría que ser prudentes con las posiciones largas.

Inserto la CURVA DE PROBABILIDAD DE EXITO montada sobre los 35 valores de IBEX35 y el OSCILADOR DE RV VS RF montado sobre las últimas 24 sesiones.

curva de probabilidad de exito IBEX35
osciladores de rv vs rf

Constatado que el timing a corto plazo de IBEX35 torna a NEUTRAL-BAJISTA, mientras las CURVAS DE PROBABILIDAD DE ÉXITO no se sitúen sobre el umbral del 50%, se podrían buscar interpretaciones indirectas adicionales sobre el cariz que muestran los principales índices bursátiles del mundo y activos que suelen correlacionarse con bolsas alcistas o bajista.


En el menú izquierdo de este blog hay una entrada signada como “INDICES CURRENCIES y COMMODITIES” en el que se puede obtener una visión global de como marchan los principales activos financieros.

MENU para INDICES, BONOS, CURRENCIES y COMMODITIES

El vínculo nº I de este menú muestra el RANGO DE FLUCTUACIÓN de los principales índices bursátiles del mundo, bonos, divisas (currencies) y materias primas (commodities).
A pesar del comienzo de semana dubitativo en las bolsas, casi todos los índices bursátiles analizados siguen en zona de sobrecompra.
Por contra, los bonos se sitúan en zona de sobreventa al igual que la volatilidad.

Este panorama confiere una imagen típica de zonas de techo en las bolsas, aunque no es razón suficiente como para que se desencadene una consolidación profunda inminente.

Ante este panorama lo que parece evidente es que hay que extremar la prudencia con las posiciones largas.


Una vez tenemos una visión global de como están los principales activos financieros, pasemos a concretar que nos dicen las herramientas cuantitativas sobre SCH.


Este vínculo les lleva directamente al índice con las plantillas de análisis cuantitativo de todos los valores de IBEX35

Plantillas de ANÁLISIS CUANTITATIVO para valores IBEX35

Comenzaré echando un vistazo global mediante la tabla que denomino RANGO DE TRADING.

Pinchando sobre la tabla serán redireccionados a la página en la que pueden ver la tabla completa con el rango de trading de los 35 valores del selectivo IBEX.

rango de trading en valores de IBEX35


A pesar de su asténico comportamiento en las últimas semanas, aún se sitúa en zona de sobrecompra, así que el recorrido a la baja puede ser significativo.

El gráfico de barra diario, más oscilador MACD, de este valor se puede visualizar en la opción nº V dentro del menú dedicado a SONDEO INTRADIARIO IBEX35 y en la plantilla de análisis cuantitativo dedicada a esta compañía.


En este enlace tienen el acceso directo a la página con los “charts + MACD” de todos los valores de IBEX35.

GRÁFICOS DE BARRA DIARIA + MACD

evolución en %

evolución en %

Pinchando sobre el anterior histograma serán redireccionados a la opción nº III del menú sobre IBEX35 en el que se pueden visualizar estos histogramas en diferentes plazos.

En lo que llevamos de 2013 se mueve en territorio negativo, con descensos significativos en las últimas sesiones.

Si tras interpretar los anteriores instrumentos decide mantener o tomar posiciones alcistas en este valor, sería vital seguir a diario la evolución del PATRÓN DE MÁXIMOS Y MÍNIMOS y del VOLUMEN negociado.

Para no inflar este post con demasiados gráficos, les iré remitiendo a la plantilla de análisis cuantitativo sobre este valor.

Si me ciño al BLOQUE Nº2 referente al TERMÓMETRO y los patrones de máximos y mínimos, destaca un termómetro que en las últimas sesiones se ha ido ubicando en la parte baja de su rango de fluctuación.
El patrón de máximos y mínimos es bajista, con máximos y mínimos semanales decrecientes.
El MACD semanal y la curva acelerada del macd semanal son bajistas.

Si pasamos al BLOQUE Nº 3 de la plantilla de análisis cuantitativo (tienen el acceso directo AQUÍ) nos ceñimos a la información que aportan las CURVAS DESVEST con la intención de buscar posibles extremos.

Emplearé la CURVA DESVEST 500 para visualizar que ha ocurrido en las últimas semanas.


La opción nº II del menú dedicado a IBEX35 genera una jerarquía ordenada en función a la curva desvest 500. Es una forma de situar cada valor con respecto a los demás y constatar fortaleza o debilidad comparada.

jerarquia ordenada en función a CURVAS DESVEST 500

Este es el aspecto de la curva desvest 500, en el caso del valor analizado.

curva desvest 500

En la jerarquía ordenada por la curva desvest 500 aparece en la zona intermedi.
La curva desvest 500 muestra un giro a la baja desde las próximidades del umbral +2 desvest, así que esta herramienta avisa de un medio plazo complicado ya que su camino más probable sería ir buscando el umbral de sobreventa en -2 desvest.

En el BLOQUE Nº3, en la plantilla de análisis cuantitativo aparecen 2 tablas con todos los valores del selectivo. En la 1ª se ordenan jerarquicamente según la CURVA DESVEST 150, mientras que en la 2ª tabla se ordenan según la PENDIENTE de la CURVA DESVEST 150.


En ambas tablas, este valor se ubica entre las peores empresas, con TERMÓMETRO en zona baja de su rango de fluctuación, mínimos semanales decrecientes y cierre está por debajo del cierre previo
.

El siguiente BLOQUE DE CONTENIDO en la plantilla de análisis cuantitativo es el Nº 4 y se dedica a analizar el patrón de máximos y mínimos desde varios enfoques.

Este bloque comienza con la sección GRÁFICO Nº4 en el que se jerarquizan todos los valores del selectivo en función a la distancia en % a los máximos y mínimos del mes en curso, del año en curso y de las últimas 30 sesiones.

Pinchando sobre estos gráficos serán redireccionados al menú sobre IBEX35 en cuyas opciones VI a X tienen los análisis completos sobre estos gráficos.

patrón de max y min
patrón de max y min

Se constata en estas tablas que el valor analizado se encuentra próximo a los mínimos de las últimas 30 sesiones y lejos de los máximos de las últimas 30 sesiones, constatando la debilidad en las últimas semanas.

Dentro del BLOQUE Nº 4, en las tablas nº 7 y 8 tenemos acceso a tablas que analizan el patrón de máximos y mínimos.

El valor que estamos analizando muestra mínimos decrecientes consecutivos en las últimas 2 jornadas, así que habrá que vigilar si esta alerta bajista continúa en próximas sesiones.

En la TABLA Nº9 de la plantilla de análisis cuantitativo se reune información sobre los máximos y mínimos semanales, mensuales y anuales.

Además, en esta sección, las 2 tablas inferiores permitan vigilar posibles vueltas a la baja o al alza.

En la tabla inferior derecha se explicita “SIGUE TENDENCIA” ya que persiste en el sesgo bajista con mínimos decrecientes.

En el BLOQUE Nº5 de la plantilla de análisis cuantitativo, obtengo información sobre la pendiente de la curva acelerada del oscilador MACD semanal, con la finalidad de jerarquizar todos los valores del selectivo en base a la evolución comparada de esta curva.

Los gráficos 5 y 6

ordenan todos los valores del selectivo en función a la pendiente de la curva acelerada del MACD semanal

.
Mientras más arriba se ubiquen estas 2 curvas denotarán mejor comportamiento comparado del valor analizado.

El gráfico 5 ubica este valor entre los peores del selectivo, aunque el gráfico 6, más sensible a los movimientos cortoplacistas, se sitúa en una zona algo más neutral.

Una vez finalizado este repaso de instrumentos cuantitativos en

SCH

la mayoría de herramientas denotan debilidad y no aparecen señales de fortaleza por ninguna parte..

El patrón de máximos y mínimos es bajista y habrá que vigilar si se rompe la racha de mínimos decrecientes consecutivos.
El TERMÓMETRO se ubica en la zona de sobreventa -9, así que por aquí puede llegar alguna posibilidad de rebote que relaje esta sobreventa.

La curva desvest 500 muestra giro a la baja desde umbral +2, así que el panorama para el medio plazo no es halagüeño.

La curva acelerada del oscilador MACD semanal es bajista.

Incidiendo en la sensación de debilidad tenemos las CURVAS DE PROBABILIDAD DE EXITO montadas sobre IBEX35, ya que se sitúan bajo el umbral del 50% y esto debe conducirnos a la cautela.

Como comenzaba este análisis, nadie conoce el futuro, así que la validez de estas reflexiones habrá que refutarlas o ratificarlas en la próxima actualización de las herramientas aquí analizadas, máxime con la quita que se va a realizar a los depósitos chipriotas, evento del que aún desconocemos su impacto en el resto de mercados europeos.

En el volumen de negocio se aprecia un incremento significativo del volumen negociado en las 3 últimas jornadas. En breve confirmaremos si se trata de nuevas tomas de posiciones o por el contrario de que las manos fuertes hayan estado reduciendo posiciones.

Tienen bajo estas líneas varias entradas desde la que pueden acceder a histogramas horizontales con los valores de IBEX 35 jerarquizados en función a su comportamiento en varias franjas temporales. Pulsando sobre el vínculo activo emergerá un pop up con dicho histograma



ÚLTIMA SESIÓN


ORDENADOS POR
VOLUMEN NEGOCIADO


ÚLTIMAS 5 SESIONES


ÚLTIMO MES


ÚLTIMO TRIMESTRE


ÚLTIMO SEMESTRE


ÚLTIMO AÑO

Como colofón inserto un par de apreciaciones esenciales:
1ª. El que manuscribe estas líneas no invierte, casi nunca, en estrategias direccionales. Tras años de probar distintas metodologias de inversión, me decanté hace tiempo por las estrategias neutrales a mercado, en concreto long short con índices bursátiles. De esta manera evito el riesgo de sufrir periodicamente shocks en la cartera ante cisnes negros negativos o positivos.
2ª. El futuro es impredecible en entornos dinámicos no lineales como son las bolsas, así que asumo que no se puede vaticinar dónde estarán los índices o cualquier activo dentro de 2 días, 2 meses o 1 año.
Las expectativas que genere en este análisis tienen una validez efímera, exclusivamente hasta la siguiente actualización de las herramientas en las que se basa el estudio, para así poder refutar los antes posible las interpretaciones generadas.

Comentarios sobre este post en twitter, en la cuenta joseangelmena

.

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