Los que hayan seguido las entradas que he ido colgando, casi a diario, con las reflexiones que me aportan los gráficos que genera la herramienta que he montado para vigilar la evolución de las 150 compañías que más ponderan en el mercado nipón, fueron partícipes del evento significativo del viernes 12 (incremento significativo del volumen negociado) y como desde entonces, las compañías del sectorial financiero fueron perdiendo posiciones en las jerarquías de comportamiento comparado frente a las empresas de los sectores refugio. La situación continúa, el volumen del lunes 6 de julio ha sido el menor desde el 12 de junio y los valores del sectorial financiero siguen sin ascender posiciones en las jerarquías de comportamiento comparado .
Reflexión y conclusiones acerca de la herramienta que vigila la fluctuación del precio y el volumen en las compañías del Nikkei.
Las conclusiones a las que llego tras visualizar los gráficos a los que me permite acceder la herramienta que he montado sobre las 150 compañías que más ponderan en el mercado japonés, de la que les he mostrado un breve resumen en la entrada y en los vínculos del post inmediatamente anterior, son las siguientes:
Sigo reclamando PRECAUCIÓN con las posiciones direccionales que tengan en cartera, por la uniformidad de señales que ofrecen mis herramientas. Tanto los osciladores que pretenden detectar extremos de mercado, como esta herramienta implementada sobre el Nikkei avizoran tiempos convulsos. En un entorno de esta guisa cobra sentido apostar por estrategias neutrales a mercado. Dentro de este blog pueden leer sobre este tipo de estrategias en la pestaña PAIRS TRADING del menú superior y si lo que necesitan es simular que ocurriría si acometieran inversiones neutrales a mercado, tienen un sencillo simulador en ESINVER.COM, desde el que podrán comprobar con dinero ficticio como funciona la operativa long short del pairs trading.
Estamos saliendo de las posiciones de sobrecompra global en la que nos encontrábamos desde hace semanas, como bien denotan mis gráficos de probabilidad de éxito. Si echan un vistazo a los que he colgado esta mañana, los gráficos de probabilidad de éxito semanal de Ibex 35, Eurostoxx 50 y Nasdaq 100 mantienen su resistencia a girarse a la baja. Sin embargo, estos mismos gráficos en su formato acelerado si se han girado a la baja con violencia. Les adjunto dos gráficos en los que pueden visualizar, el giro en el semanal acelerado de Eurostoxx 50 en el primero, mientras que en el 2º les presento un pantallazo de la herramienta que me calcula los osciladores de renta variable vs renta fija.
En este 2º gráfico se observa, gracias a la posibilidad de modificar el color en función a que el oscilador supere el umbral 65, como los osciladores han ido superando ese nivel y han vuelto a meterse por debajo, generándose, según este sistema, señal de venta. Por el momento la más eficiente sería la señal que generó el oscilador de 20 sesiones, delimitando una alerta en el trascurso del día 10 al 11 de junio.
En cuanto a la herramienta que vigila el Nikkei, se comparan, como sectores considerados directores, FINANCIERO, CONSUMER GOODS Y TECNOLÓGICO y como sectores refugio HEALT CARE, TELECOMUNICACIONES y UTILITIES.
Se esta observando transición en la ubicación de los sectores directores frente a los sectores refugio. Desde el 8 de mayo, se fueron posicionando en los primeros puestos de las jerarquías de comportamiento los sectores refugio. Sin embargo, en las dos primeras semanas de junio el sectorial financiero fue tornando esa tendencia, recuperando de nuevo los primeros puestos en las jerarquías de comportamiento frente a los sectores refugio. De nuevo este sesgo ha sufrido un vuelco desde el viernes 12 de junio y el evento relevante del enorme incremento de volumen. Les muestro la comparativa del sector teleco frente al sector financiero (primer gráfico tras este párrafo), y de los sectores de health care y utilities frente al sector financiero(segundo y tercer gráficos tras este párrafo). El primero refleja el comportamiento del precio en 4 compañías de telecomunicaciones, enfrentadas a los valores del sectorial financiero. En las últimas sesiones se observa como tanto los títulos del sectorial de telecos como los del sectorial de salud de nuevo van ganando posiciones en las jerarquías de comportamiento.
Como pueden observar en los gráficos sobre estas líneas, desde el día 12 de junio se observa deterioro en los valores del sectorial financiero y por ello las compañías del sectorial de telecomunicaciones y del sectorial de salud (healt care), van ocupando los primeros puestos en las jerarquías de comportamiento.
Como se puede ver en los gráficos insertados en la entrada sobre comportamiento comparado del precio, si acortamos el periodo de análisis a las últimas 5 sesiones, tanto en la comparativa del sector financiero con health care como en su comparativa con el sectorial de telecomunicaciones, las compañías de los sectores refugio ocupan los primeros puestos de las jerarquías de comportamiento.
Las compañías del sector OIL and GAS se han mostrado débiles en la sesión de esta noche.
En los histogramas de barra horizontal (gráficos insertados en comportamiento comparado del volumen), pueden visualizar como ha fluctuado el volumen en la sesión de esta noche y también como lo hizo en el día previo. Les adjunto dos gráficos representativos de la relación entre los sectoriales financiero frente a health care, utilities y oil and gas. Están en formato de histograma de barra horizontal. En el primero tienen las 19 empresas que entran en la comparativa, jerarquizadas de arriba a abajo, de mayor a menor incremento (o decremento) en el volumen negociado con respecto a la sesión anterior. La longitud de la barra horizontal indica la evolución del precio en la sesión de esta noche. La barra hacia la derecha denota subidas en el título y la barra hacia la izquierda refleja descensos en la cotización. El 2º gráfico presenta las mismas 19 compañías, jerarquizadas por el volumen negociado aunque en esta ocasión la barra horizontal refleja la evolución del volumen, si está hacia la derecha significa que ha incrementado volumen con respecto a la sesión anterior.
En la sesión del lunes 6 y martes 7 de julio, se han producido alzas generalizadas en el precio de casi todas las compañías de los sectoriales Healt care, utilities y telecomunicaciones, mientras que la mayoría de compañías del sector financiero no lo han hecho nada bien .
El sectorial de CONSUMER GOODS se ha comportado, globalmente, algo mejor que el sectorial financiero.
Para que vean de manera diáfana el descenso global de volumen desde el 12 de junio, en el siguiente histograma de barra horizontal pueden observar como el volumen ha descendido en todas las compañías que entran en la comparativa. Se compara el volumen negociado en la última sesión con el volumen que se negoció el día 12 de junio.
RESUMIENDO:
La uniformidad en las señales originadas por mis osciladores que buscan detectar extremos de mercado y de las reflexiones originadas por esta herramienta que vigila las 150 compañías que más ponderan en el Nikkei, invitan a tener mucho cuidado con las posiciones direccionales. La sesión del viernes 12 de junio deparó un incremento significativo del volumen negociado. El mayor volumen global desde comienzos de marzo de 2009. Sin embargo, 3 de los mayores 4 bancos cayeron, y se registró una fortísima entrada de dinero en el sectorial de salud (health care). En la sesión del lunes 6 de julio hemos asistido al menor volumen que se ha negociado desde el viernes 12 de junio. Nos toca vigilar las jerarquías de comportamiento del sectorial financiero en distintos plazos, por el momento, tanto en plazos de 5 sesiones, como desde el último hito de techo de mercado, sobre el 12 de junio, los bancos lo hacen peor que las compañías de los sectores refugio.
Muchos analistas estén apostando por que nos encontramos en un rally alcista dentro de un mercado bajista, cuestión que no es descartable, con las peligrosas implicaciones que esto tendría de cara el medio plazo. Como no podemos saberlo, analizaremos las fluctuaciones del precio y el volumen para buscar objetividad. Si en los próximos días continúa el deterioro en los valores del sectorial financiero y siguen perdiendo posiciones en los gráficos jerárquicos que les he mostrado, tendremos una señal objetiva de que el actual segmento alcista puede estar tocando a su fin. Y viceversa, si tras una breve consolidación, bancos y financieras vuelven a ocupar los primeros puestos en los rankings de comportamiento, tendremos una señal objetiva de que se reanuda la senda alcista.
La vocación del que manuscribe estas líneas es alcanzar la mayor objetidad posible en el seguimiento de los mercados y en la detección de posibles extremos. Pertrecharnos con herramientas de este calado nos ayudará en este objetivo.
Mi intención es que esta herramienta no tenga una excesiva divulgación, así que quedará para las primeras 150 personas que me lo soliciten al siguiente correo electrónico [email protected]. No exigiré ningún tipo de suscripción económica, aunque si pondré algún requisito (en el ámbito de la simbiosis y no del parasitismo) para tener derecho a recibir, a diario, a lo largo de la mañana, esta información.
