Reflexión cuantitativa sobre el porvenir bursátil de DIA. Patrón de vuelta a la baja con incremento vehemente del volumen, alerta para los alcistas

Como proemio inserto un par de apreciaciones esenciales:
1ª. El que manuscribe estas líneas no invierte, casi nunca, en estrategias direccionales. Tras años de probar distintas metodologias de inversión, me decanté hace tiempo por las estrategias neutrales a mercado, en concreto long short con índices bursátiles. De esta manera evito el riesgo de sufrir periodicamente shocks en la cartera ante cisnes negros negativos o positivos.
2ª. El futuro es impredecible en entornos dinámicos no lineales como son las bolsas, así que asumo que no se puede vaticinar dónde estarán los índices o cualquier activo dentro de 2 días, 2 meses o 1 año.
Las expectativas que genere en este análisis tienen una validez efímera, exclusivamente hasta la siguiente actualización de las herramientas en las que se basa el estudio, para así poder refutar los antes posible las interpretaciones generadas.

Antes de realizar vaticinios sobre esta compañía considero vital tener un planteamiento general sobre el momento en el que está la bolsa española y los principales índices bursátiles del mundo, en la lógica de que ante una dinámica bajista o alcista general será difícil que un valor individual se mueva en sentido contrario.

Para interpretar el momento en el que nos encontramos, empleo 2 instrumentos, los OSCILADORES DE RV VS RF y las CURVAS DE PROBABILIDAD DE EXITO.
Los primeros son estimadores de lo que puede acontecer, mientras que las segundas constatan lo que está aconteciendo.
Tienen accesos directos a estos instrumentos en el menú izquierdo de este blog y una leyenda más extensa para interpretarlos adecuadamente.

Las CURVAS DE PROBABILIDAD DE EXITO se montan sobre IBEX35, EUROSTOXX50 y NASDAQ100.
Las montadas sobre IBEX35 se sitúan próximas al 20% denotando presión bajista desde finales de enero, mientras que los OSCILADORES DE RV VS RF han perforado a la baja el umbral 65 y aún tienen recorrido hasta introducirse bajo el umbral 35, así que infiero que la inercia en el corto plazo es bajista.

Mientras las CURVAS DE PROBABILIDAD DE EXITO no se sitúen por encima del umbral del 50% habría que ser prudentes con la toma de posiciones alcistas en valores individuales.
Mientras no se supere la cota del 50% de probabilidad de éxito interpretaré que los movimientos al alza son rebotes para volver a caer.

Inserto la CURVA DE PROBABILIDAD DE EXITO montada sobre los 35 valores de IBEX35 y el OSCILADOR DE RV VS RF montado sobre las últimas 24 sesiones.

Constatado que el timing a corto plazo de IBEX35 lo interpreto como bajista, se podrían buscar interpretaciones indirectas sobre el cariz que muestran los principales índices bursátiles del mundo o activos que suelen correlacionarse con bolsas alcistas o bajista.

El vínculo nº I de este menú muestra el RANGO DE FLUCTUACIÓN de los principales índices bursátiles del mundo, bonos, divisas (currencies) y materias primas (commodities).
Se observa como la mayoría de índices bursátiles se encuentran en sobrecompra, así como algunos de los cruces del EURO frente a otras divisas. Por contra, los bonos se sitúan en zona de sobreventa al igual que la volatilidad que intenta un somero rebote.
Este panorama confiere una imagen típica de zonas de techo en las bolsas, aunque no es descartable que aún pudiera faltar algún tramo al alza adicional que extremara la sobrecompra, en las próximas semanas.

Ante este panorama lo que parece evidente es que hay que extremar la prudencia con las posiciones largas.

Una vez tenemos una visión global de como están los principales activos financieros, pasemos a concretar que nos dicen las herramientas cuantitativas sobre DIA.

Comenzaré echando un vistazo global mediante la tabla que denomino RANGO DE TRADING.

Pinchando sobre la tabla serán redireccionados a la página en la que pueden ver la tabla completa con el rango de trading de los 35 valores del selectivo IBEX.

El movimiento al alza desde julio de 2012 propicia que esta compañía lleve ubicada en la zona de SOBRECOMPRA varias semanas.
Algo podemos tener seguro y es que esta situación no puede durar para siempre. El que se encuentre en SOBRECOMPRA significa que ha sido de los valores con mayor brio alcista en los últimos meses, aunque también nos alerta de que un techo de medio plazo está próximo.

El gráfico de barra diario, más oscilador MACD, de este valor se puede visualizar en la opción nº V dentro del menú dedicado a SONDEO INTRADIARIO IBEX35 y en la plantilla de análisis cuantitativo dedicada a esta compañía.

En la siguiente tabla tienen la evolución de este valor en varios plazos temporales y bajo ella tienen un histograma en el que se compara la evolución de este valor con el resto de los valores de IBEX35 en lo que va de año.

Pinchando sobre el anterior histograma serán redireccionados a la opción nº III del menú sobre IBEX35 en el que se pueden visualizar estos histogramas en diferentes plazos.

Es el 2º mejor valor del selectivo en 2013 con una apreciación de +22%, y si el foco lo ponemos en los mínimos de IBEX en julio de 2012, la apreciación es de +59% y sería el 7º mejor valor de IBEX35.

Si tras interpretar los anteriores instrumentos decide mantener o tomar posiciones alcistas en este valor, sería vital seguir a diario la evolución del PATRÓN DE MÁXIMOS Y MÍNIMOS y del VOLUMEN negociado.

En la plantilla dedicada a este valor tendrán a diario actualizadas las tablas que reunen esta información, para facilitar su seguimiento.

Para no inflar este post con demasiados gráficos, les iré remitiendo a la plantilla de análisis cuantitativo sobre este valor.
Si me ciño al BLOQUE Nº2 referente al TERMÓMETRO y los patrones de máximos y mínimos, destaca un termómetro que se ubica en la zona alta de su rango de fluctuación, así que tiene mucho recorrido a la baja para suavizar la sobrecompra. Se aprecia en el gráfico como desde mediados de diciembre, las consolidaciones han sido someras para volver a girarse al alza con fuerza.
El patrón de máximos y mínimos es alcista con máximos y mínimos semanales crecientes, así que habrá que vigilar cualquier tipo de deterioro de esta tendencia.
El MACD semanal y la curva acelerada del macd semanal son alcistas constatando el brio alcista de esta compañía en los últimos meses.

Si pasamos al BLOQUE Nº 3 de la plantilla de análisis cuantitativo (tienen el acceso directo AQUÍ) nos ceñimos a la información que aportan las CURVAS DESVEST con la intención de buscar posibles extremos.

Emplearé la CURVA DESVEST 500 para visualizar que ha ocurrido en las últimas semanas.

Este es el aspecto de la curva desvest 500, en el caso del valor analizado.

Es el valor de IBEX35 que muestra una curva desvest 500 más alta, evidencia de su buen comportamiento en bolsa en los últimos meses y de encontrarse muy cerca de su zona de máximos.
También es una alerta ya que este instrumento lo empleo para detectar posibles techos y estos se producen cuando esta herramienta alcanza niveles aledaños a +2 desvest.

En el BLOQUE Nº3, en la plantilla de análisis cuantitativo aparecen 2 tablas con todos los valores del selectivo. En la 1ª se ordenan jerarquicamente según la CURVA DESVEST 150, mientras que en la 2ª tabla se ordenan según la PENDIENTE de la CURVA DESVEST 150.

En la 1ª tabla se sitúa en la zona alta, aunque las dudas sobrevienen con las 2ª tabla en la que se jerarquizan los valores de IBEX35 por las pendientes, ya que se va ubicando en la zona baja.

El siguiente BLOQUE DE CONTENIDO en la plantilla de análisis cuantitativo es el Nº 4 y se dedica a analizar el patrón de máximos y mínimos desde varios enfoques.

Este bloque comienza con la sección GRÁFICO Nº4 en el que se jerarquizan todos los valores del selectivo en función a la distancia en % a los máximos y mínimos del mes en curso, del año en curso y de las últimas 30 sesiones.

En los siguientes gráficos se analiza la distancia, de todos los valores del selectivo, a máximos anuales y a mínimos del mes en curso.

Pinchando sobre estos gráficos serán redireccionados al menú sobre IBEX35 en cuyas opciones VI a X tienen los análisis completos sobre estos gráficos.

Se constata en estas tablas que el valor analizado se encuentra alejado de sus mínimos mensuales y próximo a sus máximos anuales, evidencia del brio alcista en las últimas semanas.

Dentro del BLOQUE Nº 4, en las tablas nº 7 y 8 tenemos acceso a tablas que analizan el patrón de máximos y mínimos.

El valor que estamos analizando muestra máximos y mínimos crecientes vs a la semana previa y la única situación de alerta son unos mínimos decrecientes generados en la jornada de ayer, aunque como veremos a continuación se generan con volumen de negocio creciente.

En la TABLA Nº9 de la plantilla de análisis cuantitativo se reune información sobre los máximos y mínimos semanales, mensuales y anuales.

Además, en esta sección, las 2 tablas inferiores permitan vigilar posibles vueltas a la baja o al alza. En este caso se confirma un patrón de vuelta a la baja con máximos crecientes y posterior vuelta a la baja y cierre por debajo de la sesión previa. Alerta para los alcistas por ser una muestra de debilidad.

En el BLOQUE Nº5 de la plantilla de análisis cuantitativo, obtengo información sobre la pendiente de la curva acelerada del oscilador MACD semanal, con la finalidad de jerarquizar todos los valores del selectivo en base a la evolución comparada de esta curva.

Los gráficos 5 y 6

ordenan todos los valores del selectivo en función a la pendiente de la curva acelerada del MACD semanal

. Mientras más arriba se ubiquen estas 2 curvas denotarán mejor comportamiento comparado del valor analizado.

Las dudas sobrevienen con el gráfico nº 6 ya que no confirma la fortaleza que parece inferirse al visualizar la evolución bursátil de esta compañía.

Una vez finalizado este repaso de instrumentos cuantitativos,

DIA

se presenta como un valor alcista, con un estupendo performing en 2013, sin embargo algún claroscuro ensombrece el futuro.

La mayoría de instrumentos son alcista debido al brio alcista que acompaña a este valor en los últimos meses, aunque voy a resaltar algunos eventos que invitan a ser prudentes con esta compañía.

La curva desvest 500 se encuentra en el umbral +2 desvest, niveles en los que suelen generarse techos según esta herramienta.

La curva acelerada del oscilador MACD semanal es alcista, así que vigilaremos cualquier giro a la baja que denote el inicio de una fase de debilidad.

Otra de las dudas vendría por las muestras de debilidad del mercado español desde finales de enero de 2013. Mientras las CURVAS DE PROBABILIDAD DE EXITO no vuelven a situarse por encima del umbral del 50% habría que ser prudente con la exposición alcista.

Como comenzaba este análisis, nadie conoce el futuro, así que la validez de estas reflexiones habrá que refutarlas o ratificarlas en la próxima actualización de las herramientas aquí analizadas.

Uno de los eventos a reseñar es el vehemente incremento de volumen negociado en la sesión de ayer y un patrón de vuelta a la baja que denota debilidad.
En próximas sesiones confirmaremos si se ha producido una descarga de papel por parte de las manos fuertes.
Vigilaremos el patrón de máximos y mínimos por si este valor comenzara a encadenar sesiones con máximos y mínimos decrecientes.

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