Publicado por admin - 09/02/10 a las 12:02:44 pm
SUENAN TAMBORES EN LONTANANZA
¿SERÁN DE JÚBILO O DE GUERRA?, SOLO EL TRANSCURSO DEL TIEMPO LO SIGNARÁ
Que incómodo me encuentro cuando tengo posiciones direccionales. Que desasosiego me genera el enorme azar al que uno se expone cuando queda al albur direccional de las bolsas. Esporádicamente alguna incursión con opciones de Meff, poca cosa en términos globales, ya que mi fuero interno asume que es una actividad extremadamente similar al casino. Quizás pueda uno superar, a su favor, el 50% de probabilidad de éxito, apoyándose en herramientas, aunque insisto, no merece la pena.
Cuanto daño hace nuestra visión lineal del tiempo, “Natura non facit saltum” la naturaleza no da saltos, aunque los mercados financieros si los dan y muy grandes y la naturaleza también. Cuando llegan estos saltos, estas discontinuidades, dejan de funcionar los métodos ordinarios, ni sirven los stops loss, ni la diversificación tradicional de la teoría de carteras y comienza a funcionar dañinamente la ilusión de control.
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Fecha de publicacion: February 9, 2010
Categorias: artículo
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Tags: bund, dj eurostoxx 50 volatility index, fut bund, futuro bund, inversión direccional, inversión neutral a mercado, inversión por pares, long short, Mandelbrot, oscilador rv vs rf, pairs trading, volatilidad, yen/euro
Publicado por - 14/08/09 a las 07:08:04 am
Les mostramos aquí los gráficos de todos los pairs trading que se encuentran en la jerarquía recomendada por ESINVER
En cada gráfico hemos insertado dos curvas. La curva verde refleja las desviaciones estándar de cada movimiento diario del spread con respecto a la media de los retornos de las últimas 50 sesiones. Es una forma de confirmar que el rango de los movimientos se mantiene, es decir, si apreciáramos que en la mayoría de los pairs trading este rango de desviaciones estándar, en lugar de irse a +2 y -2,5 desviaciones estándar, se fueran a +4 y -4, tendríamos una señal de incremento de volatilidad y por lo tanto de extremar la prudencia.
La curva roja es una de las joyas de ESINVER. Se trata de una curva acumulativa en la que reflejamos las desviaciones estándar del rango reescalado, también sobre las últimas 50 sesiones. Subyace la idea de que la VOLATILIDAD SE CONCENTRA. Nos apoyamos en la semicerteza de que hay periodos de elevada volatilidad y otros de volatilidad mucho más suave y que estos peridos se concentran y muestran dependencia y persistencia. Ahora estaríamos viviendo un periodo de volatilidad serena por lo que vigilamos los spreads cuando se aproximan a la zona de +2 y -2 desviaciones estandar en al curva roja. Dos conceptos toman fuerza, el de REVERSIÓN A LA MEDIA y el de INVERSIÓN CONTRARIA.
Les glosamos ahora los gráficos:
Spread Cac 40 vs Eurostoxx 50
Spread Cac 40 vs Ftse 100
Spread Cac 40 vs Swiss Market
Spread Cac 40 vs Xetra
Spread Eurostoxx 50 vs Ftse 100
Spread Eurostoxx 50 vs Swiss Market
Spread Eurostoxx 50 vs Xetra
Spread Ftse 100 vs Swiss Market
Spread Ibex 35 vs Cac 40
Spread Ibex 35 vs Eurostoxx 50
Spread Ibex 35 vs Ftse 100
Spread Ibex 35 vs Swiss Market
Spread Ibex 35 vs Xetra
Spread Xetra vs Ftse 100
Spread Xetra vs Swiss Market
Spread Nikkei vs Hang Seng
Spread Russell 2000 vs Dow Jones industriales
Spread Russell 2000 vs Nasdaq 100
Spread Russell 2000 vs SP500
Spread Dow Jones industriales vs Nasdaq 100
Spread SP500 vs Dow Jones industriales
Spread SP500 vs Nasdaq 100
Publicado por - 09/08/09 a las 06:08:37 pm
Les presento en esta entrada la posibilidad de acceder a la curva que refleja la evolución diaria de todos los spreads alrededor de su media en todos los long short con los que trabaja ESINVER.
Haciendo click en el siguiente enlace podrán accedar a toda la matriz de gráficos
ACCESO A LA EVOLUCIÓN DIARIA ALREDEDOR DE LA MEDIA DEL MOVIMIENTO
Aunque hoy se presentan todos estos gráficos en abierto, desde este post en este blog, a partir de mañana el acceso a estos gráficos será exclusivo para los usuarios del simulador de ESINVER.
A modo de ejemplo, tienen aquí el spread del Russell 2000 frente al S&P 500, desplegado a lo largo de las últimas 50 sesiones. La curva verde refleja la fluctuación diaria de este long short alrededor de la media del movimiento de las últimas 50 sesiones. La curva roja refleja el RANGO ESTANDARIZADO, una aproximación estadística ideada por Mandelbrot para analizar la evolución del rango entre la mayor ganancia y la mayor pérdida, en el periodo estudiado.
Publicado por - 09/08/09 a las 01:08:25 pm
Gráficos de los 22 spreads con los que trabaja ESINVER, en los que se visualiza la variación diaria con respecto a la media de las últimas 50 sesiones (curva verde) y el rango reescalado en el que presentamos el mayor rango de Y(k).
Cac vs Eurostoxx
Cac vs Ftse
Cac vs Smi
Cac vs Xetra
Eurostoxx vs Ftse
Eurostoxx vs Smi
Eurostoxx vs Xetra
Ftse vs Smi
Ibex vs Cac 40
Ibex vs Eurostoxx 50
Ibex vs Ftse
Ibex vs Smi
Ibex vs Xetra
Xetra vs Ftse
Xetra vs Smi
Nikkei vs Hang Seng
Dow vs Nasdaq
Russell 2000 vs Dow Jones Industriales
Russell 2000 vs Nasdaq 100
Russell 2000 vs S&P 500
S&P 500 vs Dow Jones Industriales
S&P 500 vs Nasdaq 100
