Promedio de evolución diaria en IBEX35. Semana posterior al vencimiento de opciones de abril

Analizo la evolución diaria de IBEX35 en el mes de abril y el promedio de evolución diaria en la semana posterior al vencimiento de opciones del mes de abril en el periodo que va de 1999 a 2012.

El objetivo es buscar patrones que pudieran repetirse en la semana posterior al vencimiento de opciones del mes de abril de 2013 (próxima semana).

Abril no está siguiendo el patrón alcista que se postulaba como más probable al analizar la serie de 1999 a 2012.
El patrón mensual, por el momento, se adapta más al de los meses de abril que finalizan en negativo, así que prudencia con las posiciones largas en renta variable.

En GRÁFICO 1 visualizamos el promedio de evolución diaria durante el mes de abril en el periodo 1999-2012.
En GRÁFICO 2 visualizamos el promedio diario calculado sólo con los meses de abril que finalizaron en negativo, en el periodo 1999-2013, mientras que en GRÁFICO 3 visualizamos el promedio diario calculado sólo con los meses de abril que finalizaron en positivo.
Al ir avanzando el mes de abril se va adaptando al patrón de los meses de abril que finalizan en negativo. Curiosamente, al tomar los meses de abril que finalizan en negativo, suele producirse, en promedio, un fuerte movimiento al alza entre las sesiones de los días 9 y 10, así que este sería otro evento que adapta el patrón de este mes de abril a los meses de abril que finalizan en negativo.
En GRÁFICO 5 confirmamos que en la serie analizada (1999-2012) tenemos 8 años con meses de abril que finalizan en positivo y 6 que finalizan en negativo.
El GRÁFICO 6 muestra el comportamiento, año a año, del mes de abril hasta el viernes de la semana de vencimiento por ver si se visualiza alguna pauta que se materialice entre el viernes de la semana de vencimiento y el final del mes.
Desde el viernes de la semana de vencimiento detecto un patrón según el cual, o bien empeora el comportamiento de IBEX35 hasta el final de mes o se mantiene en los mismos niveles en cuanto a evolución porcentual.
En el GRÁFICO 7 se analiza el comportamiento de IBEX35 en la semana posterior al vencimiento del mes de abril, en la serie de 1999 a 2012.
De 1999 a 2012 vemos 13 jornadas con alzas mayores de +1% y 16 sesiones con caídas mayores de -1%.
La mayor apreciación en una sesión se produjo en 2009 con un + 2,53 % y el mayor descenso se materializó en 2009 con una caída de – 3,46 %.
El mejor mes de abril es en 2009 con +15,65 % y el peor abril es el de 2012 con – 12,45 %.
La mejor semana posterior a la semana de vencimiento es en 2012 con + 1,49 % y la peor semana de vencimiento es en 2007 con – 4,49 %, con 4 semanas en positivo y 10 en negativo, así que tenemos un claro patrón negativo.
De 1999 a 2012 se constata un claro patrón bajista en la 1ª sesión de la semana, con 12 semanas en las que esta primera sesión finaliza en negativo y solo 2 semanas con la 1ª sesión en positivo.
La 2ª sesión hábil de la semana posterior al vencimiento si presenta un patrón algo más alcista, con 9 semanas en las que es positiva y 5 en las que es negativa, en la serie analizada de 1999 a 2012.
Solo en 2002 vemos las 3 primeras sesiones finalizando en negativo y también en este año, la 4ª sesión también concluy en negativo.
Esta semana finaliza en positivo en 1999, 2001, 2011 y 2012. Los 3 primeros años coinciden con meses de abril que finalizan en positivo, así que siempre que el mes de abril ha finalizado en negativo la semana posterior al vencimiento de opciones de abril ha sido negativa, en la serie analizada de 1999 a 2012.

Inserto el gráfico en el que se detalla el promedio de evolución diaria durante el mes de abril, analizando el periodo 1999-2012.

GRAFICO 1

En el siguiente gráfico, para calcular el promedio de evolución diaria durante el mes de abril, sólo tomo los meses de abril en los que IBEX35 finalizó en negativo, dentro del periodo 1999-2012.

GRAFICO 2

En el siguiente gráfico, para calcular el promedio de evolución diaria durante el mes de abril, sólo tomo los meses de abril en los que IBEX35 finalizó en positivo, dentro del periodo 1999-2012.

GRAFICO 3

El siguiente gráfico irá mostrando el comportamiento, día a día, a medida que avance abril de 2013.

GRAFICO 4

El siguiente gráfico explicita el comportamiento en % del mes de abril en el periodo 1999-2013

GRAFICO 5

El siguiente gráfico signa el comportamiento en el mes de abril, año a año, hasta el viernes de la semana de vencimiento. El periodo analizado se extiende de 1999 a 2013.

GRAFICO 6