Siguiendo la vocación de este blog, se analiza la evolución de esta compañía desde una órbita cuantitativa. Los datos que se aportan no provienen de inferencias subjetivas ya que están sistematizados y se generan de manera automática.
Todos los datos se han extraido de las herramientas signadas como «CATALEJOS» y que a diario se actualizan y se cuelgan en este blog, al menos, en 2 ocasiones.
Destaca este valor por ser el que mayor incremento de volumen negociado presenta frente al
promedio de volumen en las 20 últimas sesiones.
El termómetro del patrón de max y min se encuentra en territorio negativo (ver gráfico nº 2 de este post). Todo aquél que tenga este valor en posición larga, debería exigir, para estar tranquilo, que esta herramienta vuelva a aproximarse a 9.
La curva acelerada del macd (curva rosa en gráfico nº 4 de este post) muestra pendiente positiva desde el sondeo del martes 19 a las 10:30.
El volumen muestra un incremento reseñable en la sesión de hoy.
El macd en gráfico diario (gráfico nº1 de este post) generó señal de venta el 15 de abril.
Si tornamos la mirada al macd en gráfico semanal, para evitar el enorme ruido del corto plazo, vemos que la curva acelerada muestra pendiente negativa en las últimas 2 semanas.
En el gráfico nº 6, insertamos la curva de desviación estándar acumulada, montada sobre las últimas 150 sesiones. Sobre el 8 de abril se aproximó al umbral + 2 desvest y esa es la zona en la que se forman los techos, según esta herramienta, en condiciones de volatilidad «controlada». Desde entonces esta curva ha viajado a la baja y a pesar del repunte por el movimiento alcista de hoy, inferimos que aún tiene mucho recorrido a la baja.
Por último, analizo los gráficos de este informe que aparecen rotulados con el nº 7 y 8.
La leyenda para poder interpretarlos la tienen ubicada junto a dichos gráficos. Se trata de otro enfoque que busca extraer información de las pendientes de la curva acelerada del oscilador MACD. El gráfico nº 7 muestra la evolución de este valor, entre los 35 del selectivo Ibex, en base a la pendiente de la curva acelerada del MACD semanal. En las últimas semanas este valor estaba ubicado en la zona media de esta jerarquía ordenada, aunque en los últimos sondeos gana posiciones.
El gráfico rotulado con el nº 8, confirma la información que aporta el gráfico nº 7. Este gráfico refleja la evolución de este valor, entre los 35 del selectivo, en base a la variación de la pendiente de la curva acelerada del macd semanal entre el último sondeo realizado y la pendiente que mostraba esta curva a cierre del viernes anterior.
En los últimos sondeos este valor se coloca como uno de los mejores de Ibex 35.
El ideal en esta herramienta es que los gráficos 7 y 8 muestren la curva lo más arriba posible.
Puede visualizar estos gráficos con las jerarquías ordenadas en base a la pendiente de la curva acelerada del macd semanal, para cada valor de Ibex 35 en la herramienta que denominamos CATALEJO SOBRE IBEX 35.
En el marco que encontrarán en la porción inferior de la página a la que acceden tienen un menú a través del que moverse para cada valor de Ibex 35.
A la vista de todas estas herramientas, inferimos una situación complicada para los alcistas que se mantengan en este valor. El que permanezca largo en este valor debería exigir que el termómetro del patrón de max y min se aproxime a su zona de máximos.
La curva desvest no tiene buen aspecto tras el posible techo que ha formado a comienzos de abril.
Vigilaremos las curvas de los gráficos 7 y 8, para seguir la evolución comparada frente al resto de valores de Ibex 35.
Otros valores que también muestran incremento reseñable en el volumen de negocio, con respecto al promedio de las últimas 5 y 20 sesiones, son: BME, TECNICAS REUNIDAS, IBERDROLA, GAMESA, IBER RENOV, ENDESA ..
En los post signados como » CATALEJO ALCISTA» y «CATALEJO BAJISTA» pueden acceder a 2 marcos con una serie de opciones sobre las que hacer click. En el marco que tienen en la parte superior de estos «CATALEJOS» el vínculo 1
les permite acceder a una tabla en la que se explicitan los 7 valores con mayor incremento y con mayor decremento en el volumen negociado.
Inicio el repaso poniendo en perspectiva la evolución de esta empresa con un gráfico que se remonta a octubre de 2009, en el que se incluye el oscilador seguidor de tendencias MACD.
GRÁFICO1
En el apartado numérico, una aproximación bastante objetiva suele ser la revisión de lo acontecido con el volumen negociado.
Se explicita el volumen negociado en cada uno de los sondeos que a diario llevo a cabo, a lo largo de las últimas 6 sesiones y en la parte inferior se detalla la evolución del volumen negociado con respecto al que se negoció en la sesión anterior, con respecto al promedio de las últimas 5 sesiones y de las últimas 20 sesiones.
Continuando con el enfoque cuantitativo y utilizando los datos que obtengo del patrón de máximos y mínimos, genero una herramienta que he denominado «TERMÓMETRO». Se asignan determinado pesos a algunos patrones concretos y obtengo una fluctuación de esta variable entre + 9 y -9. El patrón más alcista sería + 9 y el más bajista – 9.
Inserto ahora la curva que se va generando al graficar el «termómetro» que se obtiene en cada uno de los sondeos intradiarios que se realizan.
GRÁFICO2
GRÁFICO3
El gráfico permite inferir de manera rauda el sesgo de fortaleza o debilidad que presenta la evolución de cualquier activo. Barras al alza denotan brio alcista, mientras que barras a la baja nos hacen inferir debilidad.
Otra aproximación cuantitativa reside en vigilar la pendiente de algunas curvas que nos permiten seguir la evolución de un activo financiero.
Como estamos deambulando en los plazos cortos, aprovecharemos la información que nos aportan la curva de desviación estándar acumulada, montada sobre las últimas 49 sesiones y la curva acelerada del MACD.
GRÁFICO4
Evidentemente, curvas a la baja denotan debilidad y curvas con pendientes positivas evidencian fortaleza.
Continuamos analizando el corto plazo.
Buscamos ahora información en la estructura de los máximos y mínimos y en la pendiente de la curva de desviación estándar acumulada, montada sobre las últimas 49 sesiones.
En la parte superior de esta tabla se visualizaría la predisposición alcista, si la hubiere, manifestada por los máximos y mínimos crecientes en diversos plazos. Además también se detalla si esta empresa consigue fijar máximos o mínimos crecientes consecutivos en las últimas sesiones.
En la parte inferior de la tabla se explicita el sesgo de la curva desvest 49, concretando, en el supuesto de que la pendiente fuera positiva, si se incrementa o suaviza.
La siguiente tabla es muy similar, aunque en esta ocasión buscamos el enfoque bajista. Es decir, si la tabla que tienen bajo estas líneas muestra más colorido (está más poblada de datos) significa que los bajistas están ganando la partida en este valor.
A partir de este momento vamos a ampliar algo más el horizonte de miras.
El siguiente gráfico muestra la evolución de la pendiente de algunas de las curvas que a diario analizo, aunque presenta un enfoque menos cortoplacista.
GRÁFICO5
Para tomar algo de perspectiva emplearé la información que aporta el oscilador seguidor de tendencias MACD y la curva de desviación estándar acumulada, montada sobre las últimas 150 sesiones.
Observamos que ha ocurrido en las semanas anteriores, amparados en lo que Mandelbrot denominó DEPENDENCIA A CORTO PLAZO y que no es otra cosa que la constatación de que las tendencias son una realidad. El mejor predictor del futuro es el presente y por ello nos fijamos en como se han comportado en las últimas semanas.
De nuevo, con un simple vistazo a la anterior tabla y a la que viene tras estas líneas obtendremos una sutil impresión sobre la fortaleza o debilidad que manifiesta este valor.
Si la anterior tabla está más poblada de afirmaciones estaremos ante un discurrir del valor con brio alcista, aunque si la que aparece más poblada es la que viene tras estas líneas, la evidencia será de debilidad.
El aspecto de la curva de desviación estándar acumulada, montada sobre las últimas 150 sesiones, es el siguiente.
Recuerden que, en condiciones de volatilidad «controlada» esta curva se moverá entre extremos aledaños a +2 y -2 desvest. Es una forma de transformar la evolución caótica de un activo financiero en una especie de oscilador que se moverá entre 2 extremos.
Esta es una de las herramientas que empleo para detectar si un activo se encuentra cerca de un techo o de un suelo de mercado.
Cuando se encuentra próximo a +2 desvest nos alerta de posibles techos y cuando se encuentra en los entornos de -2 desvest nos avisa de posibles suelos.
GRÁFICO6
Por último, retorno a la curva acelerada del oscilador MACD semanal, para entresacar alguna información adicional.
En el siguiente gráfico, tienen la evolución de este valor, con respecto al resto de valores de este índice.
Contruimos una jerarquía ordenada en base a la pendiente que presenta la curva acelerada del oscilador MACD semanal. Para calcular la pendiente se toma el dato del último sondeo realizado y se referencia sobre el dato de pendiente fijado al cierre del viernes anterior.
Una vez tenemos todos estos datos de pendiente de todos los valores del índice, se ordenan jerárquicamente, de mayor a menor pendiente.
La curva que ven en este gráfico refleja la ubicación de este valor, sondeo a sondeo, al compararlo con el resto de valores del índice.
Mientras más arriba se encuentre denotará mayor pendiente y por ello mayor brio alcista y viceversa si se encuentra en la parte de abajo.
GRÁFICO7
Por incrementar algo más la información sobre la pendiente de la curva acelerada del MACD semanal, en el siguiente gráfico la curva refleja de nuevo una jerarquía ordenada, fijando la posición de este valor con respecto al total de valores del índice.
En este caso lo que hacemos es ver la variación de la pendiente que obtenemos en el último sondeo y la pendiente que obtuvimos a cierre del viernes pasado. La pendiente del último sondeo ya hemos comentado hace un instante como se calcula, mientras que la pendiente que teníamos a cierre del anterior viernes se calcula con el dato obtenido en el último sondeo de ese viernes y el dato obtenido a cierre del viernes anterior.
Una vez tenemos la variación de la pendiente entre el último sondeo y la pendiente que teníamos a cierre del último viernes, se ordenan jerárquicamente de mayor a menor.
Lo ideal, para asumir el mayor brio alcista, es tener un valor ubicado en la parte más alta en este gráfico y en el anterior, mientras que si la curva se ubica en la parte de abajo en ambos gráficos, estaría denotando la mayor debilidad entre los valores del índice.
GRÁFICO8
