Artículo. SUENAN TAMBORES EN LONTANANZA

SUENAN TAMBORES EN LONTANANZA

¿SERÁN DE JÚBILO O DE GUERRA?, SOLO EL TRANSCURSO DEL TIEMPO LO SIGNARÁ

Que incómodo me encuentro cuando tengo posiciones direccionales. Que desasosiego me genera el enorme azar al que uno se expone cuando queda al albur direccional de las bolsas. Esporádicamente alguna incursión con opciones de Meff, poca cosa en términos globales, ya que mi fuero interno asume que es una actividad extremadamente similar al casino. Quizás pueda uno superar, a su favor, el 50% de probabilidad de éxito, apoyándose en herramientas, aunque insisto, no merece la pena.

Cuanto daño hace nuestra visión lineal del tiempo, “Natura non facit saltum” la naturaleza no da saltos, aunque los mercados financieros si los dan y muy grandes y la naturaleza también. Cuando llegan estos saltos, estas discontinuidades, dejan de funcionar los métodos ordinarios, ni sirven los stops loss, ni la diversificación tradicional de la teoría de carteras y comienza a funcionar dañinamente la ilusión de control.

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1 Gráficos de los spreads, últimas 20 sesiones

Gráficos de los 22 spreads con los que trabaja ESINVER, presentados según su evolución en las últimas 20 sesiones.

Spread Cac vs Eurostoxx

Spread Cac vs Ftse

Spread Cac vs Smi

Spread Cac vs Xetra

Spread Eurostoxx vs Ftse

Spread Eurostoxx vs Smi

Spread Eurostoxx vs Xetra

Spread Ftse vs Smi

Spread Ibex vs Cac 40

Spread Ibex vs Eurostoxx 50

Spread Ibex vs Ftse

Spread Ibex vs Smi

Spread Ibex vs Xetra

Spread Xetra vs Ftse

Spread Xetra vs Smi

Spread Nikkei vs Hang Seng

Spread Dow vs Nasdaq

Spread Russell 2000 vs Dow Jones Industriales

Spread Russell 2000 vs Nasdaq 100

Spread Russell 2000 vs S&P 500

Spread S&P 500 vs Dow Jones Industriales

Spread S&P 500 vs Nasdaq 100

1 Gráficos de los spreads, últimas 50 sesiones

Gráficos de los 22 spreads con los que trabaja ESINVER, presentados según su evolución en las últimas 50 sesiones.

Spread Cac vs Eurostoxx

Spread Cac vs Ftse

Spread Cac vs Smi

Spread Cac vs Xetra

Spread Eurostoxx vs Ftse

Spread Eurostoxx vs Smi

Spread Eurostoxx vs Xetra

Spread Ftse vs Smi

Spread Ibex vs Cac 40

Spread Ibex vs Eurostoxx 50

Spread Ibex vs Ftse

Spread Ibex vs Smi

Spread Ibex vs Xetra

Spread Xetra vs Ftse

Spread Xetra vs Smi

Spread Nikkei vs Hang Seng

Spread Dow vs Nasdaq

Spread Russell 2000 vs Dow Jones Industriales

Spread Russell 2000 vs Nasdaq 100

Spread Russell 2000 vs S&P 500

Spread S&P 500 vs Dow Jones Industriales

Spread S&P 500 vs Nasdaq 100

Estadísticas semanales pairs trading ESINVER, semana 24/07/09

Semanalmente accederán en este apartado a un repaso de ratios y estadísticas que buscan confirmar la recurrencia y eficiencia de los algortimos de ESINVER.

Iniciamos con un repaso de la evolución semanal de cada uno de los pairs trading con los que trabajan los algoritmos de ESINVER.

De acuerdo a estos datos jerarquizados, y montando una cartera diversificada con 7 pairs trading, les mostramos ahora cual habría sido la mejor cartera posible y también la peor. Estaríamos hablando de una cartera estática durante toda la semana, simplemente como referencia, ya que no es la vocación de ESINVER plantear la inversión en pares con este formato.

Los algoritmos de ESINVER lanzan conjeturas que tienen que ser refutadas lo antes posible. Les mostramos ahora una serie de estadísticas que pretenden evidenciar la eficiencia de las rutinas en las que se basan nuestros algoritmos.

La siguiente tabla muestra la evolución de cada uno de los pairs trading, día a día, durante las últimas 5 sesiones bursátiles.

Sobre esta tabla realizaremos ahora varios sondeos estadísticos, de nuevo, con la intención de verificar la eficiencia de los algoritmos empleados.
La siguiente tabla muestra, día a día, durante las últimas 5 sesiones, el promedio de los 7 mejores y de los 7 peores pares. Además también se inserta el comportamiento de una cartera que se hubiera diseñado con las 7 primeras posiciones de las jerarquías recomendadas por ESINVER. Es una forma de conocer la máxima rentabilidad que se podría haber obtenido y también la rentabilidad más negativa a la que podríamos haber estado expuestos.

En la siguiente tabla vamos a comprobar el grado de acierto de los algoritmos. Una vez que conocemos lo ocurrido en cada sesión y podemos jerarquizar que pairs trading lo han hecho mejor y cuales peor, confirmaremos si estuvo atinada la jerarquía recomendada por ESINVER. Al final de cada sesión, y al conocer cuales han sido los 7 pairs trading que mejor se han comportado y los 7 que peor lo han hecho, vamos a cuantificar cuantos de estas dos categorías fueron ubicados por los algoritmos de ESINVER entre los 7 primeros de su jerarquía recomendada.

En la siguiente tabla metemos algo más el zoom. Vamos a comprobar, sabiendo lo ocurrido en cada sesión, cuantos de los 3 pares que mejor y que peor lo han hecho se encontraban entre los 3 primeros que recomendaba la jerarquía de ESINVER. Buscamos confirmar que en cada sesión, las conjeturas de ESINVER consiguen anticipar que pares lo harán mejor.

Todos los LONG SHORT

A día de hoy, estas son las parejas de índices sobre las que implementamos esta estrategia neutral a mercado:
(En todos los pares tienen actualizados los gráficos con el oscilador que denota posibles extremos)

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IBEX 35 VS EUROSTOXX 50
IBEX 35 VS CAC 40
IBEX 35 VS DAX XETRA
IBEX 35 VS FTSE 100
IBEX 35 VS SWISS MARKET

Todos los pairs trading en los que aparece el CAC 40 como primer índice, tienen actualizado a diario los gráficos con los spreads de las últimas 20 y 50 sesiones y los gráficos con la desviación estándar del rango reescalado calculado sobre el spread en las últimas 150 sesiones.
CAC 40 VS EUROSTOXX 50
CAC 40 VS DAX XETRA
CAC 40 VS FTSE 100
CAC 40 VS SWISS MARKET


EUROSTOXX 50 VS DAX XETRA
EUROSTOXX 50 VS FTSE 100
EUROSTOXX 50 VS SWISS MARKET


DAX XETRA VS FTSE 100
DAX XETRA VS SWISS MARKET


FTSE 100 VS SWISS MARKET


NIKKEI 225 VS HANG SENG

Entre los pares implementados con índices USA, solo el par Dow Jones Industriales vs Nasdaq 100 tiene actualizado a diario los gráficos con los spreads de las últimas 20 y 50 sesiones y los gráficos con la desviación estándar del rango reescalado calculado sobre el spread en las últimas 150 sesiones.
DOW JONES INDUSTRIALES VS NASDAQ 100
RUSSELL 2000 VS DOW JONES INDUSTRIALES
RUSSELL 2000 VS NASDAQ 100
RUSSELL 2000 VS S&P 500
S&P 500 VS DOW JONES INDUSTRIALES
S&P 500 VS DOW NASDAQ 100

Para acceder a todos los gráficos y herramientas de todos los pairs trading hay que darse de alta en el simulador gratuito de ESINVER

Xetra vs SMI

En cada gráfico pueden visualizar en azul una media móvil exponencial de 8 periodos sobre el spread entre Xetra y SMI, y en blanco, el oscilador que empleo para buscar posibles extremos en la evolución del spread. Estos gráficos se irán actualizando a diario hasta que hayamos optimizado la herramienta de generación de gráficos en ESINVER.COM, momento a partir del cual, para el seguimiento de esta información habrá que estar suscrito a dicha plataforma.

Curva azul al alza indica que la posición más eficiente es largo de Xetra y corto de SMI, mientras que curva azul a la baja denota que la posición debería ser corta de Xetra y largo de SMI.

Xetra vs SMI, con oscilador montado sobre 25 sesiones.

Xetra vs SMI, con oscilador montado sobre 17 sesiones.

Ibex 35 vs Eurostoxx 50

En cada gráfico pueden visualizar en azul una media móvil exponencial de 8 periodos sobre el spread entre Ibex y Eurostoxx, y en blanco, el oscilador que empleo para buscar posibles extremos en la evolución del spread. Estos gráficos se irán actualizando a diario hasta que hayamos optimizado la herramienta de generación de gráficos en ESINVER.COM, momento a partir del cual, para el seguimiento de esta información habrá que estar suscrito a dicha plataforma.

Curva azul al alza indica que la posición más eficiente es largo de Ibex y corto de Eurostoxx, mientras que curva azul a la baja denota que la posición debería ser corta de Ibex y largo de Eurostoxx.

Ibex 35 vs Eurostoxx 50, con oscilador montado sobre 25 sesiones.

Ibex 35 vs Eurostoxx 50, con oscilador montado sobre 17 sesiones.

Para acceder al resto de gráficos de este long short hay que darse de alta en el simulador de ESINVER.

video

Video realizado por Financialred TV a comienzos de junio de 2009. Para todo aquél que quiera adentrarse en el universo de la inversión por pares, pairs trading, long short o estrategias market neutral, es una forma rápida de meterse en harina.

En las siguientes líneas tienen un breve índice de las preguntas realizadas y de los tiempos en los que se contesta.

INTRODUCCIÓN, hasta el minuto 3
– ¿Nos podrías explicar que es una estrategias de pares o de pair trading?
desde el minuto 3:09 al 6:55
– ¿Se intuyo esta crisis en 2008 desde ese tipo de analisis?
desde el 6:55 al 9:50
– ¿El riesgo en esta operativa es igual o mayor que una operativa tradicional?
desde 9:50 al 12:14
– ¿No es una estrategia que incurre en mas comisiones?
desde 12:14 al 13:48
– ¿Se puede hace estrategias de pair trading de muy largo plazo?
desde el 13:48 al 15:28
- ¿Como podemos aprovechar tu blog para realizar estraategias de este tipo?
desde el 15:28 al 17:52
– ¿Que popularidad tienen estas estrategias de pares en otros paises? ¿Porque crees que en España son tan desconocidas?
desde el 17:52 al 20:55
– ¿Que estrategias nos recomendarías en el medio y largo plazo de pair trading?
desde el 20:55 al 23:16
– ¿Es cierto que en el mundo anglosajón se buscan este tipo de metodologías para planificar la jubilación?
desde el 23:16 al 25:34
– Generalmente estamos muy centrados en analizar valores en concreto ¿Que nos puede aportar el hacer un analisis por sectores y compararlos?
desde el 25:34 al 28:38

PAIRS TRADING

Pretendo desde esta sección de mi blog ir generando conciencia sobre la idoneidad de incluir en las carteras estrategias neutrales a mercado como son las denominadas PAIRS TRADING, también denotadas como inversión por pares. Una correcta y adecuada diversificación pasa inexcusablemente por el empleo de este tipo de metodologías.

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ESINVER.COM es una plataforma, propiedad de José Angel Mena, desde la que pretendo divulgar las metodologías neutrales a mercado, en concreto la modalidad conocida como PAIRS TRADING.
Esta sección, en este blog, servirá como apoyo a toda la información que encontrarán en ESINVER.COM.

Las parejas sobre las que actualmente ESINVER.COM aporta herramientas y señales son las siguientes:
(pinchando en cada enlace accederán a un entorno en el que podrán seguir algunos de los osciladores en los que se basan nuestros algoritmos). Todo aquél que quiera recibir estos gráficos y el resto de herramientas actualizadas a diario tendrá que darse de alta en el simulador de pairs trading de ESINVER.

IBEX 35 VS EUROSTOXX 50

DOW JONES INDUSTRIALES VS NASDAQ 100

Para acceder a la totalidad de pares de índices sobre los que desarrollo esta metodología, pinche en el siguiente enlace:

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TODOS LOS PARES.

ESINVER.COM se presenta como una plataforma web en la que podrán encontrar un simulador para ir adentrándose en el universo de la inversión por pares, y así comprobar con dinero ficticio, como evolucionan este tipo de estrategias, en las que se puede modular y afinar la exposición al riesgo hasta cotas insospechadas.

Recuerden que para una adecuada diversificación, al menos, siempre habría que tener en cartera 7 parejas distintas.

Como el primer paso al encarar cualquier metodología de inversión es aprender, pongo a su disposición un video editado por Financialred TV y bastante texto en ESINVER.COM, en el que voy divulgando las bondades de esta estrategia de inversión y los pros y contras de su implementación en la gestión de los patrimonios financieros..

Aparte del simulador para ir conociendo esta metodología de inversión, ESINVER.COM esta planteada como una solución robusta para generar señales long short. Cuenta con un servicio de suscripción a través del cual se adquiere el derecho a recibir, a diario, varios correos electrónicos en los que se explicitará cuales son las parejas, a priori, más interesantes.