Ibex 35, Cac 40, Ftse 100, Xetra, Mibtel y sectores eurozona

Gráficos de comportamiento comparado actualizados con datos al cierre de la sesión del martes 24 de noviembre..

En el menú superior, en la pestaña COMPORTAMIENTO COMPARADO, tienen también acceso directo a una página intermedia con información para interpretar este tipo de gráficos.

Pueden visualizar aquí el comportamiento comparado de los títulos que más ponderan en distintos índices bursátiles y sectoriales. Los gráficos están en base 100 para una comprensión más intuitiva del dispar movimiento de las distintas compañías. Cuando se trata de un índice bursátil, el dígito que aparece con cada valor signa su ubicación, por capitalización, dentro de dicho selectivo.

Las comparativas de evolución del precio están montadas por grupos de 20 valores. Para evitar un apelotonamiento excesivo se distribuyen en sendos gráficos en los que se muestran los 7 que mejor lo han hecho y los 7 que peor comportamiento han mostrado. Además se presenta un gráfico en forma de histograma de barra horizontal que reune la totalidad de compañías que entran en la comparativa.

Pueden visualizar los gráficos de comportamiento comparado de los siguientes índices:

IBEX 35 (sectorial financiero + blue chips)

CAC 40

DAX XETRA

FTSE 100, 20 compañías que + ponderan.

FTSE 100, compañías entre el puesto 21 y el 40 por capitalización.

MIBTEL

SECTORES EUROZONA

Artículo. Ya estamos en la zona conflictiva. 8 abril 2008

YA ESTAMOS EN LA ZONA CONFLICTIVA

¿SEREMOS CAPACES DE SUPERAR LOS 3.900 DE EUROSTOXX?

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Gráficos de probabilidad de éxito y osciladores de Rv vs RF

Los gráficos de probabilidad de éxito se encuentran en la zona de sobrecompra, aunque pueden permanecer en esa ubicación durante mucho tiempo. Hay que vigilar cualquier giro a la baja de los gráficos semanales acelerados que cursen con idéntico giro a la baja de los osciladores de RV vs RF. Por el momento se detecta un incipiente giro a la baja en los gráficos de probabilidad de éxito semanales acelerados de Nasdaq 100 y Eurostoxx 50. El Ibex 35 no presenta dicho giro a la baja. En cuanto a los osciladores de Rv vs RF solo uno ha superado el umbral 65 (ventana temporal de 21 sesiones), para que la señal de alerta fuera más clara deberíamos exigir que esta señal generada por el oscilador montado sobre una ventana móvil de 21 sesiones se extendiera a osciladores con otras ventanas temporales.

Mediante la información que emana de estas herramientas ofreceremos a los usuarios del simulador de ESINVER una estimación de cual es la tendencia de corto plazo. Barajamos 5 escenarios posibles, MUY ALCISTA, ALCISTA, NEUTRAL, BAJISTA y MUY BAJISTA. Esperamos que esta información aporte valor a dichos usuarios tanto en su operativa direccional como en la optimización de la operativa neutral a mercado. A diario reciben los usuarios del simulador de ESINVER un boletín por correo electrónico con el vínculo que les lleva a estos gráficos actualizados.

Desde el miércoles 8 de julio, las actualizaciones tanto de los gráficos de probabilidad de éxito como de los osciladores de RV vs RF no se realizarán a diario, los iré presentando con una o dos semanas de retraso. Estas herramientas se utilizan en la generación de señales en la plataforma de pairs trading ESINVER y es por esta razón por la que se restringuen sus señales, quedando los gráficos actualizados exclusivamente para los suscriptores y receptores de los boletines de ESINVER.

Detección de extremos de mercado.

En los siguientes enlaces tienen las entradas con los gráficos generados por la herramienta de probabilidad de éxito y con los osciladores de renta variable vs renta fija. Los gráficos no están actualizados, desde el 8 de julio de 2009 se presentan desactualizados.
Todo aquél que quiera recibirlos o visualizarlos, actualizados a diario, tendrá que ponerse en contacto conmigo.

Gráficos de probabilidad de éxito
Actualizados a fecha 7 de agosto de 2009.

Osciladores de renta variable vs renta fija
Actualizados a fecha 7 de agosto de 2009.

Gráficos de probabilidad de éxito acelerados en sobrecompra

Desde el miércoles 8 de julio, las actualizaciones tanto de los gráficos de probabilidad de éxito como de los osciladores de RV vs RF no se realizarán a diario, los iré presentando con una semana de retraso. Estas herramientas se utilizan en la generación de señales en la plataforma de pairs trading ESINVER y es por esta razón por la que se restringuen sus señales, quedando los gráficos actualizados exclusivamente para los suscriptores y receptores de los boletines de ESINVER.

En pocas sesiones, la violencia de la subida en las bolsas ha vuelto a llevarse los gráficos de probabilidad de éxito acelerado y no acelerado a zona de sobrecompra, aunque ya sabemos que pueden estar mucho tiempo en esta situación. En cuanto a los osciladores de Rv vs RF, todos se giraron al alza y ahora toca esperar que vuelvan a superar el umbral 65.

Detección de extremos de mercado.

En los siguientes enlaces tienen las entradas con los gráficos generados por la herramienta de probabilidad de éxito y con los osciladores de renta variable vs renta fija. Los gráficos no están actualizados, desde el 8 de julio de 2009 se presentan desactualizados.
Todo aquél que quiera recibirlos o visualizarlos, actualizados a diario, tendrá que ponerse en contacto conmigo.

Gráficos de probabilidad de éxito

Osciladores de renta variable vs renta fija

Gráficos de probabilidad de éxito

Gráficos de probabilidad de éxito.

Herramienta de probabilidad de éxito que pretende detectar el fondo del mercado (la tendencia de largo plazo) si se emplean datos mensuales o detectar extremos intermedios, si se emplean datos semanales, de un oscilador seguidor de tendencias. La matemática que presenta es la de la distribución hipergeométrica de probabilidades, alimentada con datos semanales o mensuales de un oscilador seguidor de tendencias, de cada uno de los valores del índice sobre el que se aplique la herramienta.

Este primer gráfico presenta las curvas generadas cuando se aplica esta herramienta al Eurostoxx 50. La curva azul refleja la probabilidad que tenemos de, al extraer 8 valores de Eurostoxx 50, al azar, que al menos 5 de ellos sean alcistas. Al emplear datos semanales, cuando esta probabilidad se aproxima al 100% nos está alertando de un posible techo de mercado, mientras que si esta probabilidad se aproxima al 0% no avisaría de un posible suelo de mercado. La curva blanca refleja el número de valores alcistas en este índice, según los datos que nos aporta el oscilador seguidor de tendencias.

Los siguientes dos gráficos se obtienen al aplicar esta herramienta a datos semanales de un oscilador seguidor de tendencias sobre el Nasdaq 100. La curva azul refleja la probabilidad que tenemos de, al extraer 13 valores de NASDAQ 100, al azar, que al menos 8 de ellos sean alcistas. Al emplear datos semanales, cuando esta probabilidad se aproxima al 100% nos está alertando de un posible techo de mercado, mientras que si esta probabilidad se aproxima al 0% no avisaría de un posible suelo de mercado. La curva blanca refleja el número de valores alcistas en este índice, según los datos que nos aporta el oscilador seguidor de tendencias.

Los siguientes dos gráficos se obtienen al aplicar esta herramienta a datos semanales de un oscilador seguidor de tendencias sobre el Ibex 35. La curva azul refleja la probabilidad que tenemos de, al extraer 5 valores de IBEX 35, al azar, que al menos 3 de ellos sean alcistas. Al emplear datos semanales, cuando esta probabilidad se aproxima al 100% nos está alertando de un posible techo de mercado, mientras que si esta probabilidad se aproxima al 0% no avisaría de un posible suelo de mercado. La curva blanca refleja el número de valores alcistas en este índice, según los datos que nos aporta el oscilador seguidor de tendencias.

Por último, les presento la curva generada al aplicar esta herramienta sobre el Eurostoxx 50, empleando datos mensuales obtenidos de un oscilador seguidor de tendencias. La curva azul refleja nuestra probabilidad de salir victoriosos al implementar carteras direccionales alcistas. En Eurostoxx 50, desde agosto de 2007 la probabilidad se encuentra por debajo del 50% y desde el 29/02/2008 está próxima al 0% (en el caso del Nasdaq 100, el nivel del 50% se perdió en el transcurso de noviembre de 2007 y desde enero de 2008 se situó en las proximidades del 0%, con un repunte, que no fue confirmado por el número de valores alcistas, en noviembre de 2008), avisándonos de lo ineficiente de mantener posiciones alcistas pensando en el largo plazo. La curva blanca refleja el número de valores alcistas en este índice, según los datos que nos aporta el oscilador seguidor de tendencias.

Este gráfico, alimentado con datos mensuales, es una de mis referencias principales para detectar el fondo del mercado. Siempre que la curva azul se encuentre por debajo del 50% nos estará diciendo que no es eficiente implementar carteras direccionales alcistas, pensando en el largo plazo.

Osciladores de renta variable vs renta fija

Osciladores de renta variable vs renta fija, búsqueda de extremos de mercado.

Les presento en esta entrada varios osciladores de creación propia que pretenden detectar extremos de mercado. A priori no podemos saber que ventana temporal es la más eficiente al aplicar el algoritmo, así que tenemos que vigilar varias de ellas.

Actualización del oscilador de RV vs RF que enfrenta a un fondo de renta variable que replica a Eurostoxx 50 y un fondo de renta fija europea (mayoritariamente sobre el Bund alemán) a largo, en una ventana móvil de 25 sesiones.

Al emplear fondos para generar el oscilador estamos teniendo en cuenta las decisiones de los gestores, es otra forma de aproximación a la detección de extremos de mercado.

Actualización del oscilador de RV vs RF que enfrenta el futuro de Eurostoxx al futuro del Bund alemán, en una ventana móvil de 15 sesiones.

Esta es la ventana temporal más corta que manejo, la intención sería acudir a este tipo de osciladores con ventanas temporales pequeñas cuando el sentido del movimiento va en contra de la tendencia principal y apostar por osciladores con ventanas temporales más longevas (entre 25 y 37 sesiones) cuando los movimientos van a favor de tendencia.

Actualización del oscilador de RV vs RF que enfrenta el futuro de Eurostoxx al futuro del Bund alemán, en una ventana móvil de 19 sesiones.

Actualización del oscilador de RV vs RF que enfrenta el futuro de Eurostoxx al futuro del Bund alemán, en una ventana móvil de 25 sesiones.

Actualización del oscilador de RV vs RF que enfrenta el futuro de Eurostoxx al futuro del Bund alemán, en una ventana móvil de 37 sesiones.

Con ventanas temporales mayores, reducimos la probabilidad de señales falsas y viceversa, con ventanas temporales de menos de 22 sesiones, se incrementa el número de señales erróneas.

La interpretación de estos osciladores es la siguiente. Siempre van a estar fluctuando entre la parte alta y la parte baja. Tanto por arriba como por abajo, hay dos umbrales imaginarios en las zonas 65 y 35 (aproximadamente), traspasados cualquiera de ellos, se activa una alerta de seguimiento. Cuando se supera la zona 65, esta herramienta nos está alertando de sobrecompra y por lo tanto de un posible techo de mercado. Habría que esperar que ese umbral situado en 65 fuera de nuevo traspasado a la baja para que saltara la señal de venta. Por la parte de abajo ocurre algo similar. La pérdida del umbral 35 denota un posible suelo de mercado, aunque es más eficiente esperar a que ese nivel 35 vuelva a ser superado al alza, momento en el que saltaría la señal de compra.

Artículo. Ya estamos en la zona conflictiva

YA ESTAMOS EN LA ZONA CONFLICTIVA

¿SEREMOS CAPACES DE SUPERAR LOS 3.900 DE EUROSTOXX?

Prometo concluir hoy el ciclo de matemática probabilística que inicié hace un mes, aunque antes de clausurarlo debo dar el último giro de tuerca. En los dos últimos artículos me he ido adentrando en un ejercicio estimulante, por las diversas utilidades que se le pueden dar y por mi vocación en la búsqueda de eventos cuantificables y por ello extrapolables.

La intención es calcular la probabilidad de que un portafolio, extraido entre un universo limitado de activos, nos pueda llevar a rentabilidad positiva, en caso contrario yo no participaría.

Es un ejercicio sustentado en la aleatoriedad de nuestra elección y por ello apoyado en la evidencia de la ineficiencia de los métodos cualitativos que ansían encontrar valor mediante el …

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