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Repaso de herramientas cuantitativas para SCH. |
Para aprovechar al máximo este post sería interesante tener abierta en otra pestaña del navegador la plantilla de análisis cuantitativo del valor analizado. Pinchando AQUÍ se abrirá en otra pestaña dicha plantilla. |
Antes de realizar vaticinios sobre esta compañía considero vital tener un planteamiento general sobre el momento en el que está la bolsa española y los principales índices bursátiles del mundo, en la lógica de que ante una dinámica bajista o alcista general será difícil que un valor individual se mueva en sentido contrario.
Para interpretar el momento en el que nos encontramos, empleo 2 instrumentos, los OSCILADORES DE RV VS RF y las CURVAS DE PROBABILIDAD DE EXITO.
Los primeros son estimadores de lo que puede acontecer, mientras que las segundas constatan lo que está aconteciendo.
Tienen accesos directos a estos instrumentos en el menú izquierdo de este blog y una leyenda más extensa para interpretarlos adecuadamente.
Las CURVAS DE PROBABILIDAD DE EXITO se montan sobre IBEX35, EUROSTOXX50 y NASDAQ100.
Las montadas sobre IBEX35 y EUROSTOXX50 se sitúan próximas al 0% denotando presión vendedora creciente en las últimas sesiones (mientras que esta herramienta, montada sobre NASDAQ100, se sitúa algo por debajo del umbral del 50%, con lecturas no tan negativas como en el caso de los índices europeos).
Los OSCILADORES DE RV VS RF muestran una clara divergencia ya que tras girarse al alza desde el umbral 35 hace 4 semanas, no han seguido a la baja la evolución de las curvas de probabilidad de éxito.
Si las CURVAS DE PROBABILIDAD DE ÉXITO se mantienen próximas al 0%, estos osciladores volverán al umbral 35.
Mientras las CURVAS DE PROBABILIDAD DE EXITO no vuelvan a situarse sobre el umbral del 50% habría que ser prudentes con las posiciones largas.
Inserto la CURVA DE PROBABILIDAD DE EXITO montada sobre los 35 valores de IBEX35 y el OSCILADOR DE RV VS RF montado sobre las últimas 24 sesiones.
Constatado que el timing a corto plazo de IBEX35 sería BAJISTA, se podrían buscar interpretaciones indirectas adicionales sobre el cariz que muestran los principales índices bursátiles del mundo y activos que suelen correlacionarse con bolsas alcistas o bajista.
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El vínculo nº I de este menú muestra el RANGO DE FLUCTUACIÓN de los principales índices bursátiles del mundo, bonos, divisas (currencies) y materias primas (commodities).
A pesar de la debilidad europea desde 18/marzo, por el momento la consolidación en las bolsas simplemente ha generado una reducción de la sobrecompra reinante en los índices bursátiles.
Los bonos siguen en zona de sobreventa, mientras que la volatilidad sigue en territorio neutral, saliendo de sobreventa.
Este panorama confiere una imagen típica de zonas de techo en las bolsas, aunque no es razón suficiente como para que se desencadene una consolidación profunda inminente.
Ante este panorama lo que parece evidente es que hay que extremar la prudencia con las posiciones largas.
Una vez tenemos una visión global de como están los principales activos financieros, pasemos a concretar que nos dicen las herramientas cuantitativas sobre SCH.
El anteior post colgado sobre este valor es de 26/marzo y tienen el acceso directo AQUÍ
En él advertía que no divisaba herramienta alguna que denotara fortaleza y que presentaba un medio plazo peligroso y por el momento los descensos han continuado en este valor.
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Comenzaré echando un vistazo global mediante la tabla que denomino RANGO DE TRADING.
Pinchando sobre la tabla serán redireccionados a la página en la que pueden ver la tabla completa con el rango de trading de los 35 valores del selectivo IBEX.
El débil comportamiento en las últimas semanas le lleva a salir de la zona de sobrecompra para adentrarse en territorio neutral. Tiene mucho recorrido a la baja.
El gráfico de barra diario, más oscilador MACD, de este valor se puede visualizar en la opción nº V dentro del menú dedicado a SONDEO INTRADIARIO IBEX35 y en la plantilla de análisis cuantitativo dedicada a esta compañía.
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Pinchando sobre el anterior histograma serán redireccionados a la opción nº III del menú sobre IBEX35 en el que se pueden visualizar estos histogramas en diferentes plazos.
En lo que llevamos de 2013 se mueve en territorio negativo, con descensos significativos en las últimas sesiones.
Si tras interpretar los anteriores instrumentos decide mantener o tomar posiciones alcistas en este valor, sería vital seguir a diario la evolución del PATRÓN DE MÁXIMOS Y MÍNIMOS y del VOLUMEN negociado.
Para no inflar este post con demasiados gráficos, les iré remitiendo a la plantilla de análisis cuantitativo sobre este valor.
Si me ciño al BLOQUE Nº2 referente al TERMÓMETRO y los patrones de máximos y mínimos, destaca un termómetro que en las últimas sesiones se ha ido ubicando en la parte baja de su rango de fluctuación, aunque parece intentar girarse al alza.
Se podría interpretar que el TERMÓMETRO muestra una divergencia alcista ya que no se ha ido a mínimos mientras que IBEX35 en la última sesión si que cotizó en nuevos mínimos.
El patrón de máximos y mínimos es bajista, aunque esta semana consigue mínimos crecientes con respecto a los mínimos de la semana pasada.
El MACD semanal y la curva acelerada del macd semanal son bajistas.
Si pasamos al BLOQUE Nº 3 de la plantilla de análisis cuantitativo (tienen el acceso directo AQUÍ) nos ceñimos a la información que aportan las CURVAS DESVEST con la intención de buscar posibles extremos.
Emplearé la CURVA DESVEST 500 para visualizar que ha ocurrido en las últimas semanas.
Este es el aspecto de la curva desvest 500, en el caso del valor analizado.
En la jerarquía ordenada por la curva desvest 500 aparece en la zona baja.
La curva desvest 500 muestra un giro a la baja desde las próximidades del umbral +2 desvest, así que esta herramienta avisa de un medio plazo complicado ya que su camino más probable sería ir buscando el umbral de sobreventa en -2 desvest.
Sin embargo, la curva desvest 150 avisa de la proximidad del umbral -2 desvest, así que en el corto plazo podríamos asistir a algún tipo de rebote.
En el BLOQUE Nº3, en la plantilla de análisis cuantitativo aparecen 2 tablas con todos los valores del selectivo. En la 1ª se ordenan jerarquicamente según la CURVA DESVEST 150, mientras que en la 2ª tabla se ordenan según la PENDIENTE de la CURVA DESVEST 150.
En ambas tablas, este valor se ubica entre las peores empresas, con TERMÓMETRO en zona baja de su rango de fluctuación, aunque con mínimos semanales crecientes y cierre por debajo del cierre previo.
El siguiente BLOQUE DE CONTENIDO en la plantilla de análisis cuantitativo es el Nº 4 y se dedica a analizar el patrón de máximos y mínimos desde varios enfoques.
Este bloque comienza con la sección GRÁFICO Nº4 en el que se jerarquizan todos los valores del selectivo en función a la distancia en % a los máximos y mínimos del mes en curso, del año en curso y de las últimas 30 sesiones.
Pinchando sobre estos gráficos serán redireccionados al menú sobre IBEX35 en cuyas opciones VI a X tienen los análisis completos sobre estos gráficos.
Se constata en estas tablas que el valor analizado se encuentra próximo a los mínimos de las últimas 30 sesiones y lejos de los máximos de las últimas 30 sesiones, constatando debilidad en las últimas semanas.
Dentro del BLOQUE Nº 4, en las tablas nº 7 y 8 tenemos acceso a tablas que analizan el patrón de máximos y mínimos.
El valor que estamos analizando muestra mínimos decrecientes consecutivos en las últimas 2 jornadas, así que habrá que vigilar si esta inercia bajista continúa en próximas sesiones.
En la TABLA Nº9 de la plantilla de análisis cuantitativo se reune información sobre los máximos y mínimos semanales, mensuales y anuales.
Además, en esta sección, las 2 tablas inferiores permitan vigilar posibles vueltas a la baja o al alza, aunque en este valor no se ha activado el patrón de vuelta al alza que la tabla inferior derecha resaltaría.
En el BLOQUE Nº5 de la plantilla de análisis cuantitativo, obtengo información sobre la pendiente de la curva acelerada del oscilador MACD semanal, con la finalidad de jerarquizar todos los valores del selectivo en base a la evolución comparada de esta curva.
Los gráficos 5 y 6
ordenan todos los valores del selectivo en función a la pendiente de la curva acelerada del MACD semanal
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Mientras más arriba se ubiquen estas 2 curvas denotarán mejor comportamiento comparado del valor analizado.
El gráfico 5 ubica este valor entre los peores del selectivo aunque en las últimas sesiones ha ido ganando diferencial. El gráfico 6, más sensible a los movimientos cortoplacistas, se sitúa en la parte alta, constatando un mejor comportamiento comparado frente al resto de integrantes de IBEX, en las últimas sesiones.
Una vez finalizado este repaso de instrumentos cuantitativos en
SCH
la mayoría de herramientas denotan debilidad, aunque a corto plazo se divisan algunos instrumentos con lecturas interesantes para los alcistas.
El patrón de máximos y mínimos es bajista y habrá que vigilar si se rompe la racha de mínimos decrecientes consecutivos.
El TERMÓMETRO no se ubica en la zona de sobreventa extrema mientras que IBEX35 si fijó nuevos mínimos en la sesión del viernes, así que podríamos interpretarlo como una divergencia alcista.La curva desvest 500 muestra giro a la baja desde umbral +2, así que el panorama para el medio plazo no es halagüeño.
La curva acelerada del oscilador MACD semanal es bajista.
Incidiendo en la sensación de debilidad tenemos las CURVAS DE PROBABILIDAD DE EXITO montadas sobre IBEX35, ya que se sitúan bajo el umbral del 50% y esto debe conducirnos a la cautela mientras no vuelvan a situarse sobre dicha cota.
Como comenzaba este análisis, nadie conoce el futuro, así que la validez de estas reflexiones habrá que refutarlas o ratificarlas en la próxima actualización de las herramientas aquí analizadas.
En el volumen de negocio no se aprecian movimientos significativos del volumen negociado en las últimas jornadas.
Interesante el aspecto de los GRÁFICOS 5 y 6 ya que también advierten de cierta mejoría en las últimas sesiones, al comparar su evolución con la del resto de valores del selectivo.
| Tienen bajo estas líneas varias entradas desde la que pueden acceder a histogramas horizontales con los valores de IBEX 35 jerarquizados en función a su comportamiento en varias franjas temporales. Pulsando sobre el vínculo activo emergerá un pop up con dicho histograma | ||||||
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ÚLTIMA SESIÓN |
ORDENADOS POR VOLUMEN NEGOCIADO |
ÚLTIMAS 5 SESIONES |
ÚLTIMO MES |
ÚLTIMO TRIMESTRE |
ÚLTIMO SEMESTRE |
ÚLTIMO AÑO |
Como colofón inserto un par de apreciaciones esenciales:
1ª. El que manuscribe estas líneas no invierte, casi nunca, en estrategias direccionales. Tras años de probar distintas metodologias de inversión, me decanté hace tiempo por las estrategias neutrales a mercado, en concreto long short con índices bursátiles. De esta manera evito el riesgo de sufrir periodicamente shocks en la cartera ante cisnes negros negativos o positivos.
2ª. El futuro es impredecible en entornos dinámicos no lineales como son las bolsas, así que asumo que no se puede vaticinar dónde estarán los índices o cualquier activo dentro de 2 días, 2 meses o 1 año.
Las expectativas que genere en este análisis tienen una validez efímera, exclusivamente hasta la siguiente actualización de las herramientas en las que se basa el estudio, para así poder refutar los antes posible las interpretaciones generadas.
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