| Análisis de los 50 valores de Nasdaq 100 con mayor capitalización bursátil. Se revisan 2 periodos consecutivos con rally alcista y consolidación posterior para detectar los valores que más se aprecian, los que se muestran más asténicos y los que denotan mayor debilidad en los giros bajistas del mercado. |
Analizamos estos 50 valores de Nasdaq 100 en el periodo alcista 4/10 a 27/10 y su evolución en la posterior consolidación que estamos viviendo y que se origina en los máximos del 27/10.
Los máximos de 27 de octubre reflejan la cotización más alta de Nasdaq 100 tras las caídas estivales y los mínimos de 4 de octubre son el punto más bajo desde el que se origina dicho tramo alcista.
Suyace una idea evidente, los valores que mejor se comportan en periodos alcistas suelen ser los que peor se comportarán en los periodos correctivos.
También queremos vigilar el devenir de los valores que se mostraron más débiles en el periodo alcista, desde los máximos fijados el 27/10.
Introduzco el histograma en el que se realiza el estudio.
En la parte superior del gráfico las barras reflejan el comportamiento de cada activo desde los mínimos del 4 de octubre hasta los máximos de la sesión del 27 de octubre. Están ordenados jerarquicamente desde el mejor comportamiento a la izquierda hasta el peor comportamiento en la parte de la derecha.
En la parte inferior del gráfico se explicita el comportamiento de cada valor desde los máximos fijados en la sesión del 27 de octubre hasta los mínimos signados en la sesión del 9/11.
A primera vista no se percibe un patrón claro que confirme que los mejores valores son los que peor lo habrían hecho en la consolidación de 27/10 a 9/11.
Destacan CITRIX,AUTODESK y PACCAR por su significativa apreciación durante el rally alcista, aunque no son los que más descienden desde los máximos de 27/10.
También destacan GOOGLE y STARBUCKS por presentar revalorizaciones interesantes en el periodo alcista y sin embargo sufrir retrocesos moderados desde 27/10.
En la parte derecha del gráfico se encuentran los valores que menos se apreciaron en el rally alcista, de lo que se infiere que en un hipotético escenario bajista para las próximas semanas, estos valores deberían comportarse de manera más estable.
Sin embargo, vemos como FIRST SOLAR presenta pérdidas de mayor calibre desde 27/10 que las alzas desplegadas durante el rally alcista desde 4/10.
A destacar por el lado positivo un puñado de valores que incluso consiguen ganar posiciones desde los máximos de 27/10, a pesar de los descensos de los índices. Son EXPRESS SCRIPTS, CH ROBINSON WORLWIDE y QUALCOM.
Como colofón una reflexión sobre el riesgo-beneficio de estar en los valores más volátiles. Si el mercado continúa al alza probablemente seguirán apreciándose más que el resto, sin embargo, si se tuerce la inercia alcista iniciada a comienzos de octubre, tendremos en cartera los valores más volátiles y por ende los que más daño pueden provocar en nuestro patrimonio, en un periodo consolidatorio.
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