Analizamos en este post la información que extraemos al estudiar las tablas que les hemos mostrado en la entrada inmediatamente posterior a esta que están leyendo. Siguiendo con la vocación de este blog, la aproximación se materializa desde la órbita cuantitativa, descartando los enfoques basados en el análisis técnico y fundamental. Vamos a fijarnos en las pendientes de las curvas de desviación estándar, del macd y del RSI y en los patrones de volumen y de máximos y mínimos.
Para poner en perspectiva el comportamiento del valor, nada mejor que un gráfico de lo que ha acontecido en los últimos años. Unos minutos antes de la apertuRa de New York, Red Eléctrica descendía un 0,6% a 36 euros.
Reiteramos nuestra PREDISPOSICIÓN BAJISTA para el mercado en general, así que aunque aquí argumentemos los aspectos que invitan a mantener esta compañía en cartera, es posible que el fondo del mercado vaya empeorando.
Comenzamos a desmenuzar la información que hemos insertado en la plantilla sobre RED ELECTRICA
Los datos que ven en la primera tabla, tras los dos gráficos de esta compañía, son de las últimas 5 sesiones, y de esta última sesión los datos con que contábamos a las 13:00 horas. Tienen datos de volumen y de los máximos y mínimos delimitados por este valor en varias franjas horarias. Tras este repaso cuantitativo de como se ha comportado en los últimos días, tienen de manera explícita lo que está ocurriendo con el volumen y con los máximos y mínimos, es decir, si crecen o decrecen con respecto a la sesión anterior. A pesar de los descensos en la sesión de hoy, los máximos y los mínimos son crecientes, BUENA SEÑAL.
Tengan en cuenta que una tendencia alcista que se precie suele cursar con mínimos crecientes, así que consideramos vital vigilar el sesgo que presenten los sucesivos máximos y mínimos.
Pasemos ahora a la tabla que refleja la información sobre la desviación estándar acumulada en dos periodos, uno corto de 150 sesiones y otro algo más extenso de 500 sesiones.
Con esta herramienta pretendemos conseguir que la curva con la evolución del activo se presente a modo de oscilador, esto es, oscilando entre un extremo positivo y uno negativo. Es muy relevante el periodo sobre el que se calcula y de ahí la diferencia en los dos gráficos.
Si se fijan en el gráfico sobre 150 sesiones, aproximadamente delimitó un máximo en la zona de +2,4 desviaciones estándar a primeros de junio de 2009 y desde ese momento adoptó un claro sesgo descendente, alertando de que el movimiento al alza perdía fuerza. Entre mediados de agosto y mediados de septiembre marcó varios mínimos en -1,9 desviaciones estándar, para desde ese momento reemprender la senda alcista, denotando un incremento en su fortaleza subyecente.
El gráfico que muestra la desviación estándar acumulada sobre 500 sesiones presenta un suelo en -2,2 desviaciones estándar el 12 de marzo de 2009 (también presenta un primer apoyo en esa zona a comienzos de octubre de 2008) y desde entonces un claro movimiento al alza que va aproximándose a los máximos que delimitó en la última quincena de diciembre de 2008. Aún lo podría quedar recorrido para alcanzar los aledaños de este umbral.
En la tabla de desviaciones estándar tienen informacion sobre la pendiente de una media móvil que aplicamos para suavizar la curva de desviación estándar. La pendiente de esta media móvil nos permite ordenar los valores del Ibex en base a si la pendiente es positiva o negativa y en que cuantía. Como pueden observar en este título, las pendientes son alcistas y su ubicación en la jerarquía global del Ibex lo coloca en las primeras posiciones, resaltando que se trata de uno de los valores que en las últimas semanas presenta mayor inercia alcista.
Las siguientes 2 tablas muestran información de las curvas acelerada y retardada del oscilador MACD semanal. En la primera tabla los cálculos se obtienen al ir referenciando el dato que cada día nos aporta el macd con respecto al cierre del viernes anterior y la 2ª tabla aporta idénticos cálculos aunque referenciándo el último dato disponible con respecto al de la sesión inmediatamente anterior.
Si nos fijamos en la curva acelerada, los datos de la pendiente son positivos, colocando esta compañía entre los que mayor pendiente positiva presentan. Es una buena señal para permanecer largos en este valor.
Por último vamos a comentar lo que nos aporta el oscilador RSI. En la tabla tienen datos del RSI calculado en 4 ventanas temporales y en la parte inferior de la tabla los gráficos del RSI en 6 ventanas temporales.
Los más eficientes probablemente serán los RSI de 14 o de 17 sesiones y nos alertan de cierta sobrecompra. Se encuentran en la parte alta de su rango de fluctuación.
En la tabla tienen la pendiente de la curva del RSI en las últimas sesiones y su ubicación en la jerarquía ordenada por la pendiente de todos los títulos del Ibex 35.
Como conclusión deberíamos destacar la pendiente alcista del macd, la pendiente alcista en la curva de desviación estándar y la ubicación en la parte alta del rango de fluctuación del RSI, confirman un patrón de fortaleza. ES UN VALOR EN EL QUE PARECE OPORTUNO MANTENER POSICIONES LARGAS.
Les recordamos que toda esta información (menos la que aporta el RSI) la tienen a su disposición, cada mañana, actualizada en varias entradas que generamos cada mañana sobre la apertura de la sesión europea y que titulamos «EXPECTATIVAS EN LOS INTEGRANTES DEL IBEX 35» y «EXPECTATIVAS EN LOS INTEGRANTES DE EUROSTOXX 50«
