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Repaso de herramientas cuantitativas para INDITEX. |
Para aprovechar al máximo este post sería interesante tener abierta en otra pestaña del navegador la plantilla de análisis cuantitativo del valor analizado. Pinchando AQUÍ se abrirá en otra pestaña dicha plantilla. |
Antes de realizar vaticinios sobre esta compañía considero vital tener un planteamiento general sobre el momento en el que está la bolsa española y los principales índices bursátiles del mundo, en la lógica de que ante una dinámica bajista o alcista general será difícil que un valor individual se mueva en sentido contrario.
Para interpretar el momento en el que nos encontramos, empleo 2 instrumentos, los OSCILADORES DE RV VS RF y las CURVAS DE PROBABILIDAD DE EXITO.
Los primeros son estimadores de lo que puede acontecer, mientras que las segundas constatan lo que está aconteciendo.
Tienen accesos directos a estos instrumentos en el menú izquierdo de este blog y una leyenda más extensa para interpretarlos adecuadamente.
Las CURVAS DE PROBABILIDAD DE EXITO se montan sobre IBEX35, EUROSTOXX50 y NASDAQ100.
Las montadas sobre IBEX35 y EUROSTOXX50 tras la consolidación vivida en la sesión de hoy lunes, se sitúan por debajo del 50% denotando presión vendedora creciente en las últimas sesiones (mientras que esta herramienta, montada sobre NASDAQ100, se mantiene sobre el umbral del 50%).
Los OSCILADORES DE RV VS RF mantienen su progresión alcista, tras girarse al alza desde el umbral 35 a comienzos de marzo, a pesar de la corrección que ha sufrido hoy IBEX35.
Mientras las CURVAS DE PROBABILIDAD DE EXITO no vuelvan a situarse sobre el umbral del 50% habría que ser prudentes con las posiciones largas.
Inserto la CURVA DE PROBABILIDAD DE EXITO montada sobre los 35 valores de IBEX35 y el OSCILADOR DE RV VS RF montado sobre las últimas 24 sesiones.
Constatado que el timing a corto plazo de IBEX35 torna a NEUTRAL, mientras las CURVAS DE PROBABILIDAD DE ÉXITO no se sitúen sobre el umbral del 50%, se podrían buscar interpretaciones indirectas sobre el cariz que muestran los principales índices bursátiles del mundo o activos que suelen correlacionarse con bolsas alcistas o bajista.
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El vínculo nº I de este menú muestra el RANGO DE FLUCTUACIÓN de los principales índices bursátiles del mundo, bonos, divisas (currencies) y materias primas (commodities).
A pesar de la corrección que han sufrido hoy la mayoría de bolsas mundiales, casi todos los índices bursátiles analizados siguen en zona de sobrecompra.
Por contra, los bonos se sitúan en zona de sobreventa al igual que la volatilidad.
Este panorama confiere una imagen típica de zonas de techo en las bolsas, aunque no es razón suficiente como para que se desencadene una consolidación profunda.
Ante este panorama lo que parece evidente es que hay que extremar la prudencia con las posiciones largas.
Una vez tenemos una visión global de como están los principales activos financieros, pasemos a concretar que nos dicen las herramientas cuantitativas sobre INDITEX.
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Comenzaré echando un vistazo global mediante la tabla que denomino RANGO DE TRADING.
Pinchando sobre la tabla serán redireccionados a la página en la que pueden ver la tabla completa con el rango de trading de los 35 valores del selectivo IBEX.
El comportamiento correctivo de las últimas jornadas lo sitúa en territorio neutral, lejos de extremos y por lo tanto esta herramienta aporta poca información útil.
El gráfico de barra diario, más oscilador MACD, de este valor se puede visualizar en la opción nº V dentro del menú dedicado a SONDEO INTRADIARIO IBEX35 y en la plantilla de análisis cuantitativo dedicada a esta compañía.
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Pinchando sobre el anterior histograma serán redireccionados a la opción nº III del menú sobre IBEX35 en el que se pueden visualizar estos histogramas en diferentes plazos.
En 2013 evoluciona en negativo, tras ser uno de los mejores valores de 2012.
Si analizamos su evolución desde los mínimos de julio/2012 su revalorización es moderada, con 21 compañías de IBEX35 comportándose mucho mejor.
Si tras interpretar los anteriores instrumentos decide mantener o tomar posiciones alcistas en este valor, sería vital seguir a diario la evolución del PATRÓN DE MÁXIMOS Y MÍNIMOS y del VOLUMEN negociado.
Para no inflar este post con demasiados gráficos, les iré remitiendo a la plantilla de análisis cuantitativo sobre este valor.
Si me ciño al BLOQUE Nº2 referente al TERMÓMETRO y los patrones de máximos y mínimos, destaca un termómetro que en las últimas sesiones se ha ido ubicando en la parte baja de su rango de fluctuación.
El patrón de máximos y mínimos es bajista, con máximos y mínimos semanales decrecientes, aunque hoy ha conseguido superar máximos de la sesión previa tras una apertura muy bajista.
El MACD semanal y la curva acelerada del macd semanal son bajistas, alertando sobre la inercia de debilidad que acumula este valor.
Si pasamos al BLOQUE Nº 3 de la plantilla de análisis cuantitativo (tienen el acceso directo AQUÍ) nos ceñimos a la información que aportan las CURVAS DESVEST con la intención de buscar posibles extremos.
Emplearé la CURVA DESVEST 500 para visualizar que ha ocurrido en las últimas semanas.
Este es el aspecto de la curva desvest 500, en el caso del valor analizado.
En la jerarquía ordenada por la curva desvest 500 aparece en las últimas posiciones.
La curva desvest 500 muestra un giro a la baja desde las próximidades del umbral +2 desvest, así que este instrumento nos alerta de una elevada probabilidad de continuar a la baja hasta que vaya alcanzando niveles de -2 desvest.
En el BLOQUE Nº3, en la plantilla de análisis cuantitativo aparecen 2 tablas con todos los valores del selectivo. En la 1ª se ordenan jerarquicamente según la CURVA DESVEST 150, mientras que en la 2ª tabla se ordenan según la PENDIENTE de la CURVA DESVEST 150.
En ambas tablas, este valor se ubica entre las peores empresas, con TERMÓMETRO en zona de mínimos, mínimos semanales decrecientes aunque el cierre está por encima del cierre previo.
El siguiente BLOQUE DE CONTENIDO en la plantilla de análisis cuantitativo es el Nº 4 y se dedica a analizar el patrón de máximos y mínimos desde varios enfoques.
Este bloque comienza con la sección GRÁFICO Nº4 en el que se jerarquizan todos los valores del selectivo en función a la distancia en % a los máximos y mínimos del mes en curso, del año en curso y de las últimas 30 sesiones.
Pinchando sobre estos gráficos serán redireccionados al menú sobre IBEX35 en cuyas opciones VI a X tienen los análisis completos sobre estos gráficos.
Se constata en estas tablas que el valor analizado se encuentra próximo a los mínimos de las últimas 30 sesiones y lejos de los máximos de las últimas 30 sesiones, constatando debilidad en las últimas jornadas.
Dentro del BLOQUE Nº 4, en las tablas nº 7 y 8 tenemos acceso a tablas que analizan el patrón de máximos y mínimos.
El valor que estamos analizando muestra mínimos decrecientes consecutivos en las últimas 5 jornadas, evidenciando debilidad.
En la TABLA Nº9 de la plantilla de análisis cuantitativo se reune información sobre los máximos y mínimos semanales, mensuales y anuales.
Además, en esta sección, las 2 tablas inferiores permitan vigilar posibles vueltas a la baja o al alza.
En la tabla inferior derecha constatamos como ha saltado una alerta ya que tenemos un patrón típico de fortaleza (mínimos intradiario decrecientes, aunque posteriormente el valor cierre en positivo e incluso supera los máximos de ls sesión previa.
En el BLOQUE Nº5 de la plantilla de análisis cuantitativo, obtengo información sobre la pendiente de la curva acelerada del oscilador MACD semanal, con la finalidad de jerarquizar todos los valores del selectivo en base a la evolución comparada de esta curva.
Los gráficos 5 y 6
ordenan todos los valores del selectivo en función a la pendiente de la curva acelerada del MACD semanal
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Mientras más arriba se ubiquen estas 2 curvas denotarán mejor comportamiento comparado del valor analizado.
El gráfico 5 sigue ubicando este valor en la parte baja aunque el gráfico 6, más sensible a los movimientos cortoplacistas) se ubica como uno de los mejores valores del selectivo, tras la jornada de hoy.
Una vez finalizado este repaso de instrumentos cuantitativos en
INDITEX
, la mayoría de herramientas denotan debilidad, aunque hoy se ha generado un patrón de vuelta al alza que debería venir asociado con volumen creciente.
El patrón de máximos y mínimos es bajista y habrá que vigilar si es capaz de romper la senda de mínimos decrecientes. Sin embargo hoy ha conseguido superar máximos de la jornada previa.
La curva desvest 500 muestra un claro giro a la baja desde el umbral +2, así que este instrumento aporta vaticinios bajistas de cara al medio plazo.
La curva acelerada del oscilador MACD semanal es bajista.
Redundando en las herramientas que confirman la debilidad, las CURVAS DE PROBABILIDAD DE EXITO se sitúan bajo el umbral del 50%, así que hay que ser prudentes con las posiciones largas.
Como comenzaba este análisis, nadie conoce el futuro, así que la validez de estas reflexiones habrá que refutarlas o ratificarlas en la próxima actualización de las herramientas aquí analizadas, máxime con la quita que se va a realizar a los depósitos chipriotas, evento del que desconocemos su impacto en el resto de mercados europeos.
En el volumen de negocio se aprecia un incremento del volumen negociado en la última semana.
| Tienen bajo estas líneas varias entradas desde la que pueden acceder a histogramas horizontales con los valores de IBEX 35 jerarquizados en función a su comportamiento en varias franjas temporales. Pulsando sobre el vínculo activo emergerá un pop up con dicho histograma | ||||||
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ÚLTIMA SESIÓN |
ORDENADOS POR VOLUMEN NEGOCIADO |
ÚLTIMAS 5 SESIONES |
ÚLTIMO MES |
ÚLTIMO TRIMESTRE |
ÚLTIMO SEMESTRE |
ÚLTIMO AÑO |
Como colofón inserto un par de apreciaciones esenciales:
1ª. El que manuscribe estas líneas no invierte, casi nunca, en estrategias direccionales. Tras años de probar distintas metodologias de inversión, me decanté hace tiempo por las estrategias neutrales a mercado, en concreto long short con índices bursátiles. De esta manera evito el riesgo de sufrir periodicamente shocks en la cartera ante cisnes negros negativos o positivos.
2ª. El futuro es impredecible en entornos dinámicos no lineales como son las bolsas, así que asumo que no se puede vaticinar dónde estarán los índices o cualquier activo dentro de 2 días, 2 meses o 1 año.
Las expectativas que genere en este análisis tienen una validez efímera, exclusivamente hasta la siguiente actualización de las herramientas en las que se basa el estudio, para así poder refutar los antes posible las interpretaciones generadas.
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