Analizamos en este post la información que extraemos al estudiar las tablas que les hemos mostrado en la entrada inmediatamente posterior a esta que están leyendo.
Siguiendo con la vocación de este blog, la aproximación se materializa desde la órbita cuantitativa, descartando los enfoques basados en el análisis técnico y fundamental. Vamos a fijarnos en las pendientes de las curvas de desviación estándar, del macd y del RSI y en los patrones de volumen y de máximos y mínimos.
Al igual que la mayoría de valores del Ibex 35, se encuentra inmerso en una consolidación de precios que en su caso se inició a mediados de septiembre. El análisis que aquí inserto buscar dilucidad si debemos mantenernos fuera de esta compañía o por el contrario si se avizoran señales de mejores tiempos para los que mantengan posiciones alcistas en el valor.
Recordamos que desde hace unas cuantas sesiones nuestro sesgo para el corto plazo es globalmente BAJISTA (tienen un post sobre las 10 de la mañana en el que argumentamos esta postura), así que cualquier toma de posiciones direccional alcista debe extremar la atención.
Comenzamos a desmenuzar la información que hemos insertado en la plantilla sobre esta compañía.
Los datos que ven en la primera tabla, tras los dos gráficos de esta compañía, son de las últimas 5 sesiones, y de esta última sesión los datos con que contábamos a las 13:00 horas. Tienen datos de volumen y de los máximos y mínimos delimitados por este valor en varias franjas horarias. Tras este repaso cuantitativo de como se ha comportado en los últimos días, tienen de manera explícita lo que está ocurriendo con el volumen y con los máximos y mínimos, es decir, si crecen o decrecen con respecto a la sesión anterior.
No presenta un patrón de mínimos claro, el rebote del mercado en las últimas sesiones ha propiciado alternancia entre mínimos crecientes y decrecientes. En los máximos se observa que le cuesta superar los máximos de la sesión previa. Por ejemplo en la sesión de hoy no ha sido capaz de superar los máximos de ayer.
Tengan en cuenta que una tendencia alcista que se precie suele cursar con mínimos crecientes, así que consideramos vital vigilar el sesgo que presenten los sucesivos máximos y mínimos.
Pasemos ahora a la tabla que refleja la información sobre la desviación estándar acumulada en dos periodos, uno corto de 150 sesiones y otro algo más extenso de 500 sesiones.
Con esta herramienta pretendemos conseguir que la curva con la evolución del activo se presente a modo de oscilador, esto es, oscilando entre un extremo positivo y uno negativo. Es muy relevante el periodo sobre el que se calcula y de ahí la diferencia en los dos gráficos.
Si se fijan en el gráfico sobre 150 sesiones, el sesgo es claramente bajista, aunque en las últimas sesiones presenta un ligero movimiento de reversión. Como recalcamos en el análisis del viernes de la semana pasada, aún tiene mucho recorrido a la baja por lo que habría que extremar la precaución con este valor.
El gráfico que muestra la desviación estándar acumulada sobre 500 sesiones muestra como la inercia alcista desde marzo ha llevado a la curva roja a cotizar cerca de +1,8 desviaciones estándar. Este dato invita a la prudencia de cara al medio plazo.
En la tabla de desviaciones estándar tienen información sobre la pendiente de una media móvil que aplicamos para suavizar la curva de desviación estándar. La pendiente de esta media móvil nos permite ordenar los valores del Ibex en base a si la pendiente es positiva o negativa y en que cuantía.
Las siguientes 2 tablas muestran información de las curvas acelerada y retardada del oscilador MACD semanal. En la primera tabla los cálculos se obtienen al ir referenciando el dato que cada día nos aporta el macd con respecto al cierre del viernes anterior y la 2ª tabla aporta idénticos cálculos aunque referenciando el último dato disponible con respecto al de la sesión inmediatamente anterior.
Si nos fijamos en la curva acelerada, la pendiente es bajista desde hace semanas. No deberíamos estar largos en este título, aunque la pendiente no es excesiva por lo que no está mal colocado en la jerarquía de valores del Ibex ordenados por la cuantía de esta pendiente.
Por último vamos a comentar lo que nos aporta el oscilador RSI. En la tabla tienen datos del RSI calculado en 4 ventanas temporales y en la parte inferior de la tabla los gráficos del RSI en 6 ventanas temporales.
Los más eficientes probablemente serán los RSI de 14 o de 17 sesiones. Esta es una herramienta que empleamos para detectar posibles extremos y que sirve para dar más fuerza a señales que aporten las herramientas anteriores. Aporta poca información al encontrarse en una zona intermedia de su rango de fluctuación.
En la tabla tienen la pendiente de la curva del RSI en las últimas sesiones y su ubicación en la jerarquía ordenada por la pendiente de todos los títulos del Ibex 35. La tabla con el oscilador RSI presenta datos actualizados con las cotizaciones de esta compañía a las 15:30 horas.
RESUMIENDO:
Como conclusión deberíamos destacar el sesgo bajista de la curva de desviación estándar acumulada sobre 150 sesiones, lejos aún de un posible suelo. La curva acelerada del macd también confirma este escenario peligroso en el que lleva este valor desde hace semanas. Cualquier giro al alza vendría de la mano de un patrón de mínimos creciente, así que toca vigilar la evolución de los máximos y mínimos. No debemos olvidar que si el sesgo por el que apostamos para el mercado global es el bajista, en el corto plazo, ya sabemos que es complicado escapar a la marea global.
Les recordamos que toda esta información (menos la que aporta el RSI) la tienen a su disposición, cada mañana, actualizada en varias entradas que generamos sobre la apertura de la sesión europea y que titulamos «EXPECTATIVAS EN LOS INTEGRANTES DEL IBEX 35» y «EXPECTATIVAS EN LOS INTEGRANTES DE EUROSTOXX 50«
A partir de este fin de semana, los clientes de ESINVER tendrán a diario estas plantillas actualizadas. Una actualización trás refrescar las cotizaciones a las 10:20 de la mañana y otra actualización tras refrescarlas después del cierre de sesión. También para ellos, estamos trabajando sobre un resumen que filtraría y resaltaría la información relevante y los títulos del Ibex que mejor y peor aspecto presentan, con esta metodología cuantitativa de trabajo.
También tienen a su disposición toda la información sobre esta compañía en el vínculo
aunque solo se actualizarán semanalmente con datos del viernes. Todos los sábados tendrán estas plantillas actualizadas en este blog. El que considere interesante esta información y quiera disponer de ella a diario tendrá que vincularse a ESINVER.
