Precio

Evolución del precio y fluctuación del volumen en las 150 compañías que más capitalizan en el Nikkei (1ª parte).

Les presento algunos gráficos relevantes de una herramienta preparada para vigilar a diario, tras el cierre de la sesión nipona, la evolución del precio y la fluctuación del volumen, de las 150 compañías que más capitalizan en el mercado nipón.

Subyace la idea de globalización en los mercados financieros, por la cual, los flujos de capital serán muy similares en las distintas zonas geográficas. Con estos gráficos, sabremos, de manera rápida e intuitiva, como se han movido los flujos de capital entre distintos sectores. Cada compañía aparece en estos gráficos con una nomenclatura que indica el sector al que pertenece y un guarismo que denota su posición por capitalización.

El mercado japonés es el que primero cierra, de los mercados importantes, así que tendremos una información relevante y temprana del destino del capital de las manos fuertes. Si continúa el flujo hacia los sectores directores del actual movimiento alcistas (sector financiero, seguros, automóviles, consumer goods) podemos casi garantizar que el rebote perdura, sin embargo, si detectamos que el flujo se dirige a sectores considerados como refugio (health care, utilities, telecomunicaciones) pueden saltar las alertas sobre la continuidad de la actual tendencia alcista de corto plazo.

Para el estudio de la evolución diaria del volumen negociado y la fluctuación de las cotizaciones de los valores que más ponderan en el Nikkei japonés, emplearé las empresas que más ponderan en varios sectores. Utilizaré el sector financiero como patrón sobre el que referenciar los demás, a la vista de que es el que peor lo hace en los descensos y el que mejor se comporta en los rebotes, indicador claro de que el dinero más agresivo entra y sale con violencia. Parece relevante analizar estos flujos de capital. Como el último movimiento alcista se inició el 9 de marzo de 2009, analizaré lo que va ocurriendo desde ese momento. Los sectores que se analizan, además del financiero, son TELECOMUNICACIONES, OIL AND GAS, HEALTH CARE Y UTILITIES. A escala global, Telecomunicaciones y Health care se han comportado como sectores refugio en los procesos de caída.

Para iniciar la presentación de los gráficos, se comparan las empresas que más capitalizan en el sector de TELECOMUNICACIONES con las que más capitalizan en el sector financiero. Las curvas que aparecen resaltadas con puntos rojos son las de los valores del sectorial de telecomunicaciones. Se trata de una jerarquía con los 20 títulos que entran en la comparativa, aunque para favorecer la interpretación, he fragmentado la presentación en gráficos con 5 activos, como máximo. El que una curva se encuentre entre 1 y 2 (en la escala de la derecha) significa que esa compañía, con respecto a la cotización de hace 5 sesiones, por su evolución en %, es la que se encuentra en los primeros puestos de la jerarquía de comportamiento. A mediados de marzo, los valores del sectorial de telecomunicaciones pasan a ocupar los últimos puestos en la jerarquía de comportamiento, mientras que desde ese periodo, las empresas que más capitalización presentan en el sectorial financiero fueron ocupando los primeros puestos en dicha jerarquía de comportamiento, reflejando que el capital más agresivo salía del sector de telecomunicaciones para viajar a los sectoriales financiero y bancario.

Se comparan ahora las empresas que más capitalizan en los sectores OIL AND GAS, HEALTH CARE Y UTILITIES frente al sectorial financiero.

Les presento 3 gráficos, en los dos primeros, las curvas que aparecen resaltadas con puntos rojos son las de los valores del sectorial de salud (health care), mientras que en el tercer gráfico, he resaltado con un cuadro rojo las curvas de las compañías que más capitalizan en el sectorial financiero. Se trata de una jerarquía con los 20 títulos que entran en la comparativa (fragmentados en grupos de 5 por cada gráfico). El que una curva se encuentre entre 1 y 2 (en la escala de la derecha) significa que esa compañía, con respecto a la cotización de cierre de hace 5 sesiones (es la fecha en la que comienza este estudio), por su evolución en %, es la que se encuentra en los primeros puestos de la jerarquía de comportamiento. A mediados de marzo, los valores del sectorial financiero pasan a ocupar los primeros puestos en la jerarquía de comportamiento, mientras que desde ese periodo, las empresas de sectores refugio como son UTILITIES y HEALT CARE van ocupando los últimos puestos en dicha jerarquía de comportamiento, reflejando que el capital más agresivo entra en el sectorial financiero.

Ya tenemos algo objetivo que vigilar, en cuanto las compañías del sectorial de telecomunicaciones, y del sectorial de salud, dejen de ocupar los primeros puestos en estas jerarquías de comportamiento, tendremos una señal para volver a confiar en la continuidad del rebote.

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