Analizamos en este post la información que extraemos al estudiar las tablas que les hemos mostrado en la entrada inmediatamente posterior a esta que están leyendo.
Siguiendo con la vocación de este blog, la aproximación se materializa desde la órbita cuantitativa, descartando los enfoques basados en el análisis técnico y fundamental. Vamos a fijarnos en las pendientes de las curvas de desviación estándar, del macd y del RSI y en los patrones de volumen y de máximos y mínimos.
Aunque pueda parecer una posición ventajista por nuestra parte, a sabiendas de los fuertes descensos que sufre en la sesión de hoy, verán en este post que nuestra método de seguimiento del mercado ya descartaba los largos en este valor desde hace días.
Comenzamos a desmenuzar la información que hemos insertado en la plantilla sobre esta compañía.
Los datos que ven en la primera tabla, tras los dos gráficos de esta compañía, son de las últimas 5 sesiones, y de esta última sesión los datos con que contábamos a las 10:20 horas. Tienen datos de volumen y de los máximos y mínimos delimitados por este valor en varias franjas horarias. Tras este repaso cuantitativo de como se ha comportado en los últimos días, tienen de manera explícita lo que está ocurriendo con el volumen y con los máximos y mínimos, es decir, si crecen o decrecen con respecto a la sesión anterior.
En las últimas dos sesiones (días 21 y 22) se observó un incremento significativo del volumen negociado al final de sesión. Además, la estructura de máximos y mínimos no era la adecuada para mantener posiciones largas. Desde el día 19 de octubre presenta máximos decrecientes y mínimos decrecientes. MALA SEÑAL.
Tengan en cuenta que una tendencia alcista que se precie suele cursar con mínimos crecientes, así que consideramos vital vigilar el sesgo que presenten los sucesivos máximos y mínimos.
Pasemos ahora a la tabla que refleja la información sobre la desviación estándar acumulada en dos periodos, uno corto de 150 sesiones y otro algo más extenso de 500 sesiones.
Con esta herramienta pretendemos conseguir que la curva con la evolución del activo se presente a modo de oscilador, esto es, oscilando entre un extremo positivo y uno negativo. Es muy relevante el periodo sobre el que se calcula y de ahí la diferencia en los dos gráficos.
Si se fijan en el gráfico sobre 150 sesiones, aproximadamente delimitó un máximo en la zona de +1,4 desviaciones estándar a finales de agosto de 2009 y desde ese momento adoptó un claro sesgo descendente, alertando de que el movimiento al alza perdía fuerza y se iniciaba un periodo de debilidad. En este gráfico pueden ver también un mínimo relevante el 30 de marzo de 2009 en la zona de – 3,5 desviaciones estándar. Con los descensos de hoy se encuentra en la zona de – 2,3 desviaciones estándar
Puede estar alertando de que Bankinter se aproxima a un extremo negativo y desde hoy lo iremos vigilando ya que podría comportarse mejor que otros valores del Ibex 35. Vigilaremos el giro al alza de esta curva de desviación estándar, la confirmación en las curvas del macd y RSI, y un patrón interesante en los volúmenes y en la estructura de máximos y mínimos.
El gráfico que muestra la desviación estándar acumulada sobre 500 sesiones presenta un doble techo en la zona de + 1,4 desviaciones estándar (el 2º intento de superarlo fue el 31 de agosto de 2009) y desde entonces está construyendo una senda bajista que invita a no estar en este valor.
En la tabla de desviaciones estándar tienen informacion sobre la pendiente de una media móvil que aplicamos para suavizar la curva de desviación estándar. La pendiente de esta media móvil nos permite ordenar los valores del Ibex en base a si la pendiente es positiva o negativa y en que cuantía.
Como pueden observar en este título, las pendientes son BAJISTAS y su ubicación en la jerarquía global del Ibex lo coloca en las ULTIMAS POSICIONES, resaltando que se trata de uno de los valores que en las últimas semanas presenta mayor inercia bajista.
Las siguientes 2 tablas muestran información de las curvas acelerada y retardada del oscilador MACD semanal. En la primera tabla los cálculos se obtienen al ir referenciando el dato que cada día nos aporta el macd con respecto al cierre del viernes anterior y la 2ª tabla aporta idénticos cálculos aunque referenciándo el último dato disponible con respecto al de la sesión inmediatamente anterior.
Si nos fijamos en la curva acelerada, los datos de la pendiente son NEGATIVOS, colocando esta compañía entre las que mayor pendiente NEGATIVA presentan. Además, en la ubicación frente a la globalidad del Ibex, aparece con números ALTOS y esto significa que por la pendiente que presenta se sitúa entre los peores de los 35 del Ibex. Es una mala señal para permanecer largos en este valor.
Por último vamos a comentar lo que nos aporta el oscilador RSI. En la tabla tienen datos del RSI calculado en 4 ventanas temporales y en la parte inferior de la tabla los gráficos del RSI en 6 ventanas temporales.
Los más eficientes probablemente serán los RSI de 14 o de 17 sesiones y nos confirman que el RSI está girado a la baja. Se aproximan a la parte baja de su rango de fluctuación.
En la tabla tienen la pendiente de la curva del RSI en las últimas sesiones y su ubicación en la jerarquía ordenada por la pendiente de todos los títulos del Ibex 35. Las pendientes son bajistas y la ubicación entre la globalidad de compañías del Ibex no la situan como un valor a mantener en cartera.
Como conclusión deberíamos destacar la pendiente bajista del macd, la pendiente bajista en la curva de desviación estándar y la aproximación a la parte baja del rango de fluctuación del RSI, confirman un PATRÓN DE DEBILIDAD. ES UN VALOR EN EL QUE NO PARECE EFICIENTE MANTENER POSICIONES LARGAS.
Si queremos resaltar que debido a los descensos de la sesión de hoy, algunos de estos indicadores se aproximan a extremos que invitan a estar vigilantes sobre este valor. LO IREMOS SIGUIENDO.
Les recordamos que toda esta información (menos la que aporta el RSI) la tienen a su disposición, cada mañana, actualizada en varias entradas que generamos sobre la apertura de la sesión europea y que titulamos «EXPECTATIVAS EN LOS INTEGRANTES DEL IBEX 35» y «EXPECTATIVAS EN LOS INTEGRANTES DE EUROSTOXX 50«
A partir de este fin de semana, los clientes de ESINVER tendrán a diario estas plantillas actualizadas. Una actualización trás refrescar las cotizaciones a las 10:20 de la mañana y otra actualización tras refrescarlas después del cierre de sesión. También para ellos, estamos trabajando sobre un resumen que filtraría y resaltaría la información relevante y los títulos del Ibex que mejor y peor aspecto presentan, con esta metodología cuantitativa de trabajo.
