Analizamos en este post la información que extraemos al estudiar las tablas que les hemos mostrado en la entrada inmediatamente posterior a esta que están leyendo.
Siguiendo con la vocación de este blog, la aproximación se materializa desde la órbita cuantitativa, descartando los enfoques basados en el análisis técnico y fundamental. Vamos a fijarnos en las pendientes de las curvas de desviación estándar, del macd y del RSI y en los patrones de volumen y de máximos y mínimos.
Ha sido uno de los valores del Ibex que mejor comportamiento ha presentado desde los mínimos de marzo de este año. El análisis que aquí inserto buscar dilucidad si podemos continuar apostando por este valor, o si deberíamos extremas la precaución.
Recordamos que desde hace unas cuantas sesiones nuestro sesgo para el corto plazo es globalmente BAJISTA (tienen un post sobre las 10 de la mañana en la que argumentamos esta postura), así que cualquier toma de posiciones direccional alcista debe extremar la atención.
Comenzamos a desmenuzar la información que hemos insertado en la plantilla sobre esta compañía.
Los datos que ven en la primera tabla, tras los dos gráficos de esta compañía, son de las últimas 5 sesiones, y de esta última sesión los datos con que contábamos a las 10:20 horas. Tienen datos de volumen y de los máximos y mínimos delimitados por este valor en varias franjas horarias. Tras este repaso cuantitativo de como se ha comportado en los últimos días, tienen de manera explícita lo que está ocurriendo con el volumen y con los máximos y mínimos, es decir, si crecen o decrecen con respecto a la sesión anterior.
Destaca el incremento de volumen significativo en la sesión de ayer y hoy en la apertura. Por el momento los mínimos son decrecientes en las 2 últimas sesiones. MALA SEÑAL.
Tengan en cuenta que una tendencia alcista que se precie suele cursar con mínimos crecientes, así que consideramos vital vigilar el sesgo que presenten los sucesivos máximos y mínimos.
Pasemos ahora a la tabla que refleja la información sobre la desviación estándar acumulada en dos periodos, uno corto de 150 sesiones y otro algo más extenso de 500 sesiones.
Con esta herramienta pretendemos conseguir que la curva con la evolución del activo se presente a modo de oscilador, esto es, oscilando entre un extremo positivo y uno negativo. Es muy relevante el periodo sobre el que se calcula y de ahí la diferencia en los dos gráficos.
Si se fijan en el gráfico sobre 150 sesiones, en los últimos meses, a pesar de sus ascensos bursátiles, la curva roja iba acumulando una divergencia. Con lo ocurrido en las últimas sesiones se ha acelerado la pendiente bajista.
El gráfico que muestra la desviación estándar acumulada sobre 500 sesiones muestra como la inercia alcistas que ha presentado este título ha llevado la curva roja a niveles que en 2008 representaron una zona de techo.
En la tabla de desviaciones estándar tienen información sobre la pendiente de una media móvil que aplicamos para suavizar la curva de desviación estándar. La pendiente de esta media móvil nos permite ordenar los valores del Ibex en base a si la pendiente es positiva o negativa y en que cuantía.
Como pueden observar en este título, la pendiente se giró a bajista en la sesión del viernes 23 y su ubicación en la jerarquía global del Ibex se ha ido situando en el furgón de cola, resaltando que se trata de uno de los valores que en las últimas sesiones presenta mayor inercia bajista.
Las siguientes 2 tablas muestran información de las curvas acelerada y retardada del oscilador MACD semanal. En la primera tabla los cálculos se obtienen al ir referenciando el dato que cada día nos aporta el macd con respecto al cierre del viernes anterior y la 2ª tabla aporta idénticos cálculos aunque referenciando el último dato disponible con respecto al de la sesión inmediatamente anterior.
Si nos fijamos en la curva acelerada, los datos de la pendiente son LIGERAMENTE POSITIVOS, colocando esta compañía en posiciones de privilegio frente al resto de integrantes del Ibex 35.
Es factible que tras los descensos de esta sesión, la actualización del oscilador Macd aporte datos algo más negativos.
Por último vamos a comentar lo que nos aporta el oscilador RSI. En la tabla tienen datos del RSI calculado en 4 ventanas temporales y en la parte inferior de la tabla los gráficos del RSI en 6 ventanas temporales.
Los más eficientes probablemente serán los RSI de 14 o de 17 sesiones y nos confirman que el RSI está girado a la baja. Se aproximan a la parte baja de su rango de fluctuación.
En la tabla tienen la pendiente de la curva del RSI en las últimas sesiones y su ubicación en la jerarquía ordenada por la pendiente de todos los títulos del Ibex 35. La tabla con el oscilador RSI presenta datos actualizados con las cotizaciones de esta compañía a las 10:20 de la mañana. Las pendientes son bajistas y la ubicación entre la globalidad de compañías del Ibex no la sitúan como un valor a mantener en cartera.
RESUMIENDO:
Como conclusión deberíamos destacar la pendiente bajista en la curva de desviación estándar y el giro a la baja en la curva del RSI, confirman un PATRÓN DE DEBILIDAD. ES UN VALOR EN EL QUE NO PARECE EFICIENTE MANTENER POSICIONES LARGAS.
Les recordamos que toda esta información (menos la que aporta el RSI) la tienen a su disposición, cada mañana, actualizada en varias entradas que generamos sobre la apertura de la sesión europea y que titulamos «EXPECTATIVAS EN LOS INTEGRANTES DEL IBEX 35» y «EXPECTATIVAS EN LOS INTEGRANTES DE EUROSTOXX 50«
A partir de este fin de semana, los clientes de ESINVER tendrán a diario estas plantillas actualizadas. Una actualización trás refrescar las cotizaciones a las 10:20 de la mañana y otra actualización tras refrescarlas después del cierre de sesión. También para ellos, estamos trabajando sobre un resumen que filtraría y resaltaría la información relevante y los títulos del Ibex que mejor y peor aspecto presentan, con esta metodología cuantitativa de trabajo.
También tienen a su disposición toda la información sobre esta compañía en el vínculo
aunque solo se actualizarán semanalmente con datos del viernes. Todos los domingos tendrán estas plantillas actualizadas en este blog. El que considere interesante esta información y quiera disponer de ella a diario tendrá que vincularse a ESINVER.
