Analizamos en este post la información que extraemos al estudiar las tablas que les hemos mostrado en la entrada inmediatamente posterior a esta que están leyendo.
Siguiendo con la vocación de este blog, la aproximación se materializa desde la órbita cuantitativa, descartando los enfoques basados en el análisis técnico y fundamental. Vamos a fijarnos en las pendientes de las curvas de desviación estándar, del macd y del RSI y en los patrones de volumen y de máximos y mínimos.
Al igual que la mayoría de valores del Ibex 35, se encuentra inmerso en una consolidación de precios, tras evidenciar diversas divergencias bajistas que finalmente han arrastrado al valor. El análisis que aquí inserto buscar dilucidad si debemos mantenernos fuera de esta compañía o por el contrario si se avizoran señales de mejores tiempos para los alcistas.
Recordamos que desde hace unas cuantas sesiones nuestro sesgo para el corto plazo es globalmente BAJISTA (tienen un post sobre las 10 de la mañana en la que argumentamos esta postura), así que cualquier toma de posiciones direccional alcista debe extremar la atención.
Comenzamos a desmenuzar la información que hemos insertado en la plantilla sobre esta compañía.
Los datos que ven en la primera tabla, tras los dos gráficos de esta compañía, son de las últimas 5 sesiones, y de esta última sesión los datos con que contábamos a las 15:30 horas. Tienen datos de volumen y de los máximos y mínimos delimitados por este valor en varias franjas horarias. Tras este repaso cuantitativo de como se ha comportado en los últimos días, tienen de manera explícita lo que está ocurriendo con el volumen y con los máximos y mínimos, es decir, si crecen o decrecen con respecto a la sesión anterior.
El patrón de mínimos es claramente bajista desde el viernes de la semana pasada. El volumen se ha incrementado ligeramente en las 2 últimas sesiones.
Tengan en cuenta que una tendencia alcista que se precie suele cursar con mínimos crecientes, así que consideramos vital vigilar el sesgo que presenten los sucesivos máximos y mínimos.
Pasemos ahora a la tabla que refleja la información sobre la desviación estándar acumulada en dos periodos, uno corto de 150 sesiones y otro algo más extenso de 500 sesiones.
Con esta herramienta pretendemos conseguir que la curva con la evolución del activo se presente a modo de oscilador, esto es, oscilando entre un extremo positivo y uno negativo. Es muy relevante el periodo sobre el que se calcula y de ahí la diferencia en los dos gráficos.
Si se fijan en el gráfico sobre 150 sesiones, mantiene un sesgo bajista desde hace un par de meses y se está aproximando a niveles que en el pasado fueron soporte.
El gráfico que muestra la desviación estándar acumulada sobre 500 sesiones muestra como la inercia alcistas que ha presentado este título ha llevado la curva roja cerca de niveles que en 2008 representaron una zona de techo. Se está girando a la baja, así que aquí tenemos otra ALERTA A VIGILAR.
En la tabla de desviaciones estándar tienen información sobre la pendiente de una media móvil que aplicamos para suavizar la curva de desviación estándar. La pendiente de esta media móvil nos permite ordenar los valores del Ibex en base a si la pendiente es positiva o negativa y en que cuantía.
Como pueden observar en este título, la pendiente es bajista, y la ubicación en la jerarquía global del Ibex lo situa como uno de los peores títulos según este parámetro.
Las siguientes 2 tablas muestran información de las curvas acelerada y retardada del oscilador MACD semanal. En la primera tabla los cálculos se obtienen al ir referenciando el dato que cada día nos aporta el macd con respecto al cierre del viernes anterior y la 2ª tabla aporta idénticos cálculos aunque referenciando el último dato disponible con respecto al de la sesión inmediatamente anterior.
Si nos fijamos en la curva acelerada, desde hace 2 semanas esta herramienta nos está indicando que no era eficiente permanecer largos en esta compañía. La pendiente de la curva acelerada ubica a este valor como el peor del Ibex (el que tiene una pendiente negativa más acusada).
Por último vamos a comentar lo que nos aporta el oscilador RSI. En la tabla tienen datos del RSI calculado en 4 ventanas temporales y en la parte inferior de la tabla los gráficos del RSI en 6 ventanas temporales.
Los más eficientes probablemente serán los RSI de 14 o de 17 sesiones y nos confirman que el RSI se encuentra en tierra de nadie. Por el momento este oscilador nos aporta poca información, aunque la pendiente es bajista en el de 14 sesiones.
En la tabla tienen la pendiente de la curva del RSI en las últimas sesiones y su ubicación en la jerarquía ordenada por la pendiente de todos los títulos del Ibex 35. La tabla con el oscilador RSI presenta datos actualizados con las cotizaciones de esta compañía a las 15:30 horas.
RESUMIENDO:
Como conclusión deberíamos destacar que en varios de los indicadores es la peor compañía del Ibex 35 por lo que apoyándonos en el concepto de la opinión contraria hay que vigilar de cerca la evolución de esta compañía. Vigilaremos el patrón de mínimos, la curva de desviación estándar sobre 150 sesiones para ver si gira al alza y el oscilador macd para ver si se va suavizando la pendiente bajista. No debemos olvidar que si el sesgo por el que apostamos para el mercado global es el bajista, en el corto plazo, ya sabemos que es complicado escapar a la marea global.
Les recordamos que toda esta información (menos la que aporta el RSI) la tienen a su disposición, cada mañana, actualizada en varias entradas que generamos sobre la apertura de la sesión europea y que titulamos «EXPECTATIVAS EN LOS INTEGRANTES DEL IBEX 35» y «EXPECTATIVAS EN LOS INTEGRANTES DE EUROSTOXX 50«
A partir de este fin de semana, los clientes de ESINVER tendrán a diario estas plantillas actualizadas. Una actualización trás refrescar las cotizaciones a las 10:20 de la mañana y otra actualización tras refrescarlas después del cierre de sesión. También para ellos, estamos trabajando sobre un resumen que filtraría y resaltaría la información relevante y los títulos del Ibex que mejor y peor aspecto presentan, con esta metodología cuantitativa de trabajo.
También tienen a su disposición toda la información sobre esta compañía en el vínculo
aunque solo se actualizarán semanalmente con datos del viernes. Todos los sábados tendrán estas plantillas actualizadas en este blog. El que considere interesante esta información y quiera disponer de ella a diario tendrá que vincularse a ESINVER.
