| Intento confirmar en este post como los valores que peor se comportan en las fases correctivas, suelen ser los que mejor lo hacen en los rallys alcistas previos. |
Analizamos los valores de IBEX 35 en el periodo correctivo desde máximos de 28/10 a los mínimos de la sesión de hoy 1/11 y su evolución en el rally alcista previo que desplegaron las bolsas de 20 a 28 de octubre..
Los máximos del 28 de octubre reflejan la cotización más alta de IBEX 35 en las últimas semanas, así que los utilizaremos como referencia significativa.
Suyace una idea evidente, los valores que mejor se comportan en periodos alcistas suelen ser los que peor lo hacen en los periodos correctivos posteriores.
Introduzco ahora el histograma en el que se realiza el estudio.
En la parte superior del gráfico las barras reflejan el comportamiento de cada activo desde los mínimos del 20 de octubre hasta los máximos de la sesión del viernes 28 de octubre. Están ordenados jerarquicamente desde el mejor comportamiento a la izquierda hasta el peor comportamiento en la parte de la derecha.
En la parte inferior del gráfico se explicita el comportamiento de cada valor desde los máximos fijados en la sesión del 28 de octubre hasta los mínimos signados en la sesión de hoy 1/11.
A primera vista destaca como los valores que mejor se comportaron en el periodo alcista son los que más caen en la etapa bajista.
Destacan GAMESA,TELE5 y ARCELOR MITTAL por su significativa apreciación durante el rally alcista y por ser de los que más descienden en el periodo bajista.
Destacan negativamente SACYR o EBRO FOODS por presentar revalorizaciones interesantes en el periodo alcista y sin embargo apenas sufrir retrocesos en la etapa bajista.
En la parte derecha del gráfico se encuentran los valores que menos descendieron en el periodo bajista, aunque algunos muestran revalorizaciones interesantes en el rally alcista de estas últimas sesiones.
Por el lado negativo tenemos a SACYR , BANCO SABADELL y BANCO POPULAR, con descensos de mayor calibre que las alzas que experimentaron en el periodo alcista (en el último post que insertamos referente al PERFORMING VALORES IBEX 35, el sábado 29 de octubre, ya alertamos del débil aspecto de SACYR).
Del sectorial financiero, SCH y BBVA prácticamente han perdido todo lo subido del 20 al 28 de octubre, mientras que SABADELL y BANCO POPULAR descienden en mayor proporción de lo que se apreciaron en el periodo alcista.
Como colofón una reflexión sobre el riesgo-beneficio de estar en los valores más volátiles.
Advertíamos en el post del día 29 que mantener en cartera los valores más volátiles podría afectar a la cartera en el supuesto de que las bolsas se giraran a la baja como así está ocurriendo.
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