Tras el cierre de sesión, repasaré la información que aportan las distintas herramientas, sobre las que he ido escribiendo a lo largo del día.
Como escéptico, recelaré de todo aquello que parece lógico para la mayoría y afrontaré con tranquilidad aquellos eventos que alteran a la mayoría. El calificativo de empírico me obliga a generar mis propias herramientas y por ello a desestimar aquellas que no son objetivables y que no están basadas en matemáticas sistematizables ni en parámetros invariantes.
El repaso se circunscribe a las herramientas que generan las curvas de desviación estándar en las compañías del Ibex 35, del mercado continuo español y de Eurostoxx 50. Idéntica herramienta sobre los índices europeos. También repasaré la información que aportan los sectoriales de la eurozona y explicitaré la información que genera la herramienta que vigila la evolución del volumen y la estructura de máximos y mínimos en las compañías de Eurostoxx 50 e Ibex 35. Adjuntaré enlaces a las entradas que se han ido colgando durante la sesión, en las que se podrá incrementar y verificar la información aquí vertida.
Esta mañana advertíamos que las herramientas que empleamos en la detección del fondo del mercado denotan debilidad, a pesar de que los índices se encuentran en la zona de máximos de este tramo alcista que se originó en marzo de 2009. Si echamos una mirada a índices y valores, apoyándonos en las curvas de desviación estándar acumulada, en ventanas temporales de 150 sesiones, tambien se percibe debilidad y se detectan DIVERGENCIAS BAJISTAS. Las curvas de desviación estándar no están en sintonía con el sesgo alcista de los índices.
En el caso del Ibex 35, tras finalizar la sesión, 2 siguen siendo los valores que presentan patrones de indicadores que pueden invitar a confiar en la continuidad alcista en el corto plazo. Son ENAGAS y RED ELECTRICA. También ACS se podría incluir en este club e INDITEX que tras alcanzar un techo en su curva de desviación estándar, con su correspondiente corrección, vuelve a girarse al alza. Entre los valores estrellados, tenemos SABADELL, TECNICAS REUNIDAS (hoy ha incrementado volumen de manera significativa y se ha girado al alza desde extremos de desviación estándar muy negativos, valor a vigilar), ENDESA, POPULAR, BANKINTER, CINTRA, INDRA Y SACYR. La vocación de este blog es alertar de que el futuro es impredecible en los mercados financieros, por esta razón, el comentario aquí vertido tendrá validez hasta la próxima actualización de herramientas (unas horas).
enlace para acceder a la última entrada con las curvas de desviación estándar
En el mercado continuo, varios valores presentan curvas de desviación estándar que invita al optimismo, son AMPER, SOLARIA Y EBRO PULEVA. Por el momento siguen teniendo recorrido y continuaremos vigilándolos. PROSEGUR alcanzó una zona de posible techo en su curva de desviación estándar por lo que el recorrido al alza parece limitado. AFIRMA Y CODERE con el movimiento alcista de hoy han mejorado su aspecto. Y como valores que se encuentran en extremos de desviación estándar negativa, desde los que en otras ocasiones han construido suelos, tenemos a DURO FELGUERA, PRISA, CORP. DERMOESTÉTICA Y TUBACEX.
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En Eurostoxx 50, BASF, RWE, CARREFOUR, BAYER, DEUTSCHE TELECOM, SANOFI Y SIEMENS son los que presentan un patrón de indicadores más firme. Antes de la apertura les insertamos a diario un par de entradas, una con valores de Eurostoxx con mal aspecto y otra con valores que presentan un patrón de indicadores más halagüeño. Entre los valores que presentan un patrón de indicadores menos prometedor tenemos VOLKSWAGEN, AEGON, AXA, FORTIS, UNICREDITO y ENEL.
enlace para acceder a la última entrada con las curvas de desviación estándar
En cuanto a la información que generan las curvas de los sectoriales de la eurozona, interpretamos que los más fuertes son aquellos que han conseguido superar los máximos de la semana pasada y son RETAIL, BASIC RESOURCES Y CHEMICALS. HEALTH CARE, MEDIA, PERSONAL AND HOUSEHOLD GOODS y TELECOMMUNICATIONS están a punto de superar sus máximos de la semana pasada.
Entre los más débiles, TRAVEL AND LEISURE.
enlace para acceder a la última entrada con los gráficos de los sectoriales de la eurozona
Hemos dejado para el final las herramientas que nos informan de la evolución del volumen negociado y de los patrones de máximos y mínimos en las distintas compañías de Eurostoxx e Ibex 35.
Tras el cierre de la sesión europea, se aprecia como el 80% de las empresas de Eurostoxx 50 negocian menos volumen que el promedio diario que negociaron durante la semana pasada.
Las 5 empresas que más han visto crecer su negocio con respecto al que negociaron ayer son: VIVENDI, ENEL, FRANCE TELECOM, MUENCHENER e ING.
Las 5 empresas que más están viendo decrecer su negocio con respecto al que negociaron ayer son: CARREFOUR, FORTIS, PHILIPS, AEGÓN y NOKIA.
El patrón de máximos y mínimos en las compañias de Eurostoxx 50, se lo trasladaremos mañana por la mañana antes de la apertura.
En el caso del Ibex 35, tras el cierre, consideramos que lo más relevante es lo siguiente:
Las 5 empresas que más han visto incrementarse su negocio con respecto al que negociaron ayer son: TECNICAS REUNIDAS, INDITEX, GRIFOLS, FCC y BANESTO.
Las 5 empresas que más han visto decrecer su negocio con respecto al que negociaron ayer son: SACYR, TELE5, BANKINTER, CRITERIA y ABENGOA.
El 37% de las empresas del Ibex 35 están negociando más volumen del que negociaron durante la semana pasada, en promedio.
Máximos crecientes con respecto a los que se fijaron en la sesión de ayer lo presentan el 63% de las empresas del Ibex.
Con respecto a los máximos que se marcaron durante la semana pasada, el 17% de las empresas han conseguido superarlos (ARCELOR MITTAL, GAS NATURAL, SCH, INDITEX, CRITERIA Y RED ELECTRICA).
En cuanto al patrón de mínimos, el 65% de las empresas están delimitando mínimos por encima de los mínimos de la última sesión y si lo comparamos con los mínimos de la semana pasada, el 83% de las empresas fijan mínimos por encima de los de la semana pasada. Las empresas que han visto cotizar en mínimos por debajo de los de la semana pasada son: GRIFOLS, IBERIA, ENDESA, INDRA, GAMESA y BANKINTER. Cuidado con ellos, son muestras de debilidad.
Si nos fijamos en la EVOLUCIÓN SEMANAL, el 20% de las empresas del Ibex han conseguido, a lo largo de esta semana, superar los máximos de la semana previa. A los valores antes reseñados, que han superado máximos de la semana pasada, hay que unir ABERTIS.
También con este enfoque semanal, tenemos que el 20% de las empresas del Ibex han cotizado a lo largo de esta semana por debajo de los mínimos de la semana previa. A los títulos antes reseñados, que han perdido los mínimos de la semana pasada en la sesión de hoy, hay que unir TELE5 y SABADELL.
RESUMIENDO:
Los patrones semanales de mínimos en Eurostoxx e Ibex no se puede decir que sean bajistas, por lo que habría que asumir que la inercia alcista en las bolsas continúa. El volumen sigue siendo bajo y se acrecienta la divergencia bajista que denotan las curvas de probabilidad de éxito y los osciladores de RV vs RF.
