En esta entrada seguimos a diario la evolución de 2 de los pairs trading que entran entre los 7 primeros puestos de la jerarquía que a diario prepara ESINVER. Con cotizaciones actualizadas a las 11:30 del 6 de noviembre.
Recordamos que la inversión por pares entra en lo que se denomina METODOLOGÍA NEUTRAL A MERCADO ya que si se implementa equilibrando el nominal de cada uno de los 2 activos que conforman el par, adoptamos una posición a la que le es indiferente lo que haga el mercado. Desde el momento en el que diseñamos el long short nuestro interés se ciñe a la evolución del SPREAD, es decir, a la evolución de la curva que se genera por el comportamiento relativo de ambos índices.
Con fecha 4 de noviembre, se modificó el sesgo de uno de los long short que estamos siguiendo. El par Ibex 35 vs Eurostoxx 50 se liquido con un beneficio del 1,48% sobre el nominal (sin apalancamiento) y para que tengan idea de lo que hubiera acontecido con apalancamiento, si nos hubieramos apalancado 4 a 1, los retornos sobre nuestro capital propio habrían sido del 5,93%.
Desde el día 4 de noviembre la posición está corta de Ibex 35 y larga de Eurostoxx 50.
Para un mayor conocimiento de la filosofia, percepción del mercado y metodología para encararlo, que rezuma del que manuscribe estas líneas les remito a la sección
Queremos recalcar que para conseguir una adecuada diversificación y por ello un ajustado control del riesgo, cualquier cartera debería tender a implementar al menos 7 pairs trading al mismo tiempo. ESINVER se los envía a diario a sus clientes, aquí exclusivamente seguiremos 2.
En la siguiente tabla tienen el primero de los long short que vigilaremos. Tienen toda la información relevante, nominal, número de CFDs para implementar una posición lo más neutral posible, resultados de la evolución de cada uno de los activos que conforman el par y por supuesto el resultado del long short. También le hemos incluido el resultado con un apalancamiento de 4 a 1, para que lo tengan como referencia. Un apalancamiento 4 a 1 significa que si el nominal de un long short es de 20.000 euros, en lugar de disponer de un capital propio de 20.000 euros, solo dispondríamos de 5.000. Por esta razón los resultados se referencian sobre los 5.000 euros lo que conlleva un incremento de la volatilidad.
Gráfico con la evolución del spread en las últimas 50 sesiones. Curva al alza significa que el primer activo de los que conforman el long short se comporta mejor y curva a la baja significa que el primer activo, de los dos que conforman el long short, se comporta peor.
La curva roja del siguiente gráfico representa la desviación estándar acumulada
Entre la tabla y los dos gráficos, tienen una parte de las herramientas que emplean los algoritmos de ESINVER para la generación de las señales de trading.
El 2º pairs trading que vamos a seguir es el siguiente:
Gráfico con la evolución del spread en las últimas 50 sesiones. Curva al alza significa que el primer activo de los que conforman el long short se comporta mejor y curva a la baja significa que el primer activo, de los dos que conforman el long short, se comporta peor.
La curva roja del siguiente gráfico representa la desviación estándar acumulada
Entre la tabla y los dos gráficos, tienen una parte de las herramientas que emplean los algoritmos de ESINVER para la generación de las señales de trading.
Para acceder a la entrada inmediatamente anterior a esta, con la situación de estos pairs trading en la sesión anterior, pulse en el siguiente vínculo:
