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Análisis de los 50 valores de Nasdaq 100 con mayor capitalización bursátil. |
Analizamos estos 50 valores de Nasdaq 100 en el periodo bajista 27/10/2011 a 25/11/2011 y su evolución en el posterior rally alcista que estamos viviendo y que se origina en los mínimos de 25/11/2011.
Los máximos de 27 de octubre reflejan la cotización más alta de Nasdaq 100 tras las caídas estivales y los mínimos de 25 de noviembre son el punto más bajo desde el que se origina el actual tramo alcista.
Suyace una idea evidente, los valores que peor se comportan en periodos bajistas suelen ser los que mejor se comportarán en los rallys alcistas posteriores.
También queremos vigilar el devenir de los valores que se mostraron más fuertes en el periodo bajista, desde los mínimos fijados el 25/11/2011.
Introduzco el histograma en el que se realiza el estudio.
En la parte inferior del gráfico las barras reflejan el comportamiento de cada activo desde los máximos del 27 de octubre de 2011 hasta los mínimos de la sesión del 25 de noviembre. Están ordenados jerarquicamente desde el peor comportamiento a la izquierda hasta el mejor comportamiento en la parte de la derecha.
En la parte superior del gráfico se explicita el comportamiento de cada valor desde los mínimos fijados en la sesión del 25 de noviembre hasta los máximos signados en la sesión de ayer 24/01/2012.
A primera vista no se percibe un patrón claro que confirme que los peores valores son los que mejor lo estarían haciendo en el rally alcista desplegado desde 25/11 a 24/01.
Destacan LIFE TECHNOLOGIES,AMGEN y APOLLO GROUP por su significativa apreciación durante el rally alcista, por encima del + 24%.
Por el lado negativo destacan ELECTRONIC ARTS y FIRST SOLAR por presentar descensos tanto en el periodo alcista como en el periodo bajista para NASDAQ 100.
En la parte derecha del gráfico se encuentran los valores que menos se depreciaron en el periodo bajista, de lo que se infiere que en un hipotético escenario bajista para las próximas semanas, estos valores deberían comportarse de manera más estable. Además, es destacable como estos valores situados en la parte derecha del histograma sí se han apuntado a las subidas en el periodo alcista iniciado el 25/11/2011.
La empresa con mayor ponderación de Nasdaq 100 es APPLE, con un comportamiento normal, descensos del – 11% en el periodo bajista y alzas del + 17% en el periodo acista, sin contar la elevada revalorización que hoy aportará a su evolución en 2012.
Como colofón una reflexión sobre el riesgo-beneficio de estar en los valores más volátiles. Si el mercado continúa al alza probablemente seguirán apreciándose más que el resto, sin embargo, si se tuerce la inercia alcista iniciada a finales de noviembre de 2011, tendremos en cartera los valores más volátiles y por ende los que más daño pueden provocar en nuestro patrimonio, en un periodo consolidatorio.
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